第一风口｜轮胎企业业绩逆市增长！扩产、涨价，中国轮胎跑赢世界的机会来了？

半岛新闻客户端2021-04-20 13:57:03

半岛全媒体记者 王贝贝

普利司通、固特异业绩亏损，米其林净利润同比大幅下滑……受新冠肺炎疫情等因素影响，2020年全球轮胎巨头普遍陷入困境，而中国轮胎却“风景这边独好”。近日，国内龙头轮胎企业相继发布了2020年财报。财报显示，在全球轮胎深受疫情影响需求大幅下降以及国外轮胎巨头业绩纷纷下滑的情况下，国内轮胎龙头企业普遍逆市增长，不少企业业绩创出历史新高。

国内轮胎企业业绩涨势喜人

2020年受新冠疫情冲击，全球市场轮胎销量仅15.77亿条，同比下滑11.7%。其中配套市场和替换市场分别实现3.99亿条和11.78亿条，同比分别下滑14.7%和10.6%。在全球轮胎行业深受疫情影响的情况下，国内轮胎企业表现出了强大韧劲，逆市增长：

贵州轮胎4月14日晚发布的2020年度业绩快报显示，2020年该企业营业总收入约68.09亿元，同比增加5.43%；归属于上市公司股东的净利润约11.38亿元，同比增加740.56%。

非上市企业中策橡胶公布的业绩显示，2020年实现的营业收入281.48亿元，同比增长2.03%;净利润18.86亿元，同比增长52.34%，实现建厂以来最佳成绩。

山东轮胎企业的业绩也普遍涨势喜人：

玲珑轮胎公布的2020年报显示，公司去年营收、利润双双创出新高。其中，实现营业总收入183.8亿，同比增长7.1%；实现净利润22.2亿元，同比增长33.1%。

浦林成山公布2020年度业绩显示，期内实现营收约62.8亿元，同比增长约12.4%；毛利约14.0亿元，同比增长约30.3%；净利润6.0亿元，同比增长约26.1%。

轮胎行业新秀森麒麟披露的2020年报显示，公司实现营业收入47.05亿元，同比增长2.76%；实现归属于上市公司股东的净利润9.81亿元，同比增长32.38%。

双星轮胎2020年营业收入44.21亿元，同比增长7.2%；2020年归属于上市公司股东的净亏损缩窄至约3117万元，去年同期净亏损约2.72亿元，业绩大为改观。

相比之下，国外轮胎行业巨头业绩却下滑明显。

米其林宣布，2020年其全球销售额为200亿欧元（约1290.8亿人民币），比上年下降15％。该公司全年的部门营业利润总计超过18亿欧元（约116.1756亿人民币），比2019年的业绩下降了37％。

固特异2020年净销售额总计123亿美元（约791.4亿人民币），比2019年下降16％；净亏损13亿美元（约83.6亿人民币），而2019年同期亏损3.11亿美元。

普利司通2020年销售收入为29945.24亿日元（1825.73亿人民币），同比下降14.6%；营业利润为2229.32亿日元（135.92亿人民币），同比下降35%；净利润亏损233.01亿日元（14.21亿人民币），去年盈利2401.11亿日元（146.39亿人民币）。

轮胎企业全球圈地扩大产能

对于国内外轮胎企业出现的“冰火两重天”，轮胎业内人士普遍表示，一个重要原因是得益于国内疫情控制得早、控制得好，国内轮胎企业拿到了市场的“早鸟票”。

赛轮集团董事长袁仲雪表示：“疫情的冲击，反而给了我们机会，国外的生产商因为疫情产能下降，同时用户也更加青睐高性价比的产品，所以我们的订单不降反增。”

青岛森麒麟轮胎股份有限公司董秘金胜勇也对外介绍，森麒麟订单的接单率目前处于供不应求的状态 ，“比如我们的泰国工厂目前一个月的订单有300多万条，但我们的实际产能远远不能满足客户的需求。”金胜勇说。为此，森麒麟已经启动了泰国第二个智能工厂的建设，预计今年三季度可以投产。

根据公开披露的信息，玲珑轮胎、赛轮轮胎、通用股份、贵州轮胎等上市公司均在2020年实施了扩产计划。以赛轮轮胎为例，进入2021年一季度，赛轮披露的3个项目总投资额高达49亿：1月9日，赛轮（越南）有限公司三期项目为年产300万半钢+100全钢+5万吨非公路轮胎项目，投资额30亿；2月2日，赛轮（潍坊）高性能子午线轮胎技术升级改造项目，在建设完成后，将具备120万全钢+600万半钢的生产能力，总投资额7亿；3月9日，柬埔寨项目则可达年产500万半钢，投资12亿元。

