基金分析中的夏普比率是什么？

夏普比率核心思想是，理性的投资者会选择在一定的风险水平下，期望回报率最大的投资组合；或者在一定期望回报率的水平上，风险最小的投资组合，我们要尽可能以最小的风险代价来换取尽可能大的回报。

一句话说完，同等收益下，风险越小越好，这种情况下的夏普比率也就越高。

夏普比率代表投资人每多承担一分风险，可以拿到几分超额报酬，若夏普比率为2，代表风险每增长风险每增长1%，就换来2%的多余收益。

夏普比率若为正值，代表基金报酬率大于风险；若为负值，代表基金风险大于报酬率。

因此，夏普比率越高，投资组合越佳。

夏普比率的理论基础

夏普比率的大小对基金表现加以排序的理论基础在于，假设投资者可以以无风险利率进行借贷，这样，通过确定适当的融资比例，高夏普比率的基金总是能够在同等风险的情况下获得比低夏普比率的基金高的投资收益。

例如，假设有两个基金A和B,A基金的年平均净值增长率为20%，标准差为10%,B基金的年平均净值增长率为15%，标准差为5%，年平均无风险利率为5%，那么，基金A和基金B的夏普比率分别为1.5和2，依据夏普比率基金B的风险调整收益要好于基金A。

为了更清楚地对此加以解释，可以以无风险利率的水平，融入等量的资金（融资比例为1:1），投资于B，那么，B的标准差将会扩大1倍，达到与A相同的水平，但这时B的净值增长率则等于25%（即2*15%-5%）则要大于A基金。

使用月夏普比率及年夏普比率的情况较为常见。

请问什么是夏普比率

现代投资理论的研究表明，风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用.风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标，以期能够排除风险因素对绩效评估的不利影响.夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一.夏普比率又被称为夏普指数，由诺贝尔奖获得者威廉·夏普最早提出，目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标.在国内，银河证券基金研究与评价中心以及晨星咨询公司都已经或即将推出按照夏普比率的业绩评价标准.夏普比率的计算及其含义：夏普比率的计算非常简单，用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率.它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度.夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高.夏普比率在运用中应该注意的问题：夏普比率在计算上尽管非常简单，但在具体运用中仍需要对夏普比率的适用性加以注意.1、用标准差对收益进行风险调整，其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部.因此只有在考虑众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项重要的依据.2、夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义，只有在与其他组合的比较中才有价值.3、夏普比率与其他很多指标一样，衡量的是基金的历史表现，因此并不能简单地依据基金的历史表现来进行未来操作.尽管夏普比率存在上述诸多限制和问题，但它仍以其计算上的简便性和不需要过多的假设条件而在实践中获得了广泛的运用.

如何用夏普比率选择投资组合

夏普比率（SharpeRatio），又被称为夏普指数---基金绩效评价标准化指标。

夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。

投资中有一个常规的特点，即投资标的的预期报酬越高，投资人所能忍受的波动风险越高；反之，预期报酬越低，波动风险也越低。

所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要目的为：在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬；或在固定的预期报酬下，追求最低的风险。

例如，假设有两个基金A和B,A基金的年平均净值增长率为20%，标准差为10%,B基金的年平均净值增长率为15%，标准差为5%，年平均无风险利率为5%，那么，基金A和基金B的夏普比率分别为1.5和2，依据夏普比率基金B的风险调整收益要好于基金A。

为了更清楚地对此加以解释，可以以无风险利率的水平，融入等量的资金（融资比例为1:1），投资于B，那么，B的标准差将会扩大1倍，达到与A相同的水平，但这时B的净值增长率则等于25%（即2*15%-5%）则要大于A基金。

使用月夏普比率及年夏普比率的情况较为常见。

投资者通过夏普比率可以意识到基金也有性价比，此比率可以帮助投资者选出同等波动情况下，收益较高的基金，达到兼顾 考虑风险和收益的效果。

如何衡量基金的风险

基金单位净值（Net Asset Value,NAV）：即每份基金单位的净值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金的单位份额总数。

