根据东方财富Choice数据统计，10.17-10.21 单周共有35家公司被调研37次，上市公司共接待调研215人次。有2家公司被调研超过2次，云南白药（000538.SZ）等接待了2批调研者。

调研者问：请问公司核心竞争力主要有哪些?

云南白药答：云南白药按照行业发展实际情况,稳步推进公司组织架构和经营机制的改革与创新,目前已形成了以下竞争优势:(1)优秀的运营团队,公司管理层熟悉行业运营,具有卓越的战略眼光和执行力;(2)作为百年医药品牌,白药树立了良好的客户口碑和品牌价值;(3)多元化的产品梯队,基于既有产品优势,公司以用户需求为导向,开发了一系列高附加值产品;(4)“质量第一,顾客至上”的全面质量管理,不断完善的质量管理体系的建设;(5)健康的财务状况,充足的资金储备,基于公司资本优势,积极把握市场变化中的赢利机会;(6)持续优化创新的管理模式,通过精细化管理,确保企业的健康运行。

资料来源：Choice金融终端-机构调研

有8家公司接待人次超过10次，其中联络互动（002280.SZ）接待量最大达到35人次，另外美利云（000815.SZ）和电科院（300215.SZ）分别接待了22人次和18人次。

调研者问：Newegg目前的发展策略和规模，面对主要的竞争对手，具体怎么推进，从渠道、品类怎么发展？平台的战略，希望哪一块占据主导？

联络互动答：Newegg在北美电商市场占有较高的市场率，特别是在IT/3C产品。Newegg的GMV可以达到30亿美元左右。而且，主要集中在北美市场。Newegg致力于给消费者提供较好的服务和消费体验。联络和Newegg的战略合作，对于联络而言，一是获得智能硬件出海的重要渠道；二是需要获得用户信任的品牌。对于Newegg而言，联络的投资可以大大扩充其资本实力。目前，我们会着重关注Newegg在北美市场业务拓展和合作。

资料来源：Choice金融终端-机构调研

1.代表性证券公司东北证券调研了1家公司：

调研者问：公司上半年财务费用大幅增加的原因?

太安堂答：主要是因为公司去年年底今年年初发行了9亿的公司债券,导致2016年上半年财务费用同比增加近2400多万,考虑此因素影响,公司上半年息税前利润(EBIT)为12,988.69万元,同比增长38.65%。从结果上看,净利润增长幅度不够大,但实际盈利能力是有较大提升的。

资料来源：Choice金融终端-机构调研

2.代表基金管理公司长城基金调研了1家公司：

调研者问：介绍公司情况?

电科院答：1、公司的基本情况：电科院的历史可以追溯到1965年。经过50多年的建设和发展，公司现已发展成为各类高低压电器元件、高低压成套开关设备、电力变压器、互感器、电抗器、电容器、避雷器、绝缘子、风力发电设备、太阳能光伏发电设备及系统、核电设备等领域的检测、校准、标准情报及检测装备研制服务的独立第三方检测机构，可为客户和社会提供包括电气性能试验、安全性能试验、环境试验、电磁兼容试验在内的一站式检测技术服务。公司是目前我国电器检测条件最完备、检测能力最强、检测规模最大的第三方检测机构之一，是我国唯一一家可同时从事高低压电器检测的独立第三方检测机构。

2、实验室能力与条件：公司建设了五个世界第一和五个中国第一的技术指标，且多项技术指标填补国内空白。

3、业务开展情况：公司已为超过5500多家国内外客户提供了优质服务，其中输变电设备客户近3000家，主要有ABB、西门子、阿海珐、施耐德、库柏、通用电气、保定天威、华鹏集团、山东鲁能等等。2014年底，公司被中国人民解放军总后勤部授牌为“后勤军工产品检测试验机构”；检测试验范围涵盖高低压电器、风力发电设备、光伏发电设备、整机保护设备、机车车辆电器、核电及船用电器、电磁兼容性等。2016年初，公司顺利通过了由国防科技工业实验室认可委员会（DILAC）组织的国防实验室认可现场评审；涉及七大类、34小类、涉及国军标（GJB）及其它标准252个，涵盖环境、材料试验、电磁兼容、无损检测、低压电器、防爆产品、汽车电器件及辅助装置、避雷器等领域的试验。

4、保障条件：公司拥有220kV、110kV、35V、10kV四条专线和容量最大的发电系统。

5、能力提升：公司2000年改制转制，自2003年始在输变电领域逐步完成从低压到中压、高压的转型升级工作，自2007年始逐步开拓新能源领域，包括风电、光伏、核电以及新兴的充电桩、蓄电池等领域，逐步实现第三次转型升级工作。现在正在进行第四次转型升级，即军民融合，目前已成为国防实验室。下一步，公司将继续开拓一站式服务的能力，为今后的持续发展做好铺垫，并为“十四五”前期做好准备工作。我们目前的主要业务领域是输变电，国家工信部提出要为企业的产品质量提升做更多工作，这在前期需要大量的技术铺垫并逐步发展，公司已在做一些监查、监试工作，并做一些人员配置和能力提升的准备工作；在今后的2-3年中，公司将大力开展此方面的服务，这也是公司今后长远发展的一个增长点。公司走的是自主创新的道路，全部拥有自主知识产权，目前我们还需壮大市场部力量，加大市场拓展的力度。

