优质资源注入，盈利增长可期

祖他全

(发表于: 盛达矿业股吧更新时间: )

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优质资源注入，盈利增长可期

研报日期：2016-04-28

　　盛达矿业(000603)　　重组注入优质资源　　公司以 13.22 元/股的价格非公开发行股票 1.25 亿股购买光大矿业和赤峰金都 100%股权；同时向盛达集团非公开发行股份 9368 万股募集配套资金不超过 12.38 亿元，用于后期采矿建设、归还银行借款和补充流动资金等。　　资源禀赋优势助力企业内生增长　　公司目前在产的拜仁达坝银多金属矿，是典型的大中型铅锌银富矿，铅锌银的品位高达 2.62%、 4.86%和 252.83 克/吨，高品位使得公司 2013-2015年毛利率一直维持在 80%左右，即便在 2015 年大宗商品价格持续下跌的情况下，公司营收和扣非净利润仍同比增长 11.2%和 8.2%，盈利能力强劲。　　增厚资源权益量，实现外延式增长　　本次重组新增权益铅、锌、银金属量分别为 24.09 万吨、 35.46 万吨和 1844吨，平均品位约为 1.7%、 2.4%和 85 克/吨，较此前权益储量分别增长 107%、71%和 82% ，公司采选能力将由现有的 90 万吨达到 189 万吨，公司资源储量和产量的增加能够大幅提升公司核心竞争力。　　受益锌银价格上涨，盈利有望进一步提升　　年初以来， SHFE 锌和白银价格已上涨 11%和 13%。预计 2016 年全球大型锌矿减产近 145 万吨，占 2015 年全球锌矿总供给约 11%，供给收缩和库存低位运行将推动锌价继续上涨，公司作为优质锌银矿企业，业绩弹性大。　　给予“买入” 评级　　预计公司 2016-2018 年 EPS 分别为 0.48 元、 0.68 元、 0.85 元，对应动态 PE 为 40.39 倍、 28.60 倍、 22.99 倍。给予公司“买入”评级。　　风险提示　　新矿建设低于预期；探矿权勘查前景的不确定性今日最新研究报告

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屠族

明天涨停

2016-04-28 15:50:37
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甄庶

还涨停，Sb了吧

2016-04-28 15:52:41
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乜免畔

今早出的研报就是教训，还想往下打多少？打到破发？？？？？？

2016-04-28 16:06:27
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缪非租

周线4阴包1阳。？？？？？？？？？

2016-04-28 16:20:02
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雷娃宵

你想多了

2016-04-28 18:51:54
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成屋去

东软集团（600718）业绩不错，概念惊人：参股保险，人工智能，无人汽车驾驶，云计算，大数据，互联网医疗，健康管理，医疗设备国产化，新能源充电技术，能源互联网，网络安全，软件及服务，子公司上市，阿里概念……… 去年底东软集团发布非公开发行预案，以 18.22 元/股的价格发行不超过 15,916.58 万股，募资 29 亿元，限售期为 36 个月。其中，东软控股出资20亿认购，彰显对未来的发展决心和信心15年年报显示，两只社保基金合计持有东软3.3%的股份。同时，联想弘毅,美国高盛,加拿大养老金等机构联合投38亿给东软医疗和东软熙康

2016-04-28 19:37:35
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阙枰

别出来害人了，积点德好吗？

2016-04-28 20:52:00
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仰研其

怎么不说说为什么非公开发行股票是13.22元，这13.22元的定价原理又是怎样的，说这些模棱两可的东西有什么用？用数据说话才能让人信服。

2016-04-29 10:58:28
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幸票祥

13.22不大跌，至少不会涨。纯粹恶心你们了。

2016-04-29 14:26:02
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支恫强

盛达已进入主力成本区。你们懂的……

2016-05-09 22:09:37
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相官俯

又再挖坟-

2016-05-09 23:14:10
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柳之志

2016-06-16 21:38:07
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