1、什么是基金？

现在我们称基金为证券投资基金。证券投资基金是指分享利益和风险的集体证券投资方式。也就是说，通过发行基金单位，投资者的资金集中起来，由基金托管人(通常是大型银行)管理，由基金经理(即基金管理公司)管理和使用，投资于股票、债券和其他金融工具。

2、 基金涉及哪些当事人？

中国的基金是根据基金合同建立的。基金投资者、基金经理和基金托管人是基金的当事方

2.1 基金投资者

基金投资者和基金份额持有人是基金投资者、基金资产所有者和基金投资收益的受益人 是像我们这样的人买基金。

2。2 基金管理人

基金经理是一家专业的基金发起、设立和管理机构。它不仅负责基金投资管理，还负责产品设计、基金营销、基金注册、基金估值、会计和客户服务等。

2.3 基金托管人

基金托管人，又称基金托管人，是根据法律法规要求，在证券投资基金运营中承担相应责任的一方，如资产托管、交易监管、信息披露、资金结算、会计核算等。 一般来说，它是一家大银行。

3、证券投资基金具有什么优点？

集合投资、分散风险、专业理财。

4 基金类型

4.1 根据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金、ETF、上市开放式基金（LOF）

4.1.1 什么是封闭式基金？

4.1.2 什么是开放式基金:？

我们接触的主要是这种基金

4.1.3 什么是ETF？

4.1.4 什么是上市开放式基金（LOF）？

4.1.5 LOF与ETF有什么差别？

ETF是交易所交易基金的英文缩写，翻译为“交易公开指数基金”，也称为交易所交易基金 交易型开放式指数基金属于一种特殊类型的开放式基金。它结合了封闭式基金和开放式基金的优势。投资者可以在二级市场买卖已发行证券，二级市场也是我们主要买卖股票的市场。 一级市场(primary market)是指首次发行的证券出售给投资者买卖ETF股票，以及从基金管理公司购买或赎回ETF股票的市场，前提是一篮子股票(或少量现金)必须换成基金股票，或者一篮子股票(或少量现金)必须换成基金股票才能赎回。 由于二级市场交易和申购赎回机制同时存在，当ETF二级市场交易价格与基金单位净值存在差异时，投资者可以进行套利交易。 套利机制的存在可以使交易所交易基金避免封闭式基金常见的折价问题。

4.2 根据投资对象不同，基金可分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金。

4.2.1 什么是股票基金？

4.2.2 什么是混合基金？

4.2.3 什么是债券基金？

LOF和交易所交易基金是容易混淆的定义 因为它们都具有开放式基金可以购买、赎回和股票可以在交易所交易的特点。 事实上，两者之间有本质的区别

首先，创新方向不同 LOF通过交易所网络为传统开放式基金品种提供了另一种发行和交易渠道，而交易所交易基金(ETF)是一种基金品种，其股票可以在交易所交易，目的是跟踪某一指数。

其次，购买和赎回目标不同 LOF股票以现金购买和赎回，而交易所交易基金股票通常以一揽子股票购买和赎回。

最后，环境依赖是不同的。 LOF对市场环境没有特别的依赖。各种开放式基金可以采取LOF的形式。交易所交易基金是一种非常微妙地跟踪某一指数的基金产品，它高度依赖于环境。

4.2.4 什么是货币市场基金？

5 什么是指数基金？

80%的基金资产投资于股票基金

指数基金属于股票型基金

hybrid fund指同时投资股票、债券和货币市场的基金，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金和债券基金的要求。 其风险低于股票基金，预期收益高于债券基金。 它为投资者提供了在不同资产间分散投资的工具。更适合较为保守的投资者

5.1 指数基金有什么特点？

债券基金(bond fund)是指80%以上的基金资产投资于债券的基金。在中国，投资目标主要是政府债券、金融债券和企业债券。

6 什么是QDII基金？

货币市场基金是指只投资于货币市场工具的基金 基金的资产主要投资于短线货币工具，如短线国库券、中央银行票据、银行存单、政府短线债券、公司债券、银行间存款和其他短线证券。

7 基金交易时间：工作日9：30——15：00

index fund是根据指数的成份股(用于计算指数的股票)选择一个指数来跟踪和构建一个投资组合，使基金的收益与该市场指数大致相同，从而达到被动投资市场的效果。 就分类而言，8 认购、申购、赎回 对投资者来说，购买指数基金意味着同时购买构成指数的各种证券。

和ETF有什么区别？交易所交易基金可以在二级市场买卖，也可以从基金公司购买和赎回。指数基金不一定满足上述两个条件。交易所交易基金是同时满足这两个条件的基金

认购

成本相对较低；通过充分分散投资降低风险；高性能透明度；管理过程受人力因素

申购

QDII影响较小，即合格境内机构投资者是指在资本项目未完全开放的情况下，允许政府认可的境内金融投资机构投资海外资本市场的机制。 QDII投资海外证券市场，设立了一系列外汇封闭式基金，即QDII基金。

