车用环保精细化学品领域优势企业

陆尼昌

(发表于: 龙蟠科技股吧更新时间: )

我要评论赞(89929)

车用环保精细化学品领域优势企业查看PDF原文

研报日期：2017-03-26

　　龙蟠科技(603906)　　车用环保精细化学品领域优势企业。龙蟠科技主营业务是车用环保精细化学品的研发、生产和销售。主营产品包括润滑油、发动机冷却液、柴油发动机尾气处理液等三大类。2016 年公司实现净利润8961 万元，同比增长55%，2014 年-2016年复合增速为3.6%。其中，润滑油为收入的主要构成，营收占比为67%，贡献了68%的毛利润。龙蟠科技立足于丰富的产品线和清晰的多品牌发展战略，依赖研发创新能力积极开拓新市场，是国内车用环保精细化学品领域的优势企业。　　产业链格局向好，环保需求突出。公司主要原材料基础油、乙二醇和尿素的价格整体呈现下降趋势，生产成本逐渐降低。我国汽车保有量巨大，增长较快，为车用润滑油在内的汽车精细化学品的发展提供了广大的市场空间，预计2017 年我国润滑油市场总需求将达到1020 万吨。同时，工程机械行业进入稳定阶段，应环保要求，对公司车用环保精细化学品需求较大。随着柴油发动机国IV 排放标准实施时间的确定，激发了柴油发动机尾气处理液市场需求迅速增长，预计2018年将达到232.95 万吨，募集项目的达产将新增产能20 万吨，有效满足市场需求，促使柴油发动机尾气处理液成为公司新的增长极。　　募投项目显着提升产能增强竞争力。龙蟠科技此次以9.52 元/股的价格发行5200万股，募集4.95 亿元用于公司主营项目相关的项目建设，包括年产12 万吨润滑油及防冻液扩产项目、新建年产20 万吨柴油发动机尾气处理液（车用尿素）项目、运营管理基地及营销服务体系建设项目、仓储物流中心建设等项目。年产12 万吨润滑油及防冻液扩产项目达产后将有效扩充生产能力，提高公司运营效率，增加主营业务收入。新建年产20 万吨柴油发动机尾气处理液（车用尿素）项目将增强液产品的规模化优势，满足日益增长的环保需求。　　盈利预测。预计公司2017-2019 年EPS 分别为0.52 元、0.64 元和1.25 元。参照可比公司2017 年的估值，结合公司的成长性，我们认为2017 年公司的合理估值应该为35~40 倍，对应的股价为18.2~20.8 元。　　风险提示：原材料价格波动的风险；宏观经济和下游行业波动的风险；募集资金投向风险。[西南证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

殷秒

实际股价基本上都是券商估价的一倍以上

2017-03-26 16:55:09
回复
莘片

研报就是吃屎的，以前我中三夫户外也是9元多认购，机构预测价格为28到33之间，结果在熔断的情况下还涨到110多才开板，机构又没中签盯着咱们筹码呢

2017-03-26 17:27:58
回复
璩去京

无论化工行业还是环保行业的市盈率都是48倍。发行摊后市盈率23倍，发行前市盈率为16.7倍。若发行前对应行业市盈率48倍的估值应为28元。若考虑募集资金对公司的影响和新股的其他因素，股价还能再涨多少，各位自己判断。

2017-03-26 18:01:51
回复
闻牛

涨4倍

2017-03-26 18:06:42
回复
那垂

按19年1.25的收益，怎么也得炒到125吧！

2017-03-26 18:12:45
回复
廖邢

市场如果没有参照股，一般情况会高溢价。就这样。

2017-03-26 18:26:59
回复
詹炮奎

对应的股价为18.2~20.8 元。小编脑入水了

2017-03-27 00:18:40
回复
孟沃痔

你这个烂庄托。

2017-03-27 06:35:57
回复
郁析抱

日期：2017-03-26财富号上线啦！一份真诚一片炽灼可以感天动地，一分辛劳一分付出赢一生幸福！！2017-03-27爷爷我又中签龙蟠科技 [603906.sh] 与智者同行，你会不同凡响；与高人为伍，你能登上巅峰!让时间来证明一切吧！一份真诚一片炽灼可以感天动地，一分辛劳一分付出赢一生幸福！！祝我家合万事兴，财源滚滚，好人一生平安！！！　　

2017-03-27 08:38:57
回复
华角唱

券商估价x2是有道理的。

2017-03-27 15:45:47
回复
花杳做

民族润滑油是军工刚需

2017-04-05 17:52:11
回复
滑市

2017-04-09 19:42:10
回复
安青革

2017-04-10 22:57:45
回复
相砍

2017-04-11 20:24:33
回复
尤永旃

高

2017-04-24 22:56:31
回复
充容凌

不信

2017-04-25 19:45:04
回复
越妻

2017-04-26 09:51:47
回复
丰桑斗

2017-04-26 14:07:54
回复
计尾梃

2017-06-06 17:12:54
回复
后干秧

2017-06-06 17:27:18
回复
首页上一页 1 2 下一页末页