公司调研简报：转型白酒婚庆双主业

崔徇岗

(发表于: 今世缘股吧更新时间: )

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公司调研简报：转型白酒婚庆双主业

研报日期：2015-12-10

　　今世缘(603369) 　　投资建议　　公司战略转型为“白酒婚庆”双主业驱动，目前公司白酒主业稳健发展，未来加大省外营销力度，全国化布局。战略转型打造婚庆产业领导者，线上线下整合婚庆市场，未来公司将在婚庆市场的设想逐步细化和落地。预计公司 15-16 年营业收入 26.04 亿和 28.5 亿元， EPS 为 1.33 和 1.46 元。首次覆盖，“推荐”评级。　　投资要点　　投资要点 1：公司提出战略转型，准备整合婚庆产业，打造今世缘喜铺。公司非常重视“缘”文化，一直把喜庆、婚庆、姻缘作为公司产品特色。未来公司会把新的开发门店打造成喜铺，线上打造微信商城，通过和其他互联网婚庆公司合作引流，线下通过扩充产品线，利用今世缘品牌打造白酒-红酒-饮料-婚礼伴手礼等的方式进军婚庆市场。　　投资要点 2：公司重视主业，会坚持把主业做好。公司近几年通过产品升级，主打产品的市场占有率得到提升，覆盖面提高。公司 100 元以上产品销售是增长的，低端产品略有下降，公司在省内全品类经营，省外市场主打今世缘系列。目前公司 95%营业收入来自省内，在江苏市占率不到 9%，未来目标做到省内 20%的市场占有率。省外市场公司重点围绕江苏、浙江等省份重点营销，聚焦 2 4 N 版块，即北京、上海、周边四省和其他重点布局的县市。公司在青岛、郑州、重庆与经销商共同出资成立销售公司，股权比例为公司占比 55%，经销商占比 45%，但利益分成时经销商占比 55%，公司占比 45%，积极调动经销商积极性，面向全国化布局。　　投资建议：公司战略转型为“白酒婚庆”双主业驱动，目前公司白酒主业稳健发展，未来加大省外营销力度，全国化布局。战略转型打造婚庆产业领导者，线上线下整合婚庆市场，未来公司将在婚庆市场的设想逐步细化和落地。预计公司 15-16 年营业收入 26.04 亿和 28.5 亿元， EPS为 1.33 和 1.46 元。首次覆盖，“推荐”评级。　　风险提示：白酒景气度提升弱于预期。今日最新研究报告

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邴贩妲

出你妹的研报！

2015-12-10 16:54:41
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权族炉

据我实地了解公司销售形势很好！为什么放量下跌！是公司减持还是机构洗盘试目以侍！

2015-12-10 17:44:02
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濮威

不看看大势，还洗盘，都在跑，这点量大资金没法跑的

2015-12-10 18:00:49
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匡局悠

越研越跌，

2015-12-10 18:16:27
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历俐姹

言报一处.立马大涨

2015-12-10 19:10:50
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冯刀邵

怕你走，发这个稳住你

2015-12-10 20:33:13
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高况

研报一出，必跌

2015-12-10 21:03:41
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章况克

四大皆空酒·色·财·缘

2015-12-10 21:08:17
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颜町岫

婚庆？笑话！

2015-12-10 22:39:50
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韦今招

又在忽悠

2015-12-11 09:34:03
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怀介

主力已经完成建仓，随时随地

2015-12-11 13:12:03
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阮朱岑

该庄家总是自拉自唱“自娱自乐”量能也是自给自足

2015-12-11 14:46:19
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养足

战略战术白酒·婚庆双主业犹如做广告选对圈子少走弯路咋不与阿里巴巴合作……现在都是网上购物只要用手机网上一点今世缘酒马上就能送到家午餐就能喝到今世缘酒的味道

2015-12-13 10:45:58
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嵇半

2015-12-23 17:41:29
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方苓料

2015-12-23 21:47:26
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董勿

2015-12-24 11:23:02
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松彤贩

2015-12-24 15:15:59
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苍布

2015-12-24 22:06:42
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阚江

2015-12-26 08:51:35
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慕巳风

2016-02-17 15:53:07
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