资料来源：Choice金融终端-机构调研

3.代表性私募公司清科投资管理调研了1家公司：

调研者问：大凌实业基本情况及定增方案介绍？

大富科技答：大凌实业挂牌后首次进行定向非公开发行，围绕光电和图像采集处理技术，强化摄像头图像传感器业务和引入硅基TFTAMOLED显示模组应用级产品，占领信息的输入和输出途径，通过布局高端创新型智能硬件、前装汽车电子市场和医疗内窥市场进行转型升级，在高端图像产品国产化的趋势下，核心产品预计将成为业绩增长动力。

1、传统智能终端摄像头模组业务转型，全系列创新不断涌现

大凌实业基于传统的智能终端摄像头模组业务，通过差异化的市场策略，一方面低端产品实现PCBLess标准化、通用化，降低成本，为下游手机制造商和方案商提供供应链上的便利；另一方面，在前期积累的基础上，针对行业发展趋势，在全系列产品领域进行发展，除了阵列式模组、运动型图像采集器外，目前已拥有双摄像头、VR（虚拟现实）全景摄像头和单眼虹膜识别产品等面向高端市场的高附加值产品。

随着双摄像头甚至多摄像头的趋势逐渐普及，摄像头正在从图像采集转移到感测功能。大凌实业提早布局双摄像头领域，重点发展优化结构的产品方案，以高于同行业的模组制造和校正精度，良率高于共基板结构产品，优化了目前行业普遍存在的良率问题，同时降低了双摄像头产品的成本。

2、VR全景摄像头结合头盔OLED显示，打破消费级市场产品空白

大凌实业的360VR全景摄像头将打破国内成本较低的消费级市场的空白，通过联接移动设备，采用谷歌虚拟现实平台，能够向用户展示全景摄像，该技术已申请专利。配合360VR全景摄像头，大凌实业还计划发展VR头盔的OLED显示模组产品，将摄像头和显示技术结合向下游设备制造商提供一体化的硬件解决方案。

3、前瞻性布局“单眼”虹膜识别技术

大凌实业高端摄像头产品领域的另一项创新是与国外科研机构合作研发的生物识别技术—“单眼”虹膜识别产品，不同于其他方案的是，大凌实业特有的2in1设计将成像与虹膜识别集成于同一摄像头模组，是现有厂商中比较有技术和价格竞争力的产品；该技术已经成熟，正在准备投产的阶段，目前初步获得国内一些领先的手机制造商的认可，后续将进一步测试和验证。

4、前装占领先机，汽车电子业务稳步快速发展

大凌实业在原有智能终端摄像头模组业务的基础上，通过三年的技术沉淀，目前已经成功切入前装汽车电子市场。产品覆盖车载摄像头、毫米波雷达、OLED智能仪表盘、车载多媒体导航娱乐中控系统等车载传感和人机交互的多个方面，并且已经获得比亚迪、众泰、北汽自主品牌车厂的认证，目前拥有相当数量的在手订单；同时长安汽车、江淮汽车等其他客户的认证也在加速开展。由于汽车前装市场产品毛利率较高，预计2016年下半年的利润汽车电子业务将形成实质性贡献。与前装车厂的合作促使大凌实业在汽车电子业务上前进的步伐进一步加快，大凌实业将通过夯实传感和显示方面的关键硬件基础，并在此基础上发展自动驾驶辅助的多项软件功能，中控系统集成北斗导航信息处理和通信功能，为大凌实业下一步发展车联网产品打下基础。

在万物互联的大背景下，作为从单一元器件生产商转型成为软硬件结合的系统方案提供商企业，公司业务具有较大的可拓展性和灵活性。未来三年公司业务将处于快速发展阶段，引入的国内外的技术团队创新能力领先，其形成的技术竞争力有望在迅速崛起的图像综合方案领域将占据更大的市场空间。

资料来源：Choice金融终端-机构调研

4. 代表性保险公司平安保险调研了1家公司：

调研者问：微屏软件在地区化和特色化上的布局和战略？

金利科技答：目前棋牌在全国性是比较饱和的，地方性棋牌的游戏是未来棋牌游戏的差异化竞争的开始，也代表棋牌前进的一个方向。微屏软件认为地方性棋牌游戏是一块金矿，打个比方，如果把全国棋牌理解为沃尔玛，而地方性的棋牌就相当于7ELEVEN。微屏软件现在建立了五个发行团队，同时借助在地方棋牌的经验，专门建立了棋牌的研究队伍，利用地方游戏的原有引擎，在产能上对地方棋牌游戏的推广进行了补充。微屏软件用了三个月的时间，在全国尝试做了六个地级市，微屏软件非常看好区域性地方化棋牌游戏，有信心做到全国最大。

战略方面，微屏软件主要是差异化竞争，在过去三年已经形成了品牌和管理输出能力，品牌输出主要体现在两个方面1）本地化产品的提供能力上；2）人民棋牌这个品牌在过去三年在业界的被认可。另外管理输出上主要在1）地方性棋牌的运营管理能力；2）IT和财务规范性能力；3）考虑到人民网的地方频道的协同会快速激活用户。目前在战略上，微屏软件加大对本地化手游棋牌的布局，未来将主要依托这三方面优势，快速加大在全国市场本地化棋牌的布局。

资料来源：Choice金融终端-机构调研

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