在扩产计划中，考虑“双反”政策、市场利长、政策利好等因素，海外设厂正成为国内轮胎企业的刚需和标配。以赛轮柬埔寨项目为例，赛轮柬埔寨投资项目可达到原材料和出口双重优势。柬埔寨作为世界第六大天然橡胶产地，2020年橡胶产量已提高至30万吨。赛轮在满足主要原材料供应的同时还可享受到柬埔寨、越南等国在双边或多边的贸易优惠政策，增加出口实力。

不仅如此，国内轮胎还在全球越跑越远。中策橡胶目前正在美国、欧洲或中东寻求建立新的海外工厂。玲珑轮胎正在投建其塞尔维亚工厂，而森麒麟也在规划其欧洲工厂。

值得一提的是，头部企业纷纷扩产加速产能扩张的同时，国内轮胎市场的分化也在进一步加剧，很多中小品牌被淘汰出局。根据中国轮胎商务网的统计，2020年国内有41家轮胎企业相继破产或被拍卖。中国橡胶轮胎协会的数据也显示，2020年纳入统计部门监测的轮胎工厂从过去的500多家已下降到390家，通过CCC认证的汽车轮胎工厂从300多家减少到225家。

冲刺全球龙头的山东机遇

中小企业产能出清，对头部企业扩大产能形成了产能驱动，而轮胎产品的涨价，则为头部企业扩大产能带来了利润驱动。

4月1日，山东永盛橡胶集团有限公司发布涨价通知，该公司拟定于4月份对各系列轮胎产品，涨价3%-4%。在此前后，万力轮胎、皓宇橡胶、恒丰轮胎、浦林成山、中一橡胶等企业，均相继发布了涨价通知。更早之前，玲珑轮胎、正新轮胎、三角轮胎等先后宣布，从2021年1月1日起上调产品价格，涨价幅度介于2%—5%之间。除了本土轮胎企业外，普利司通、固特异、韩泰等外资轮胎企业也纷纷涨价，各家累计涨价幅度均超5%。

事实上，2020年7月起至今，轮胎企业已掀起了不止一波涨价潮，部分轮胎品牌的涨幅累计已超过10%。据介绍，轮胎企业的集体涨价，是由于天然橡胶减产导致的橡胶价格上涨，“逼迫”轮胎厂家顺势提价。

一个值得注意的现象是，一直以来轮胎行业为高度竞争行业，国内企业多数并不具备定价权，而在本次轮胎涨价中，国内品牌话语权明显提升，这与产能提升带来的国内轮胎企业地位上升息息相关。

在业内人士看来，伴随着轮胎终端产品价格上涨，行业集中度进一步提升，不仅为国内轮胎企业带来了重新洗牌的机会，也为国内轮胎企业在全球竞争中弯道超车提供了机遇。相关轮胎分析师认为，随着国内轮胎企业不断提升全球市场份额，未来国内有望出现1-2家全球性轮胎龙头企业。

多位轮胎企业人士向记者表示，未来轮胎企业竞争的关键在于产品创新，能否提升品牌溢价能力，能否尽快做大做强市场。

“现在我们唯一缺的就是品牌，国际轮胎巨头们已经成立几百年了，中国的轮胎行业发展起来只有十几年的时间。如何让消费者认可我们？只有做大，让大部分人都用上我们的产品了，品牌影响力也就上去了。”袁仲雪表示。

围绕技术与品牌，国内轮胎龙头企业正不断“重仓”加码。以实力排行国内首位的中策橡胶为例，中策橡胶提出全面系统地实施“数字驱动+智能制造”双引擎发展战略，打造行业领先的工业互联网平台中策数智大脑。2020年中策橡胶加大研发力度，全年投入11.16亿元，同比增长11.83%，占总销售收入的比重为3.96%。

山东轮胎企业也在积极卡位。分析人士认为，轮胎工业一直是山东省支柱产业，2019年，山东的轮胎产量占全国总产量的50%以上，出口额占全国的60.27%。代表国内轮胎领军企业第一阵营出列，冲击国际轮胎品牌第一梯队，山东轮胎企业具有一定优势。

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