在P2P行业工作一年，谈谈我所认识p2p贷款

说起p2p有些可能有点陌生，那小额贷款相信很多人都知道。我在P2P贷款行业应该说有超过1年的时间了，

之前大部分时间是跟一位银行的朋友一起做，后来自己单独做。期间参与了公司组建和发展的整个过程，对这个

行业有一些认识，拿出来跟大家分享。

这个行业为什么看起来不上档次？

首先，其实不管名字叫P2P还是叫小额贷款公司，都是民间放贷，而且很容易被联想到高利贷，高利贷的形

象在人们心目中往往是恶霸、地痞、暴发户的形象，所以从潜意识里就不上档次了。其次，当前放贷和理财公司

太多了，满大街都是理财传单、贷款小名片，超市里有，银行门口有，停车场有，网上广告更多，铺天盖地。知

识层次不高的员工，名片都是理财师、投资经理，一张口就是“我们金融行业”，基本上满嘴跑火车，而且最近

还出现了酸汤鱼员工向客户推销理财产品的案例。深入分析，其实银行基层人员素质也参差不齐，能把业务搞清

楚的也没几个，但人们还是认为银行上档次。这主要是行业人员的行为问题，P2P行业，包括小贷公司、担保公

司，上至老板下至员工，大多缺乏基本的业务行为素养，容易受短期利益驱动。

再者，行业门槛低，虚假宣传多。传统的金融行业门槛还是比较高的，现在搞IT的可以做互联网金融；煤老

板和开发商，可以随便开个小额贷款公司；几个大学生，凑几万块钱就能搞一个P2P网站。为了让出资客户放

心，再搞个担保公司进行担保，“我们都有担保公司担保，您还担心什么？”这是我从很多公司的销售那里听到

的，其实我明白，这些员工自己都不清楚自己讲的是什么，只要唬住那些老年人和家庭主妇就行。

小微贷款风险有多高？

所谓小微贷款，大多是没有抵押物的，张化桥师兄在他的著作《影子银行：下一个次贷危机？》里，把这类

贷款叫做次级贷款，次级是个中性词，不代表好坏，表示从银行拿不到钱。我们先看银行是怎么做小微贷款的，

我认识一朋友在北京一家担保公司作销售，他们主要和几家银行合作，帮着银行找小微贷款客户，条件是必须拿

房抵押，据他讲，一套房难度大一些，也不是不能做，二套房基本都能贷下来。而且他们专门有一部门帮客户包

装和做贷款申请材料，所谓包装，就是做假营业执照、假结婚证、假的银行流水、假的业务合同。我问他，假的

毕竟是假的，银行一审就能审出来，这款能贷下来吗？他说银行人员不会真的查，他们也知道是假的，但为了做

业务，甚至拿回扣，只要把握住房子抵押，其他都不管了，而且贷款期限一般3年到10年，期限长，短期内不会

出事。

我们再看银行是怎么做无抵押贷款的，我老家省会城市一四大行的支行老员工，讲他们行前几个月新推出

350万以下的无抵押贷款，支持小微企业，放了8000万，现在已经出现两笔有问题的了。他还向我推荐倒贷项

目，就是他的贷款客户到期了，还不上钱，需要借钱还贷款，保证后面银行还会再贷给他一笔，然后把从外面借

的钱还上。我觉得它们银行的这种贷款作的太不靠谱了。我还曾和北京某市场的一个卖茶叶的人聊过，他讲他也

从银行贷过款，但只是让他签个字，其他所有申请材料都有人专门给“做”出来，但钱贷出来后是由他们商会会

长来支配，用在什么地方他也不知道，只知道每到该还钱的时候，他的银行卡上就会收到一笔钱，然后再由银行

自动划扣，这个贷款业务是商会组织的，集体进行贷款，但钱的用途确成为谜底。

前段时间看到一新闻，说是银行在长三角地区作的创新业务，也就是无抵押物的贷款业务，遇到大量坏账。

这个报道还不够深入，没有揭示出更深层次的原因，只是点到说创新不靠谱。其实不是创新不靠谱，而是银行的

机制不靠谱，导致这种业务开展不了。银行员工没有动力去积极地把控风险，他们在乎的只是完成考核指标，有

的还要捞点外快。以上是银行情况，再看P2P公司情况，据一家龙头P2P公司贷款人员讲，他们10万—50万之间的

经营贷款，坏账率大概在5%，10万以下的贷款，坏账率要低一些。当然，指标的计算口径并不清楚。我自己的经

验认为：各个公司坏账率差别较大，有高的，有低的，但大部分确实缺乏风险管理能力；单笔二、三十万以下的

贷款，风险较低，百万以上的风险高一些；贷款利率越高，坏账率越高；乡镇客户坏账率低于城市；抵押不一定

靠谱，收入来源和人品最重要。

贷款利率是多高？

基本上P2P行业的公司，包括小额贷款公司，贷款年利率在36%—48%之间。银行的小微贷款利率大概在15%—

20%之间，当然有些消费贷低一些。这些成本都分为手续费和贷款利率两部分，大部分贷款客户自己算不清楚到

底利率是多少。这些客户能否承受？有些几万块钱的贷款客户，将还款期拉长的2年甚至3年，他是能承受的，但

大额贷款客户，这种利率只能短期承受，长期是承受不起的。我曾打听老家地区生产保暖内衣的小工厂客户，如

果月利率2%，年利率24%，他们能否承受，他们基本上都摇头承受不起，他们的一家小工厂各项投入100万，行情

好的时候，一年能赚30万，如果都是贷款，其中24万要还利息，他们自己就没利润了。我在北京的一贷款客户，

代理某品牌的五金工具销售，毛利率看起来较高，但有一定账期，他自己算来算去觉得我贷给他的年息20%的贷

款，他还是有利润赚的，如果到30%，那就基本没有了。

当然，一些工程类、地产类企业，看起来利润较厚，但要账的风险也较高。总之，我认为贷款利率在15%—

24%之间，大部分小微企业还是可以承受的，如果到36%以上，而且是长期、大额资金，必定会面临较高的风险。

也有人说，贷款利率定低了，会给客户套利空间，他可能把钱转手再以更高利率借给别人。这就要考察客户的真

实情况，筛选合适的客户群体。

到底什么是P2P贷款？

P2P贷款，包括互联网金融，我个人觉得都是概念，都是规避监管的一种称呼，本质上就那点事，谈不上创

新，钱庄、当铺几千年来一直都有。核心还是风险识别和风险定价能力，离开风险谈金融创新是没意义的。