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分级基金净值与杠杆比例,净值杠杆怎么算?

编辑 : 王远   发布时间: 2017.08.06 23:41:18   消息来源: 要理财 阅读数: 600 收藏数: 0 + 收藏 +赞(0)
分级基金价格杠杆公式,怎么算 净值大小直接影响杠杆比例。折算的本质就是让基金的杠杆保持原始比例不变。 分级基金的杠杆可以分为初始杠杆、净值杠杆、价格杠...

分级基金价格杠杆公式,怎么算

净值大小直接影响杠杆比例。折算的本质就是让基金的杠杆保持原始比例不变。

分级基金的杠杆可以分为初始杠杆、净值杠杆、价格杠杆。

初始杠杆=(A份额份数+B份额份数)/B份额份数。比如A与B配比1:1就是2倍杠杆;配比4:6就是1.67杠杆。  

净值杠杆= 母基金净值/B份额净值*初始杠杆  

价格杠杆=母基金总净值/B份额总市值  

我们要关心的是净值杠杆。举例:某基金初始杠杆为2,T日母基金和A、B净值都是1元。T+1日,母基金净值1.05元(市值涨了5%),A基金仍为1元;这时B基金的净值为1.05*2-1=1.1元,杠杆是1.9倍。  

假如某日母基金净值提高到1.5元,忽略A基金净值变化仍假设为1元,这时,B基金的净值为1.5*2-1=2元,净值杠杆为1.5/2*2=1.5倍。如果母基金净值进一步提高到2元,这时B基金的净值杠杆就只有1.3倍了。  

相反,如果母基金净值低到0.5元,这时,B基金净值为0.6*2-1=0.2元;杠杆比例为0.6/0.2*2=6倍。

从上述原理看,基金净值越低,杠杆越大,二级市场上的波动也越大。

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