单位基金资产净值=（总资产-总负债）/基金单位总数 基金累计净值：是指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益（减去一元面值即是实际收益），可以比较直观和全面地反映基金的在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。

一般说来，累计净值越高，基金业绩越好。

最新净值应该说主要是提供一种即时的交易价格参考，投资者选择基金时不能只看最新净值的高低，切忌“贪便宜”；分红可以从一定程度上反映基金的赢利情况，但主要体现的还是基金的收益实现能力，分红业绩实际上是可以通过累计净值得到反映的，因此，从投资者进行基金业绩比较的角度来说，基金累计净值应该是比最新净值和分红更重要的指标。

一个基金的好坏不是单纯从单位净值，累计净值，增长值，增长率可以判断的！ 应该从受益与风险系数一起看的！ 风险系数是评估基金风险的指标，通常是以＂标准差＂、＂贝塔系数＂与＂夏普指数＂三项来表示。

新手只要大约掌握以下原则就行了：＂标准差＂愈小、波动风险愈小（因为标准差是衡量基金报酬率的波动程度）；＂贝塔系数＂小于1、风险愈小（因为贝塔系数是衡量基金报酬率与相对指数报酬率的敏感程度，譬如全体市场的贝塔系数为1，若基金净值的波动大于1，表示该基金的波动风险高过整体市场）；＂夏普指数＂愈高愈好（因为夏普指数是衡量基金承担每单位风险所获得的额外报酬。

该指数越高，表示基金在考虑风险因素后的回报情况愈高，对投资人愈有利）。

标准差又称波动幅度，是指过去一段时期内，基金每周（或每月）回报率相对于平均周回报（或月回报）的偏差幅度大小。

基金每周回报波动越大，标准差也越大。

例如，基金A过去52周每周回报率都是1%，那么其标准差为0。

基金B的周回报率是不断变化的，一周为5%，下周为25%，再下周为-7%，那么基金B的标准差大于基金A的标准差。

而如果基金C每周都亏损1%，其标准差也同样为0。

单只基金本身的标准差无法显示其风险大小水平，投资者应将基金的标准差与同类基金或者业绩评价基准的标准差进行比较。

如某只基金的标准差为25%，这个波动水平是高还是低呢？如果同类其他基金的标准差大多在20%,25%的波动水平算是较高了。

又如你可以发现两只基金的回报相似，但波动水平却有明显差异，对于不喜欢波动的人来说，了解这一点很重要，毕竟不是每个人都适应坐快车的。

＂贝塔系数＂是一个统计学上的概念，是一个在+1至-1之间的数值，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。

其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。

如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反：大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。

由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务，以取得优于被动投资于大盘的表现情况，因此这一指标可以作为考察基金管理人降低投资波动性风险的能力。

在计算贝塔系数时，除了基金的表现数据外，还需要有作为反映大盘表现的指标。

贝塔系数应用： 贝塔系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的＂股性＂.可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益，特别适合作波段操作使用.当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时，应该选择那些高贝塔系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低贝塔系数的证券.为避免非系统风险，可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合.比如：一支个股贝塔系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它可能涨1.3%，反之亦然；但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘如果跌1%，它有可能涨1.3%. 基金较高的净值增长率可能是在承受较高风险的情况下取得的，因此仅仅根据净值增长率来评价基金的业绩表现并不全面，衡量基金表现必须兼顾收益和风险两个方面，夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。

夏普比率又被称为夏普指数，由诺贝尔奖获得者威廉？？夏普于1966年最早提出，目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。

夏普比率的计算及其含义 夏普比率的计算非常简单，用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。

它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。

如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。

夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越...