认购与申购的区别：

注:工作日指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日

赎回：

9 成交价格:指投资者在认购：基金份额发售面值，一般情况为1.00元基金募集期间根据基金合同和招股说明书的规定申请购买基金份额的行为；指在申购、赎回："未知价"原则基金合同生效后投资者根据基金合同和招股说明书的规定申请购买基金份额的行为。首先，解释基金的募集期，即从基金招募说明书的公布到基金的设立。事实上，也可以说是基金发行期。 在此期间，基金公司将通过直销、寄售机构或银行出售基金。 此时购买被称为订阅 在募集期之后仍然有一个封闭期，此时你不能购买(购买)或出售(赎回)。在关闭期(不超过三个月)之后，你通常可以在此时买入和卖出基金，此时的买入称为买入(purchase)。

交易日15点收市，15点（含）前买入的算当日的，15点后买入的算第二个交易日的是指基金合同生效后，基金份额持有人根据基金合同和招股说明书规定的条件将基金份额转换为现金的行为。

10 确认时间

11 交易原则 价格根据申请当日收盘后计算的基金份额净值计算。 (基金交易实行三大原则： "未知价"原则、"先进先出"原则 和"金额申购、份额赎回"原则。)

这里说一下申购赎回与ETF在二级市场买卖的区别：简单说就是申购赎回一天就只有一个价，即15点收市时的价格，而ETF在二级市场上的买卖是跟股票一样的，在交易时间连续交易，不是一天只有一个价。这也就是ETF套利的机理。

12 单位净值和累计净值有什么区别？

Subscription:基金合同生效后，可通过各销售机构网点或其指定的其他方式查询认购确认份额。

13 基金分红

现金分红与红利再投资

14 基金定投

优势：平均成本、聚少成多、降低整体风险和自动扣款

基金定投是一种投资方式，不是基金的分类。风险的大小要看基金的投资对象，风险从大到小依次为股票型基金，混合型基金，债券型基金，货币性基金。

定投是不是都能赚呢？不一定！

11.2“先进先出”原则:每个基金单位在赎回时应单独计算其持有期 基金持有人每次交易申请的时间和金额/份额的详细信息记录在销售机构的登记系统和电子系统中。 赎回资金时，遵循“先入先出”的原则，即先认购的资金先赎回。 基金份额持有期限与赎回率的对应关系见相关基金的招股说明书。

11.3“申购量与赎回份额”原则:即申购量适用，赎回量适用于基金份额

其实对于A股来说，长期是不适合做基金定投的，因为10年了股指也没什么变化，除非是在高点变现，在回调一定时间后再继续定投，接着在下一个高点卖出。不过这样好像懒不了了，得要对市场有较强的认知能力。

基金份额净值，也称为基金单位净值，指当日基金资产净值除以基金份额总数的值

基金资产净值是指基金资产的总价值减去按照国家有关规定可以从基金资产中扣除的费用 基金费用包括管理费、托管费、销售服务费等。

基金累计净值指基金份额净值加上历史累计股息

现在A股的点位，懒人理财的定投也是买入的好时机。我们不知道大底在哪，那就在底部区域一直买，等到下一次牛市大家都往里面冲的时候出来就行了。

13.1

15 如何选择基金呢？

13.2差额

13.2.1现金股息以现金支付给您。在一般市场环境相对较差的情况下，你可以选择这种“放下袋子，注意安全”的方法；

13.2.2红利再投资是以股票的形式给你分红。股息部分不收取认购费，但赎回费是根据基金的持有时间收取的，它会给你带来额外的收益或损失。 总体市场环境相对较好，或者如果你对基金的后期运作也持乐观态度，你可以选择这种方法“计息利润”。长期投资客户建议使用这种分红方式

15.1 要在基金公司购买的，首先得选择一家基金公司开户

也称为固定额度，即投资者通过相关销售机构提出申请，并就每期的申请日期、扣款金额和扣款方式达成一致。销售机构在投资者指定的银行账户中自动完成扣款，并在约定的每期扣款日

那这里也有一个办法，就是在蚂蚁财富和天天基金这些拥有基金销售牌照的第三方公司来开户，这样就可以直接购买全市场的基金了。

还有一种就是对于可以在场内交易的基金，如ETF和LOF,在证券公司开个证券账户（股票账户）就可以全部购买了。

15.2 面对市场几千只基金，该如何下手呢？

首先你得先确定自己的投资风格，是激进的还是稳健的？这个在开户时就有风险测评，有5个不同的等级，按照不同的等级选择不同风险等级的基金，风险从高到低：股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币基金

