全产业链贯通利润增长基础坚实

米具

(发表于: 亚盛集团股吧更新时间: )

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全产业链贯通利润增长基础坚实

研报日期：2016-11-01

　　亚盛集团(600108)　　事件：公司10 月28 日发布2016 年三季报，前三季度公司实现收入14.7 亿元，同比增长2.36%。，实现主营业务利润2.97亿元，同比下降3.92%，实现归属母公司的净利润5435 万元，同比减少49.15%。前三季度公司实现EPS0.03 元，较去年同期下降3 分钱。值得指出的是，公司前三季度同期除非经常性损益后EPS 为0.02 元高于去年同期的0.01 元。经营活动产生的净现金为1220 万元，较去年同比下降 85.19%。　　点评：　　前三季度公司业绩仍然面临下行压力：受国内外农产品竞争激烈，价格波动，加之经济下午压力较大，生产资料成本及人工成本高企以及自然灾害影响，前三季度公司利润承压仍然较大。前三季度母公司报表收入增长17.58%，归属母公司净利润由8579 万元下降亏损1060 万元；合并报表收入增长2.36%归属母公司净利润下降了49.15%。　　农业产业化、产加销融合提高、产业结构进一步优化：今年以来公司进一步突出专业化子公司在整个公司的发展地位，集中优势发展啤酒花、牧草、节水设备、马铃薯、食品五大专业化产业集团；成立“亚盛好食邦”食品集团，在公司原有销售队伍、渠道、市场基础上，整体谋划营销，带动食品类种植产业发展，通过市场手段将生产、加工、销售各环节衔接起来；同时，通过示范引领和订单辐射，拓展公司外围基地。各分公司分别确立了2-3 个主导种植作物、其他作物为特色作物的种植结构，作物集中度进一步提高，主导产业发展基础更加坚实。公司牧草、马铃薯等作物种植规模稳步扩大，啤酒花、红枣等作物管理更加精细化，辣椒、食葵等作物订单模式日趋成熟。亚盛好食邦食品集团的组建和运营，将促进红枣、辣椒等主要农产品加工能力和生产线运转效率提升，使一批具有农垦和亚盛特色的农产品逐步走向市场。通过好食邦的运作，公司生产的特色经济作物将直通消费市场，一改公司产品销售环节被大客户挤压的被动局面。我们认为未来好食邦将带动公司发展进入新纪元。　　公司未来业绩弹性大农业小年即将过去。尽管公司近年发展遇到不少的困难，下行压力较大，但随着公司产业结构不断优化和产业水平的提升，内部管理不断提升，以及抗风险能力的改善，特别是公司在啤酒花、果品、苜蓿和马铃薯方面的布局未来几年将开花结果，加之这些经济作物价格波动大的特点，在通胀大背景下无论是业绩提升还是市场机会都将大为改观。公司面临的农业小年已经接近尾声。　　盈利预测与投资评级：预计公司2016-2018 年每股收益分别为0.08/0.09/0.11 元。未来三年预测PE 分别为66/63/52 倍。尽管当下公司业绩不乐观，考虑到公司新兴产业的机会较大，我们维持对公司的“增持”评级。今日最新研究报告

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鲍纱匡

这算什么研报.扣非亚盛集团净利增长90.91%。

2016-11-01 11:17:51
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鱼建胖

通胀背景下看好亚盛的改变和土地价值及农垦改早

2016-11-01 11:49:08
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成江柏

再怎么折腾还是垃圾企业，垃圾股票，不信大家拭目以待吧，这股是不会涨的。

2016-11-01 12:24:22
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易密特

9:52600321国栋建设，26号的直播牛股，昨天封板，今天再次封板，二连板，恭喜跟进的朋友

2016-11-01 13:25:01
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钭仙曹

像亚盛集团这样的东西简直就是农垦系统的笑料，看看海南橡胶业绩比它差，股价比它高！这样一个无耻无德无能的企业让人恶心！

2016-11-01 15:54:12
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云屉

机巴股，没希望，最垃圾的股之一！

2016-11-01 19:17:00
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吴拿志

错字这么多，还写研报呢。。。农产品竞争激烈，抽你丫挺的。农产品都飞天了。

2016-12-05 12:43:38
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融凡位

Pe66/63/52也可以增持吗，垃圾小编

2016-12-11 22:37:58
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翁太

亚盛集团这只股纯属是诈骗股，一号文件对其他农业股在涨！唯独此畜牲在跌？希望管理对此股验查！

2017-02-08 10:57:51
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怀刊悄

亚盛这样一个无耻无德无能的垃圾企业再怎么折腾还是垃圾！

2017-02-13 17:09:18
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罗底弟

写这文章什么水平？

2017-03-31 11:24:40
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段表

推荐

2017-04-04 11:04:35
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姚孝劬

盈利预测与投资评级：预计公司2016-2018 年每股收益分别为0.08/0.09/0.11 元。未来三年预测PE 分别为66/63/52 倍。……确实是垃圾股哈！

2017-06-28 18:36:47
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麴支执

呵呵！放屁都不知道臭了！真恶心！

2017-06-28 20:26:53
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左凸年

人民日报海外版：“一带一路”国际合作高峰论坛在北京落下帷幕，

2017-06-30 05:24:25
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