公告日期：2015-11-19

　　证券代码：000703 证券简称：恒逸石化恒逸石化股份有限公司投资者关系活动记录表编号：20151117投资者关系活动类别特定对象调研 √分析师会议媒体采访 业绩说明会新闻发布会 路演活动现场参观 其他 （请文字说明其他活动内容）参与单位名称及人员姓名海通证券:黄晓明、刘蓬勃中银基金东方证券博时基金中信证券：王喆等 41 位投资者时间 2015 年 11 月 17 日，下午 3:30 至 5:00地点 电话会议上市公司接待人员姓名副董事长、副总经理：邱奕博；副总经理兼董事会秘书：郭丹；副总经理兼文莱 CEO：陈连财；副总经理兼投资总监：倪德锋；董事会办公室主任：郑新刚投资者关系活动主要内容介绍公司管理层介绍了本次非公开发行股票事宜和文莱 PMB石油化工项目的基本情况等，以及回答了投资者提出的相关问题，具体如下：1、本次非公开发行股票情况本次非公开发行募集资金全部用于文莱 PMB 石油化工项目的投资建设，拟募集资金不超过 38 亿元人民币，根据最新编制的可行性研究报告，项目投资从 43 亿美元调低到 32 亿美元，投资总额降低主要系工艺优化，以及大宗商品价格下降带来建设成本减少等因素。本次非公开发行不超过 5 亿股。定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日的 9 折。发行对象不超过 10 名投资者。2、文莱 PMB 项目进展及优势项目以 800 万吨/年常减压为龙头，炼油加芳烃，配套码头及公用工程等。产品为 150 万吨 PX，56 万吨液化气，80 万吨苯及甲苯， 38 万吨汽油， 99 万吨化工轻油或汽油调和组分，173 万吨柴油，128 万吨航空煤油。目前，文莱项目已经具备了启动条件，已经完成岛上吹砂回填，航道疏浚将于年底前完工。现场三通一平已经基本结束，基本具备打桩条件。（1）项目背景文莱项目是“一带一路”重点建设项目，具有高度战略意义。同时将实现公司产业链一体化战略目标，并将推动文莱油气资源下游产业化发展。（2）技术优势文莱项目和国内类似项目相比，采取“小油头、大芳烃”先进技术。配置 150 万吨/年全球单套最大规模的芳烃联合装置，有利于降低加工费用。项目将充分发挥“宜油则油、宜芳则芳、宜烯则烯”的优势，把合适的分子放到合适的产品中去。吃干榨净，是非常有竞争力的项目。（3）成本优势公司文莱项目成本优势体现在：1）原油是文莱当地提供1/3，直接管道运输，降低原油物流成本。 2）文莱提供能源成本比国内低 30-50%。3）文莱税收非常低。PMB 石化项目满足“先锋企业”的条件，可享受 11 年的免税优惠，即免征公司所得税且进口器械和进口原料免税。在满足文莱政府规定的条件的情况下，在 11 年“先锋企业”优惠期满后，仍可享受“出口企业”税收优惠，即出口收益免征公司所得税，最长优惠期限为 13 年。（4）后续发展优势大摩拉岛将打造成“世界级石化中心”，为公司持续扩大炼化产能奠定了基础。3、PTA-聚酯项目行业展望（1）目前，中国 PTA 产能 4700 万吨， 2012 年-2014 年为PTA 的投产高峰期，主要产能在 12、14 年投放，约 1000 万吨落后产能面临淘汰，目前 PTA 开工率已经处于比较饱和的状态。PTA 未来 2-3 年会延续供给收缩态势。PTA 经历了 3 年的痛苦期，逐步呈现向上的发展势头，从大面积亏损转变为行业整体盈亏平衡、优势企业有较好效益的局面。目前 PTA 单位盈利约为 200 元/吨。未来 PTA 在产业链中的产品地位将更为显著， 主要理由如下：1）PTA 供需改善，供给收缩、需求缓慢恢复，导致 ……[点击查看PDF原文]

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