聚焦估值合理龙头企业 左侧布局冷门行业
作为市场中为数不多的女性基金经理,李琛充分展现了女性独有的善于防守、细致耐心的特点。反映到持仓上,便是她避险思路突出,喜欢左侧布局且长期持有。布局估值合理细分消费龙头布局估值合理细分消费龙头在崇尚价值投资的当下,这种投资风格助她斩获了可观的回报:所管理的广发消费品精选过去两年累计回报超过40%,在同类基金中排名靠前。
这位善于逆向思考,且成功在底部潜伏贵州茅台、索菲亚等一批牛股的基金经理认为,2018年消费行业中仍有一批细分子行业估值合理且行业景气度回升,未来看好旅游、酒店、医药及三四线城市消费升级的细分板块机会。左侧布局冷门行业如果用一句话总结李琛的投资特点,那就是获取合理风险下的长期稳定收益。
具体而言,就是坚持价值投资,以获取长期稳健绝对收益为目标。与此同时,李琛还注重前瞻布局,寻找估值合理、业绩增长稳定的个股买入并持有。李琛也重视左侧交易和逆向投资,对市场热点持严谨态度,杜绝趋势投机。在实际操作中,她的防御避险思路较突出,投资风格稳健,会动态跟踪企业基本面变化和估值安全边际,严格控制回撤。在李琛看来,便宜的好股票才是硬道理。反映在投资操作上,便是她善于在行业底部选择优质个股进行前瞻性布局。李琛告诉记者,符合其布局方向的行业有三类:第一是行业具备较好的空间容量,或行业本身处在高速成长期;第二是行业处在底部复苏阶段;第三是行业处在行业集中度提升的初始阶段。
以白酒为例,2015年底,李琛认为创业板估值已经远超价值。善于逆向思考的她,开始在底部寻找不被市场关注的行业板块。经历过2012年白酒行业周期拐点的李琛判断,经过3年的行业景气下滑及去库存,白酒行业已经进入价值区间。长期来看,这个行业并没有萧条到毫无价值,反而随着库存去化、价格回归,重新进入健康的发展阶段。而且白酒板块估值处在极低的位置,风险收益比非常合理。
2016年2月,李琛开始买入白酒板块,并且一直到2017年11月才开始减仓,板块整体收益翻番,其中贵州茅台收益率截至2018年2月达到289%。聚焦估值合理的龙头企业李琛告诉记者,在2018年,她将保持既有的投资风格,注重长期稳健收益。个股选择方面,她将从行业成长性、景气度和估值水平等三个维度来对消费品各个子类行业进行研究和分析,并在此基础上精选稳定增长的优质消费个股。关于2018年的投资操作,她表示,虽然过去两年消费板块整体涨幅明显,但细分行业中的旅游、酒店、医药及符合三四线城市消费升级的板块估值与成长匹配合理,仍有较多投资机会。
她说:“今年也许不会像前两年那样,可以从容地从冷门股中挖掘潜力股,所以更要重视估值与盈利的匹配,机会依然是有的。”今年以来市场风格转换明显,个别中小创板块涨幅居前,而去年备受追捧的白马股出现分化走势。
白马股集中的消费板块是否会受到市场风格转换的影响,以致估值吸引力下降?对此,李琛表示,所有大级别的风格转换,其最基本的出发点都是盈利。消费行业整体估值处于合理区间,即使风格发生较大变化,消费行业龙头公司也不会缺乏竞争力。值得一提的是,李琛尤其注重对于龙头企业的布局:“价值股和成长股可能都有机会,但未来更需关注龙头企业,因为任何风格转换都是龙头股占优。”
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1下午放量下跌、跌停2板才能自救、反正而华菱精工缩量跌停开盘半小时左右、周(傲农生物603363)
- 2傲农下周一短线继续调整是大概率事件。老铁们,说到傲农下周一的走势,当然大家希望是(傲农生物603363)
- 3大家下午好小米汽车领涨,四大股指涨跌互现,高股息概念股避险价值大今日出局个股,实(高新发展000628)
- 4现在就这三支持仓全是绿的。不过我不慌,跌了我就加仓。风水轮流转,都是行业龙头,谁(合盛硅业603260)
- 5康强电子存储封装芯片概念昨天早盘给出的是低吸的预期芯片存储的轮动炒的是AI硬件的(康强电子002119)
- 6今天主力(游资)瞬间进的量超过前五天任意瞬间进的。上涨放量回调缩量大概率明天还会(上海三毛600689)
- 7杀得人仰马翻、淋漓酣畅!这主力真得颇有男人的风范!可谓是一不做二不休,连续杀3个(上海三毛600689)
- 8昨天开始上海票都不敢跌了。只有这个杂毛。直接打公司电话! (上海三毛600689)
- 9三只船是一致的,晚上复盘给大家看。防务看的有稍微出入了,他和船舶走的类似。之前有(中船防务600685)
- 10各位股友晚上好,收盘了[抱拳]午盘止损出局(鸿博股份、掌阅科技、中文在线)[惨!(gssz)
- 11中电兴发(002298.SZ):无人机产品可以应用于航拍摄影、环境监测、(万丰奥威002085)
- 12早盘把我震出来了但是不后悔这只股散户在不停的进主力不是慈善机构感觉随时能埋人京投(京投发展600683)
- 13这几天手把手的在教你们怎么做,还是有人质疑我凌模两可但是输什么也不能输了心情。穷(浪潮信息000977)
- 14早盘计划(融资融券+预亏预减+长寿药)(深股通+融资融券+机构重仓)(国企改革+(雅本化学300261)
- 15早盘介入了,京投发展该股走势不错,午盘有望冲板[主力]只要大盘不跳水,手上的票就(京投发展600683)
- 16深中华,何德何能又何其有幸,成了股市春天的迎春花,报喜鸟,点赞[献花]点赞[献花(深中华A000017)
- 17跑。上海凤凰 没机会了。(上海凤凰600679)
- 18各位股友早上好今日有感而发,借用唐诗绿蚁新醅酒,红泥小火炉。晚来天欲雪,能饮一杯(四川金顶600678)
- 19大家下午好,我是五哥[上涨][上涨][发财][发财][主力][主力]早盘介入个股(四川金顶600678)
- 20我虽然算不上很厉害,但是我对盘感的把控还是挺准的,这种违背大盘违背指数的个股,我(四川金顶600678)
- 21太极去年有三波小行情。本人预测太极今年有一波大行情。所谓的大行情,就说涨幅翻倍以(太极实业600667)
- 22刚刚查了一下业绩补偿诉讼公告在2024.2.18日开庭,但考虑到春节假日顺延8天(奥瑞德600666)
- 23基本上可以肯定是上海这个私募在换马甲,大宗交易可以猜到应该是自己卖给自己的(奥瑞德600666)
- 24(dougu)(03-29)
- 25期待电子城崛起。近期电子城创了15年的新低,挖了深坑,同时也带来了历史机遇。近年(电子城600658)
- 26下周或将有起色,小赚一把概率高(豫园商城600655)
- 27实盘记录《第11天》:拒绝马后炮!一年翻翻翻本金30W目前总资产:320787启(蓝英装备300293)
- 28因为还要照顾圈里的朋友,上午要看盘所以不能及时回复大家一般操作完,才会更(安奈儿002875)
- 29地产还要跌,万科风波还将延续,则金桥变水桥,也要跌。今年上半年,地产销售(浦东金桥600639)
- 30以前急被套是外面世界很精彩。急着出去赚钱,现在不急了。大盘调整不会立马结(浦东金桥600639)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