开立医疗:半年度业绩预告发布,利润有望实现高增长
事件:公司发布半年度业绩预告,2018年上半年预计实现归属于上市公司股东的净利润11,415.07万元-12,519.75万元,比上年同期增长55%-70%,主要系公司积极开拓市场,产品...
事件:公司发布半年度业绩预告,2018年上半年预计实现归属于上市公司股东的净利润11,415.07万元-12,519.75万元,比上年同期增长55%-70%,主要系公司积极开拓市场,产品销售实现稳定增长,同时控制费用支出所致。非经常性损益对净利润的影响金额为1,920.34万元。 赛道景气度提升明显,国产龙头受益 2009-2012年医保扩容大环境,在此阶段,医院加大了医疗器械的采购和招标,理论上5年左右的生命周期,在14-15年开始大量的更替,然而由于政策及招投标的调整,导致需求被压抑。2016年大力推进分级诊疗,基层医疗建设,招标重新落地。国家在资金和政策层面大力支持国产,导致需求井喷。越过2015年的低点,行业增速加快,龙头企业增长高于行业增长。 公司抓住分级诊疗的契机,发挥研发优势,彩超产品更新换代,随着销售市场逐步开拓,高端彩超渗透市场,提升公司品牌影响力。同时由于高端彩超毛利率比传统彩超产品毛利率高,随着高端彩超的收入占比不断提升,未来毛利率有望进一步提高,营业利润可期,公司有望进一步扩大龙头优势。 开立产品结构调整,进军高端市场 公司早期超声产品以乡镇卫生院为主,2016年推出重磅产品高端彩超,作为冲量产品,在三级医院撕开新的市场空间。增量的高端产品投放市场口碑优质,同时临床的接受度也较高,预计会带来收入和毛利率的双升效果。 在内窥镜业务方面,随着公司在2016年推出国产首台高清电子内镜系统HD-500逐步获得市场广泛认可,内窥镜的收入去年翻倍增长(来自公司年报)。未来公司将继续抓住国内没有其他主流高端内镜的国产品牌的机会,进一步研究深入开发空白市场,抢占进口的市场份额,向实现进口替代的目标迈进。 新产品开拓市场叠加政府集采,18年业绩有望实现高速增长 公司凭借着产品、人才、资金、研发、渠道实力、品牌等方面的积累,有望进口替代,提高公司市场份额。加之随着政府推进各地集中招标采购的模式,公司产品具备性价比优势,有望快速抢占基层医院市场。未来随着政策助力、研发投入、高端产品占比提高等因素,公司医疗器械的销售收入增速可观。 我们预计18-20年公司EPS为0.73、0.98、1.28元,维持“买入”评级。 风险提示:汇率风险、海外业务销售不及预期、产品向高端方向发展不及预期,行业竞争激烈。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1主力刻意打压也是想捡低价浮动筹码,要做大行情必须有足够多低价筹码。怎么样(力合微688589)
- 2短线关注!(光洋股份002708)(03-28)
- 3这股直线拉升,怎么像上塘路手法等下看龙虎榜,是不是他,很像哦。这家伙昨天核,去,(603373)
- 4飞行汽车第一波最丰厚的利润段结束了,接下来开始进行一周左右的回调。万丰奥威今天第(万丰奥威002085)
- 5博实股份问个问题(博实股份002698)
- 6奉劝家人们尽量别碰农林渔牧这些养渔养鸡养猪的股票,都是穷庄,一辈子没吃过两个菜!(百洋股份002696)
- 7艾艾精工在2023年三季报中净现金流同比小幅增加,碧湾APP认为是,纵然(国芳集团601086)
- 8朱哥早盘建仓:海鸥股份早盘挂单买进,每天一个涨停朱哥实力杠杠的吧,众泰汽车今天走(海鸥股份603269)
- 9各位股友!本人今天早看到鸿博股份进价,有大量主力资金回流!这两天该股,调整多日,(S*ST前锋600733)
- 10早盘介入,合富中国目前走势还算不错,下午看大盘能否带动起来!暂时不考虑加仓了!出(中公高科603860)
- 11数据表明回天乏术,全年寒冬,亏损逐季度提升,股价跌50%(晶科能源688223)
- 12今天收盘价如果等于大于3.20元。按照日k线易经理论,那就是个地金临,卦象显示金(华塑股份600935)
- 13根据易经理论,明天日k线收盘价如果大于3.28元。那就是天山大畜。这一卦也非常吉(华塑股份600935)
- 14完全否定人家也不对,必须得客观的讲话。有时候我就是情感情绪上接受不了他们(华塑股份600935)
- 15希望朋友们没啥事儿研究研究时间这个概念,研究研究万事万物生老病死的过程。万事万物(华塑股份600935)
- 16如果这时候主力机构都能忍住,再长一个板儿,那就是5.35元了。这个价格由(华塑股份600935)
- 17还得给朋友们讲细点儿。咱都在这里这么长时间了必须要有主人翁精神必须要切实负起责任(华塑股份600935)
- 18缺心眼儿的玩意儿以后记住了。3.10。3.66。5.11。这三个数不是固定不变的(华塑股份600935)
- 19我总觉得股票交易政策应该进一步的科学化。应该针对于不同类型的投资者。进一步地具体(华塑股份600935)
- 20双百企业华塑股份历史最低金银铜买点。2.79。3.35。4.81。因为咱们的盘子(华塑股份600935)
- 21目前我百分比可能比你们赔的多点儿。但是我实际的总钱数比你们赔的少多了吧。我要想百(华塑股份600935)
- 22你啥也不会说,啥也不会讲。还反对别人说话。岂有此理!那我再帮大家伙畅想几句。假如(华塑股份600935)
- 23今天收盘了。我看好的40支股票。29只上涨。最大涨幅的5.79%。11只下跌。最(华塑股份600935)
- 24另外我有个提议。我那40只经常关注的股票,我不都已经公布号码了吗?那上周都是按照(华塑股份600935)
- 25截至中午收盘,我所重点关注的40只股票。16只上涨。三只涨停。跃岭股份涨幅第一。(华塑股份600935)
- 26阿杏投资基金(汇绿生态001267)
- 271月22日个人记录早篇(哈森股份603958)
- 28早盘介入:华瓷股份、萃华珠宝、两只个股发来贺电,已成功封板,恭喜同车的股友们,没(萃华珠宝002731)
- 29同益中募集资金新项目2024年能否投产分析(同益中688722)
- 30中国海油为什么会创上市以来的新高?(中国海油600938)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