上海唯赛勃环保科技股份有限公司是一家拥有高性能卷式分离膜及相关专业配套装备的企业，3月29日将接受上交所科创板上市委员会审核。其财务数据披露失实，前后矛盾拟存在造假较为引人关注。

此次上市，公司估值将达到22.12亿元，在短短8个月暴增437.48%，而此前却是3年未增，令人质疑其在股权转让中涉嫌巨额利益输送。并且，还在产能利用不足的情况之下，虚夸产能出现瓶颈，为上市募集寻找借口。

其次，公司股权高度集中，导致出现实际控制人疯狂占用公司资金行为，上市之后将对中小投资者产量不利影响。

采购明显造假信披失实，财务数据勾稽异常

招股书披露，2017年、2019年、2020年1-9月公司对主要原材料聚乙烯采购金额分别为1872.36万元、1655.52万元、1006.60万元。而在各期对前五大供应商采购中雪佛龙菲利普斯、陶氏化学太平洋有限公司采购聚乙烯金额合计分别为1961.03万元、1796.81万元、1103.55万元，分别比聚乙烯采购总额高出88.67万元、141.29万元、96.95万元，存在采购财务数据明显虚构情况。

除原材料聚乙烯采购虚构之外，公司另一种主要原材料玻璃纤维也存在采购造假情况。

招股书披露，在前五大供应商中采购玻璃纤维主要来自重庆国际复合材料股份有限公司，2017年、2019年对其采购玻璃纤维金额分别为967.38万元、1138.29万元，而公司采购玻璃纤维总额却为965.53万元、1137.80%，前后披露采购玻璃纤维金额之差为1.85万元、0.49万元。

在其他主要采用采购也存在类似情况，例如公司2018年采购无纺布金额为3454.51万元，而同期对韩金控股有限公司采购无纺布金额为3466.43万元，采购金额高出11.92万元。公司原材料无纺布100%依靠进口，采购数据异常可能还涉嫌虚报入关情况。

还有2018年公司采购液体异构石蜡金额为770.72万元，而同期对供应商河源市生兴行石化有限公司东莞分公司采购液体异构石蜡金额为772.46万元，采购金额之差为1.74万元。

靠受让专利凑数科创属性被质疑，实控人疯狂占用资金

招股书披露，截至招股说明书签署日，唯赛勃在中国境内拥有已授权专利共计99 项，其中发明专利仅为6项，而且项还来自于继受取得，实质上来自于原始取得发明专利仅为5项。

在科创属性评价标准中，要求申报企业形成主营业务收入的发明专利(含国防专利)5 项以上，软件企业除外。如果扣除继受取得1项发明转，那么公司发明专利也仅仅符合科创板要求最低标准。

需要指出的是，公司虽然靠受让获得1项发明转让，刚好符合科创板属性要求。为此，

上交所在问询函质疑公司是否符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》 第四条关于发明专利指标的规定，是否具有科创属性?

其次，实际控制人控股高度集中，也给其疯狂占用公司资金满下伏笔。

截至本招股说明书签署日，公司实际控制人谢建新通过香港唯赛勃、汕头华加控制公司 89.89%股份的表决权，股权高度集中。为此，实际控制人谢建新通过其控制的个人账户代收货款但尚未代付费用的余额没有及时转回公司，形成了资金占用，报告期内累计发1507.90 万元。

资料显示，实际控制人2017 年向公司累计借入734.09 万元，累计归还 414.42 万元;2018 年累计借入 865.33 万元，累计归还217.90 万元;2019 年累计借入 8.48 万元，累计归还 201.19 万元;2020 年 1-9月，累计归还 774.39 万元。并且，还在2019年向公司拆借2000万元用于投资。

虚夸产能瓶颈，产能利用不足却逆势大幅扩产

唯赛勃招股材料披露，报告期内，公司反渗透膜及纳滤膜系列产品销售规模增长较快，随着业务量的迅速增长与市场区域的不断开拓，公司现有膜片及膜元件产能可能无法继续满足客户需求，产能瓶颈制约公司进一步发展。

