图表形态识别技术常常带有主观色彩，不过，摆动指数是经过数学运算得出的一种技术工具，利用它来分析市场，能够得出更加客观的结论。人们广泛地应用了这类工具，他们也构成了很多计算机化交易系统的基础。

摆动指数

所谓摆动指数，主要包括三种技术分析工具：相对力度指数，随机指数，以及动力指数等。

摆动指数能够从如下三个方面为你提供帮助：

摆动指数可以用作相互验证/相互背离指标

这就是说，当价格运动方向与摆动指数变化方向不一致时，就构成了一个相互背离信号。摆动指数能够发出警告信号，说明当前价格趋势也许即将陷入停顿。摆动指数与价格有两种相互背离的情况。一种是负面相互背离，或者说看跌相互背离，指当价格创出新高的时候，相应的摆动指数却没有达到新高。这意味着市场在本质上是疲弱的。另一种是正面相互背离，或者说看涨相互背离，指当价格处于新低的时候，相应的摆动指数却没有形成新低。这意味着当前市场的抛售压力正在衰退。

摆动指数也可以用作超买/超卖指标

摆动指数能够告诉你，当前市场行情是不是向某一方向伸展得太过分了，因而容易引起调整行情。不过，当我们采用摆动指数来作为超买/超卖指标时，必须谨慎从事。因为摆动指数在构造方法上的原因，它们主要适用于水平延伸的市场环境，即盘整区间。在某个新的主要趋势刚刚开头的时候，如果我们只靠摆动指数来作为超买/超卖指标，则可能引出问题。举例来说，如果市场向上突破了一个水平调整的区间，这可能意味着新的牛市阶段的开端，但是与此同时，摆动指数可能总是维持在超买状态下。

摆动指数还能够用来衡量市场运动的力度

可以利用它们检验一轮趋势性运动背后市场力量的大小。例如，动力指数通过对价格变化幅度的比较，显示了价格运动的速度。从理论上说，随着趋势的发展，价格变化速度也应当逐步加快。如果在趋势发展过程中，动力指数变成水平伸展，可能构成了一个早期的警告信号，说明当前价格运动正在减速。

在顺应当前主流趋势方向的条件下，我们可以采用摆动指数的信号来建立头寸。于是，当看涨的摆动指数信号出现时，如果当前主要趋势是上升的，则应当买进做多；如果当前主要趋势是下降的，则应当平回空头头寸。对于相反的摆动指数信号，我们应当采取与上述相同的应对办法，只是方向相反。绝不可仅仅因为出现了一个看跌的摆动指数信号，就卖出做空，除非当前的主流趋势方向向下。如果没有这样的先决条件，那么我们只能够利用这个看跌的摆动指数信号来出清多头头寸。

相对力度指数

在期货交易中，相对力度指数（RSI）是最流行的技术工具之一。许多股票买卖软件也提供RSI的图表，很多人密切关注这项技术指标。RSI比较了一段时间内价格的上涨与下跌之间的相对力度。在RSI研究中，6天、12天和24天是最常用的三种时间参数。

RSI的计算

RSI的计算方法是，首先分别累加出一定时间之内上涨的价格幅度之和与下跌的价格幅度之和，然后再求得两者的比值。在计算过程中，一般仅采用收市价作为价格数据。它的计算公式是:RSI=100-[100/（1+RS）]。其中，RS=该时期上涨价格幅度的平均值/该时期内下跌价格幅度的平均值。

因此，当我们计算6天的RSI的时候，首先将这6天内上涨了的收市价的上涨幅度相加（按照收市价对收市价的方式），再将所得的和除以6。然后，对其中下跌的日子进行同样的计算。从这两个数值就得到了相对力度的值RS。最后，我们把RS的值代入到RSI的公式中去。RSI公式将RS的值转化为指数形式，并且使得该指数的取值范围在0到100之间。

RSI的运用

RSI的两个主要的用途是，构成超买/超卖指标和作为监测相互背离现象的工具。

构成超买/超卖指标

RSI作为超买/超卖指标的使用方法是，当RSI向上趋近其取值范围的上边界时（即，当它高于70或80时），表明市场处于超买状态。在这样的情况下，市场也许变得比较脆弱，容易引发向下回落的过程，或者即将转入横向调整阶段。与此相反，当RSI处于其取值范围的下边界时（通常低于30或20），则认为RSI反映了超卖状态。在这样的环境下，市场有可能形成空头买入平仓行情。

上图是上证指数日线图上今年年初的一段行情，可以看到当RSI指数6日线步入80以上，提示进入超买状态，市场变得脆弱，容易引发向下回落，而指数的确再创下3587.03新高之后就发生了回落，RSI指数随即也发生回落，当RSI6日线步入20以下时，提示市场处于超卖状态，容易引发向上反弹，指数也的确在创下3062.74的局部新低之后就终止了下降趋势。

监测相互背离

利用RSI揭示相互背离现象的具体方法是，当价格向上创出当前趋势的新高时，RSI却没有形成新高，未能与之配合，这就构成了一个负面相互背离信号，可能是一个看跌信号；当价格向下跌出当前趋势的新低时，RSI却没有形成新低，则构成了正面的相互背离现象。在相互背离现象出现时，如果RSI摆动指数的数值正处在超买区或超卖区，则相互背离现象具有更强的技术意义。

上图是上证指数15年大牛市顶点处，可以看到，股市屡创新高，直至6月份，上证指数虽然再创新高，但是RSI指数6日线却没能创下新高，形成了一个负面相互背离的信号，后面的行情大家也都知道了，惨绝人寰的15年股灾就此开始。

误区

值得注意的是，有兴趣的朋友如果要亲自计算RSI指数，尤其是对应软件上提供的RSI指数来参考的话，会发现自己的计算值和软件上提供的数据有些出入。这是因为软件上对RSI指数进行了平滑处理，也可以称作修正。我们知道，RSI计算公式中是取上涨价格和下跌价格幅度总和的平均值，以6日线为例，股市这6天内上涨幅度的均值为前5天的上涨幅度的5/6，加上今天上涨幅度的1/6，下跌幅度均值的算法同理。因此，当你计算RSI指数时，不是去股票机构走势上随便跳一段走势，然后计算他们的RSI指数，这样得出的指数是有偏差的。正确的做法是你需要从股票上市的第一天起就开始计算RSI指数，一直推演到今天，才能得出今天RSI指数的正确值。这是一个庞大的工程，幸运的是科技发达的今天，不需要我们这么做，计算机分分钟就帮你解决了。

也许你会说，这么复杂，我只要知道怎么用就好了，其实不尽然，因为，如果你知道怎么算，你就会更好的知道这个指标的用途，RSI的计算机修正告诉我们，以6日线为例，这个指标其实不单是取了最近6天的数据，而是一只股票上市以来所有的收盘价数据，正如我之前发文介绍过的加权移动平均线和简单移动平均线的区别，一个囊括了整个历史数据和一个只有最近6天的数据做出的统计结果，你会更信任哪个呢？那么在同样的一段股票走势中两个技术分析方法出现了截然相反的信号，你会作何选择呢？答案显然不言自明。

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