恒阳牛业拟借壳上市，未来注入新活力

井付元

(发表于: 新大洲A股吧更新时间: )

我要评论赞(209388)

恒阳牛业拟借壳上市，未来注入新活力

研报日期：2016-03-17

　　新大洲A（ 000571）　　酝酿“易主重组”，恒阳牛业拟溢价接盘，注入新活力。恒阳牛业拟以 6.997 亿元受让新元投资持有的全部 8948.17 万股，占新大洲 A 总股本的 10.99%，并拟由新大洲以非公开发行股份等方式收购恒阳牛业 100%股权及其关联资产。本次股权转让价格为 7.82 元每股，相当于恒阳牛业溢价 36.95%接盘。新大股东及其实际控制人的进入，有利于优化公司资产配置，为未来发展注入新活力。　　中国牛肉消费需求高，供给长期不足，进口依存度大，养殖跨境并购大潮开启。（ 1）随着收入的增长，中产阶级迅速扩大，牛肉消费量呈递增的趋势。 2007-2014 年我国牛肉消费复合增速高达 14.64%。我国人均牛肉消费量 4.92 公斤，与世界平均水平相比还存在 1 倍的差距。（ 2）我国牛肉供给增长缓慢，进口依存度大幅攀升。国内养殖规模小加养殖周期长导致农户养殖收益低，母牛繁育量小。肉牛存栏量持续下降，未来牛肉供需缺口长期存在。（ 3）澳洲肉牛养殖业发达，但需求不振，行业公司估值远低于国内， A 股养殖公司开启跨境并购大潮。　　国内牛肉供应商龙头全产业链模式，盈利水平高。恒阳牛业是国内最大的牛肉供应商之一，总资产愈二十亿。公司重点发展牛肉产业，完善建立了涵盖绿色种植、特色小公牛养殖、肉牛及生猪屠宰、肉制品深加工、电子商务、终端连锁等一体的现代化全产业链条。整个产业链中，养殖利润最高，为 21%，屠宰加工净利率仅为 7%-8%。公司 2014 年收购澳大利亚TABRO 和 HYMO 屠宰工厂，进口牛肉供应充足，成本优势明显。 2015 年布局南美乌拉圭肉制品加工基地 Rosario 和 Lirtix冷链肉制品加工厂。东北黑土带建立多个万头肉牛标准化养殖基地，全力打造全球品质牛肉供应商，养殖与肉制品加工收益大。恒阳牛业承诺注入新大洲 A 的资产，预计 2016 年度至 2018年贡献净利润分别不低于人民币 4 亿元、 5 亿元和 6 亿元。　　产品结构品牌优势，全网营销”千商万店” 电商新模式，带来盈利新增长。恒阳牛业产品结构以低温肉制品、高端牛肉为主，产品附加值高。拥有澳洲牛肉鲜冻系列产品、牛肉分切调理产品等 1000 多个单品。“恒阳”、“黑地庄园”、“北部牛仔”等五大品牌优势，产品畅销国内外，营业收入水平高。同时借势互联网，以新生品牌“恒阳生态”开辟电商新模式。将现有渠道网络全面升级，打通线上线下，实现“田间”到“餐桌”的全程透明，打造“千商万店”互联互通的社区服务网络。　　盈利预测与投资建议：重组完成后，恒阳牛业成为新大洲实际控股人，新资产的注入预计 2016 至 2018 年贡献净利润不低于人民币 4 亿元、 5 亿元和 6 亿元。由于恒阳牛肉最终评估价值尚未确定，发行股份数量无法确定，暂不评级。　　风险提示：重大资产重组尚存在不确定性。今日最新研究报告

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

宁角而

利好

2016-03-17 09:35:57
回复
邬参泉

这是在预热看来重组成功不远了离复牌不远了故事开始说吧

2016-03-17 10:35:36
回复
空秒借

发财了

2016-03-17 11:28:44
回复
仇畔移

芝麻，芝麻，开门吧

2016-03-17 11:34:22
回复
尹娩

希望大盘再涨点，这样补涨十利好(溢价，重组)可能10板!

2016-03-17 12:09:11
回复
满丙宜

新大洲发行股份买恒的资产这么说是不对的？？？？？因为是恒借売大州？？？可能重组失败了？？？？？

2016-03-17 12:42:56
回复
姚抑抒

神经

2016-03-17 13:08:26
回复
毛伎巨

120 有希望了

2016-03-17 17:48:09
回复
郑所

能量朝高走前面，日后股价节节高。

2016-03-17 18:28:04
回复
曹典保

没确定成功，瞎分析，急啥

2016-03-17 19:13:41
回复
云芸伐

这一次能成功了

2016-03-17 19:31:48
回复
步怠

大家来买牛肉吃牛妫

2016-03-17 19:32:58
回复
余步玉

看好恒阳，看好牛企

2016-03-17 20:30:27
回复
刘到

你多虑了，呵呵呵。

2016-03-17 21:13:56
回复
锺久

多么熟悉的套路，重组工作进行到尾声，券商（新大洲A:恒阳牛业拟借壳上市,未来注入新活力公司研究机构：东吴证券股份有限公司研究员：马浩博日期：2016-03-17）敢放出此文，信号再明确不过来......不说了点到为止。

2016-03-17 21:29:05
回复
季翌崃

没疯吧

2016-03-17 23:39:19
回复
易制

继续吧继续骗！！！！！！

2016-03-18 07:45:14
回复
云屉

没有啊是希望而已

2016-03-18 08:29:35
回复
尚炎

希望能有个好收成！

2016-03-18 08:39:02
回复
闻坂

这样子重组成功是铁板般的作实了，现在借机构提前热炒……

2016-03-18 23:09:02
回复
首页上一页 1 2 3 4 下一页末页