新手怎么样买基金？

基金就是专门的基金公司向社会公开募集小额的资金，然后将募集来的资金用于投资，赚取其中的手续费，将利润返还给大家基金按交易方式分为封闭式和开放式，封闭式就是只有在特定的时间内可以交易，开放式是随时可以进行交易，一般来说，大家投资的都是开放式基金基金根据投资对象分为股票型、债券型、货币型，股票型基金是指60%以上的基金资产投资于股票的基金，债券型基金则是80%以上的基金资产投资于债券，而货币市场基金指基金资产仅投资于货币市场工具的基金。

相对而言，股票型基金的风险最高，债券型基金次之，货币市场基金风险最低，收益也最低。

投资基金的收益绝对超过银行利率，但是投资就会有风险，不过到目前为止，基金还没有赔过钱，所以还是非常可取的一种投资方式要购买的话可以直接去银行买就行了，银行柜台的工作人员会告诉你怎么填表和申购，招行也代理了不少基金，而且招行的服务和业务水平也不错的根据购买方式，基金分为一次性和定期定投，一次性就是一次投资这么多金额购买，每个基金的购买起点不一样，最少是1000，最多5000，上不封顶；定期定投比较适合大学生，就是每个月扣相应的金额去购买，扣款限额至少100，上不封顶，招行也有定期定投的基金，就当存款好了，还比放银行合适你要买了基金有一天不想持有了，可以申请赎回，不过赎回是要手续费的，赢利了也不交税你要想了解各个基金的行情，可以上中国基金网看看，直接在百渡里输中文字＂中国基金网＂就可以找到了

如何选择股票型基金？

跟着互联网金融的遍及，基金更为频频的出现在了咱们布衣老百姓的日子当中，股市型基金能躲避个股的非系统性风险。

那么，六种方式教您如何选择股票型基金？下面就来为您介绍一下吧！六种方式教您如何选择股票型基金？第一种：投资风格股市将市值按从大到小的股市以必定份额区间区分，分为大盘股、中盘股以及小盘股，一起基金投资的类型还分为价值型与生长型，在短期动摇（危险）程度上：小盘生长>大盘价值>大盘生长>小盘价值，当然假如计划长时间持有或许进行基金定投，从历史视点来看，长时间均匀回报率也是小盘生长>大盘价值>大盘生长>小盘价值。

第二种：过往业绩评价在基金龙虎榜中，里边排行靠前的都是三年、五年评级为五星的基金，晨星评级主要是依据基金从前成绩来鉴定的，按成绩排行划分为五个层次，成绩前10%的基金为5星、紧接着22.5%为4星、中间35%为3星、而后的22.5%为2星、排最终10%为1星，挑选基金当然优先选5年评级是5星的，有些基金也许存在年限没到达5年则可以参阅3年评级，在投资类似标的的情况下，主张推荐挑选年限长的基金，由于有成绩评判规范。

第三种：基金资产配置比例有的偏股型基金是股市、债券混合配置的，可要看清楚了，从久远来看，股市的收益率高于债券，所以假如进行久远价值投资或许基金定投的话优先选股市份额高的哟。

第四种：技术统计资料技能统计资料在基金的对应栏中也能够看到，主要有以下几个：均匀回报、系数、系数、R平方、夏普比率、晨星风险系数。

第五种：基金经理的操作水平基金经理也是决定你这只基金是不是更有潜力的主要的要素之一，有时一只新的基金或许不能查询到其过往成绩水平，但基金经理的过往成绩是能够查询的，点开基金东西—基金公司—基金经理，输入你想查询的基金经理就会呈现其所有从前运作过的基金的收益状况经理第六种：基金公司管理水平基金公司的管理水平主要体现在其旗下基金的成绩在同类基金中的全体排行情况以及基金司理的留职率等，咱们点开基金东西—基金公司—星级散布一栏能够看到，华兴全球基金以及华商基金的几只已获取评级的基金中四星以上基金占比相对高于别的基金公司，虽样本数较小，但能做到这么的成绩实属不易。

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