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看了一下公司的可转债的资料,发现这真的是个害死人的东西。目前的转股价7.18元,

余纾

(发表于: 大秦铁路股吧   更新时间: 2021-11-30 16:40:42)
看了一下公司的可转债的资料,发现这真的是个害死人的东西。目前的转股价7.18元,
看了一下公司的可转债的资料,发现这真的是个害死人的东西。目前的转股价7.18元,转股的最后期限2026年10月,中间还要经历5次分红,我们假设未来5年,公司每年业绩0.9元,其中0.5元用于分红,0.4元公司留存,则到时候公司的净资产将从现在的8.09元升至10元,债转股价格将从现在的7.18元降至4.7元,320亿可转债,3204.7=68亿,一旦转股,则股本扩大50%,每股净资产被拉低三分之一,每股净利润也被拉低三分之一。太原铁路局怎么设计了这么一个多输的方案?而且它自己配售的可转债都不参加转股,而是在开始转股前通过大宗交易全部卖掉了!

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  • 费扣伶
    更正一下:3204.7=68亿。
    2021-11-18 17:55:27

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  • 姚保
    这个是和股价对应的吧。5年后,现在的股票6.2元,5年后你要是卖出,每股成本为3.7

    邱终耶: 所以,只能盯着转股价,那320亿要转股了,公司的每股净资产和每股收益要下降了,就赶紧跑!

    2021-11-18 18:15:09

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  • 廖叙
    原本认为大秦铁路的股票相当于一支高等级债券,6.2元买进作为帐户资金配置,每年拿它的分红,除息后股价降低,公司的留存收益会让每股净资产变高,市净率会越来越低,不曾想还有320亿可转债压顶,且公司分红越多,可转债转股的价格也越低,转股数量增长更快,一旦转股,则公司的每股收益和每股净资产都大幅降低。之前也见过几支发可转债的票,转股价都高于净资产,一旦转股,都会拉高净资产,而且大股东带头认购,第一时间带头转股。没见过太原路局这么无耻的,都在转股窗口前通过大宗交易全抛了。

    林耳弋: 现折价20%,只会有少数人钱多去转股

    邹味士: 你可以看看冀东水泥,北京市国资委旗下的上市公司。公司的可转债大股东参加配售,半年后转股期开始,大股东第二天就公告全部转股,转股价格比二级市场股价高20%,拉高了上市公司净资产。大股东转完后,因二级市场股价低于转股价,没有人再转。这就是北京国资的境界,真的不是太原铁路局可比的。

    熊不: 钱多任性那没办法

    2021-11-18 19:35:55

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  • 许柱低
    现持股不动,正股价持平转股价,有20个点的收益,再卖不迟嘛

    杨十: 正解[赞]

    2021-11-18 19:58:33

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  • 溥仁
    知道了吧,粉红陷阱
    2021-11-18 20:03:29

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  • 余步玉
    拉出去的是煤,空车回大同吗?
    2021-11-18 20:03:46

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  • 越亢
    现在6.20买入,五年后分红2.5,除权价格为3.70。不过3.7的价格,若分红0.5元?可能吗?大秦铁路每年利润110亿以上,分红后,每年还有50亿的未分配利润,6年后未分配利润就有300亿,完全可以回购股份。现在的价格已经是300亿可转债利空后的价格了[呲牙]不要在痴心妄想了。[呲牙]

    刘俸: 你说的也挺有道理。就是说现在6.2元的价格已经反映并且充分反映了320亿可转债转股后的利空了,否则今天也不可能有6.2的价格让我买。

    2021-11-18 21:04:31

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  • 项训前
    现在拿股票,也同样有分红啊。 那转债也就等于增发,没区别啊。转股价最终只有5块多。最后那一年等不到分红的。 他们转股价是从7.18除权到那时候的价格,我们可是从6.2附近除权到转股价, 所以我是不担心啊。随便怎么想,相当于定向增发了呗。 再说,又不是所有人都愿意转股的。

    焦孰加: 情况大体如你所说,现在的股价6.2,转股价7.18,6.2附近买入,也就最多可以赚一元左右的差价。今后一旦股价上升到转股价附近,应该大幅减仓或者空仓,一旦发生大量的债转股,会拉低每股净资产、拉低每股收益,届时,彼大秦就非此大秦了,大秦的基本面就变差了,而且发可转债收购的还是不盈利的垃圾资产。

    2021-11-19 01:52:36

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  • 奚侦纽
    这种情况不会出现,只要业绩不爆雷,大秦股价应该是慢慢爬升的,到明年分红前,股价或许会盘升到8元,分红除权后在7-8元震荡,届时转股价大约6.7元,转债价或许能到130元触发强制转股。即使明年未触发,到了2023年分红后,转股价到了6.2元附近,铁定触发。
    2021-11-19 04:07:51

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  • 巩则建
    你也可以卖卡卡
    2021-11-19 16:56:17

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  • 堵洪仇
    你也可以卖掉,转股干嘛啊。
    2021-11-19 16:56:57

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