Entresto获得欧盟批准，销量空间翻倍

康恫好

(发表于: 九洲药业股吧更新时间: )

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Entresto获得欧盟批准，销量空间翻倍

研报日期：2015-11-27

　　九洲药业(603456)　　Entresto 近期获得欧盟批准，上市进度符合预期　　诺华11 月25 日宣布，欧洲委员会（EC）已批准Entresto(sacubitril/valsartan) 用于治疗有症状的慢性射血分数降低的心衰（HFrEF）的成人患者。Entresto 是一种每天使用2 次的片剂，具有可降低衰竭心脏压力的独特作用机制。　　欧洲是Entresto 潜在销量最大的发达国家市场，市场空间翻倍　　Entresto 在7 月FDA 批准之后，11 月在欧洲上市，其符合适应症条件的患者大概有520 万，占到全部发达国家患者的59%，较之前的美国患者的大幅提高（美国患者数量占发达国家25%）。尽管欧洲的价格低于美国，但是其销量有望大大超过美国市场（意味着原料药的需求量更大）。欧洲每天有10,000 人被诊断为心衰，估计目前已有1500 万心衰患者。虽然患病率较高，但大部分人并不认识心衰的症状，意味着有许多人被误诊或错误地将心衰体征归因于老化，未来Entresto 有较大的销量空间。　　Entresto 上市潮有望持续三年，第二个适应症处于III 期　　Entresto7 月在美国上市，9 月在瑞士上市，10 月份在加拿大上市，11月在欧盟上市，历时3 年才完成主要国家全部上市，未来有望维持上市潮。Entresto 同时还有一个适应症（HFpEF）预计2~3 年可以获批，市场跟第一个适应症大致相当。作为疗效取得突破性进展的创新药物，LCZ696 有望成为慢性心衰的一线药物，受益于Entresto 上市潮和第二个适应症，我们预计九洲药业AHU377 中间体订单有望保持3 年的高速增长。　　盈利预测与投资评级　　公司CMO 业务高速发展，员工持股完成，增发接近完成。公司股价68.76 元，我们预计15-17 年EPS 为1.01/1.41/1.86 元，对应PE 68/49/37倍，15 年是公司发展的历史拐点，维持“买入”评级。　　风险提示　　新产品订单低于预期的风险；主要产品降价的风险。今日最新研究报告

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后栅

能治阳痿吗？

2015-11-27 17:56:10
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葛斤

有用

2015-11-27 19:31:26
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孟沃痔

2015-11-27 23:24:30
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郁终爹

周一一字版

2015-11-27 23:25:24
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戎料典

2015-11-30 01:23:40
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解拿特

年保收益：1.57元/股 2016年 2.28元/股 2015年报10送10转15

2015-12-01 22:27:23
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褚们毕

有意思吗？股价涨了吗？创新高才是有道理！

2015-12-02 06:26:45
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酆土爽

2015-12-04 02:21:56
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苏祠

67.50套住了

2015-12-04 11:40:32
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左奂梅

洗够了，尾盘收红。周一会停盘？

2015-12-04 13:16:25
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凌昂

58的增发价格

2015-12-04 20:32:03
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欧加付

终于尘埃落定接下来好戏上演了

2015-12-04 21:18:46
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汲力省

周一涨停开盘

2015-12-05 01:39:47
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黎雀凌

成长老师，请问您买该股了吗

2015-12-07 21:23:19
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石恭

2015-12-08 03:42:33
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郁吏仆

会雄起

2015-12-08 11:55:58
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瞿谷巳

人民币贬值最大受益股以九洲每年1.5亿美元计算，每100美金对人民币贬值1元计算就增加利润150万，从2015年1月1日6.31至12月8日6.41，人民币汇率共贬值10元计算就增加了1500万利润，每股收益增加0.07元

2015-12-08 16:29:01
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云含正

2015-12-09 01:10:57
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汲泳敏

人民在创近期新低6.4287

2015-12-09 16:04:50
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焦伽佳

2015-12-10 11:33:24
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