然而事实却并非公司所说，公司主要产品中膜元件压力容器产能为4万只，而产能利用率均分别为69.63%、81.72%、83.21%、81.67%，均未达到饱和状态。 复合材料压力罐产能为80万只，产能利用率分别为69.57%、78.07%、78.89%、68.80%，产能也没有被充分利用，并且还低于膜元件压力容器利用率。

而公司子公司美国唯赛勃产能利用率更低，2017 年到2020年1-9月产能利用率分别23.68%、49.07%、62.59%、61.17%。

不仅如此，公司在主要产品复合材料压力罐产能利用不足情况之下，2019年销量也出现下滑，同比下滑-0.93%。

在此情况之下，公司却大幅扩产。根据公司募集资金使用情况显示，拟使用23020.50万元建设年产30万只复合材料压力罐及2万支膜元件压力容器。项目建成之后，复合材料压力罐与膜元件压力容器产能将大增，分别增至110万只、6万只。

如此之多的采购异常，说明公司财务数据披露混乱真实性堪忧，或者存在虚假采购披露不实问题。

针对上述情况，《每日快报》从财务勾稽角度分析，公司也存在虚假采购情况。

2018年至2020年1-9月公司对前五大供应商采购金额合计分别为7826.96万元、7878.22万元、4900.74万元，分别占采购总额比为45.60%、45.89%、47.22%，由此可以合理推测出采购总额分别为17164.39万元、17167.62万元、10378.53万元。根据13%进行增值税计算，则含税采购总额应分别为19395.76万元、19399.41万元、11727.73万元。

而在合并现金流量表中披露，购买商品、接受劳务支付的现金金额分别为15794.58万元、15172.58万元、9097.32.预付款分别为323.75万元、309.62万元、217.01，分别较上期增加47.07万元、-14.13万元、-92.61，则公司实际支付采购现金分别为15747.51万元、15186.71万元、9189.93万元，与含税采购总额之差分别为3648.25万元、4212.70万元、2537.80万元。根据财务勾稽关系，公司应付账款及应付票据、预付款之和金额应有相应金额增减。

同期公司应付票据及应付账款金额合计分别为1903.06万元、3411.02万元、4238.17万元，分别较上期增加315.80万元、1507.96万元、827.15万元。与合并现金流量表中披露，购买商品、接受劳务支付的现金与采购总额之差分别为3332.45万元、2704.74万元、1710.65，即每年均存在上千万元含税采购不知去向，拟存在虚假采购情况。

估值存疑3年未变之下仅8个月飙升437.4%涉利益输送

2019 年 11 月 10 日，汕头华加分别与上海菲辉、上海雅舟签署《股份转让协议》，汕头华加以 116.40 万元的价格将其所持公司 0.23%的股份转让给上海菲辉;以 1011.25 万元的价格将其所持公司 2.00%的股份转让给上海雅舟。

由此可知，此次股权转让公司估值金额为50562.50万元。

公司称此次股权转让价格与前次外部投资者宁波尚融增资入股的交易作价一致即 3.88 元/股，转让总价为 1011.25万元。

资料显示，宁波尚融于 2016年12月以增资方式取得公司 651.58 万股，增资价格为3.88，增资之后持有公司5%的股权，由此可知宁波尚融入股之时公司估值为50562.61万元。也就是说，长达三年之久公司估值并没有发生改变。

在公司年第四次股权转让过程中，2020年1月31日汕头华加与香港唯赛勃签署《股权转让协议》，汕头华加以2047.78万元的价格将所持公司4.05%股权转让给香港唯赛勃，此时公司估值依然为50562.47万元。

随后，公司申报科创板计划上市，拟发行4343.86万股，募集资金55303.17万元，合计发行价格为12.73元/股。发行之后，按照公司总股本17375.4389万股计算，则估值为22.12亿元。也就是说，仅仅几个月的时间公司估计便增长437.48%。

作为2019年11月入股的上海雅舟、上海菲辉低价入股，公司上市之后收益颇丰，低价入股不免让质疑存在利益输送。

其次，2020年1月10日在实际控制人谢建新之配偶金奕受让上海福赛特5%股权之后，公司并对其采购金额大幅飙升，2017年3月至9月对其采购金额高达4112.50万元。为此，在上交所问询函中质疑是否存在利益输送?

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。