对于股票型基金，还是有好多，那又该如何选择呢？

中长期以买入有发展前景的行业或投资主题为主

选择到一个行业主题后，还是会有上百只基金可以选择，那又该如何进一步筛选呢？

这就要从基金公司、基金经理、过往走势、持仓股票、收费高低这些方面来考量了。

基金公司：

田甜基金在线截图的投资方式应与基金一致

但是，大规模基金产品可能不多，很多产品的性能可能相差很大，而小规模产品的性能可能很好。

基金经理：

过往走势：

持仓股票：

收费高低：

综合来说就是，基金公司能保证我们的资金安全，基金经理牛逼，过往走势稳定，回撤率较低，能在同类基金中占前列，收费低的是我们的首选，有能力的再看持股的比例以及重仓的股票自己是否认可。

混合型基金的选择方法也和股票型的类似，这里与股票型不同的就是看持股的比例，持股比例越大，风险、收益也越大，结合自己的风险承受能力以及配置的比例选择。

股票型基金，其中80%以上分配给股票，这与股票走势密切相关

债券型基金投资对象主要是国债、金融债和企业债，这里除了企业债风险收益较大外，其他都比较稳定，主要参考过往走势以及基金经理就行了，最重要的是要收费低。

货币基金差别也不大，并且一定时期内相对稳定，费用也不高，那看哪只涨得好就买哪只就行了。

16 最后再说一下证券账户里面的基金买卖（场内交易）

在证券交易软件里面有基金一项，可以找到分类的ETF,LOF，分级基金等。

指数方面，今年上半年建议购买中小指数ETF为主。可以从管理规模、基金过去的业绩排名和基金经理人数中看出。大规模有很大的风险承受能力，可以保证我们投资的安全。过去的业绩和基金经理或团队的数量可以显示公司的投资和研究能力。 然而，同一家公司不同基金产品之间的差异可能很大，几乎没有参考价值。

17 投资建议基金的业绩主要由基金经理创造。优秀的基金经理以及投资和研究平台的大力支持是基金业绩和持续业绩的关键。

根据市场风险合理分配高中低风险的基金主要指长期趋势，如过去三年、五年甚至成立以来的趋势。只有在不同的市场环境中经历稳定的表现，并在大部分时间里赢得类似的基金，参考指数，才能确定这是一只好基金。 一个半月的短线趋势突然有所改善，最近的趋势看起来很可能只是因为幸运地购买了牲畜。然而，不可能一直保持幸运。 当然，这也与基金经理有关。 如果基金经理最近刚刚更换，那么之前的趋势就没有什么参考意义了。 此外，提款率不能太高。 

按照我对股票走势的看法，上半年甚至10月份前，我觉得股票市场还是以反弹为主，此时风险不大，可以加大股票型基金和混合型基金的配置，风格以人工智能、5g、筹码、软件、工业互联网、物联网、智能机器、新能源等新兴产业，未来有发展潜力的板块为主。可以取决于持有的股份比例。当然，当市场好的时候，持有的股票比例会越来越大，当市场不好的时候，情况就会相反。 如果你对股票有任何研究，你可以看到基金持有哪些股票，它们是否是你喜欢的股票。如果你同意他们的观点，那将是一个不错的选择。如果你不同意他们，那就选择其他的。当然，这需要一定的基础，那些有能力这样做的人也可以合并自己的股票来购买。

同时全球大宗商品有回暖的势头，可以适度配置有色矿业等行业的相关基金。这很重要！买卖基金需要各种费用，包括1%的认购费、每年1.5%的管理费、每年0.25%的托管费和0.75%的赎回费。然后你需要支付大约3.5%的年费，也就是说，你的起点是每年负3.5%。一只基金一年能给我们多少取决于市场状况。市场条件很好，每个人都能赚钱。你的基金可能不会比其他同类基金多赚3%。市场不好，每个人都要赔钱，你不能比其他同类基金少损失3%。 除非你的眼光真的很独特 成本控制非常重要。

所以费用当然越低越好 最低费用是多少？交易所交易基金跟踪指数，许多基金从长期来看，并不能运行该指数，这就是巴菲特倡导投资指数的原因。

如果投资指数基金，以投资中小指数为主。

上半年建议风险中高等的股票型基金和债券型基金占6~7成，其他配置风险较低的债券型基金和货币型基金。

下半年开始转入谨慎，以逢高卖出股票型基金和混合型基金为主，转而投资较多债券型基金和货币型基金等风险小的，并且可以买入部分黄金基金等对冲风险。

下半年建议风险中高等的股票型基金和债券型基金转为3~4成，黄金基金等对冲市场风险的占2~3成，其他配置风险较低的债券型基金和货币型基金。