多重利好因素叠加，上市大型煤企股价尚有较大上涨空间

索反圳

(发表于: 陕西煤业股吧更新时间: 2021-12-08 13:05:55)

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多重利好因素叠加，上市大型煤企股价尚有较大上涨空间

多重利好因素：

1、按国家新颁布的资源储量标准，自然资源部日前发布的《（2021）中国矿产资源报告》大幅调降我国煤炭资源储量。截止2020年底，全国煤炭资源证实储量为1622.88亿吨，之前披露的万亿吨煤炭“储量”，多为推断资源量或未经可行性评价的资源量。而三大上市煤炭公司合计可采煤炭储量高达367亿吨，占全国煤炭总储量的22.6%，其资源价值理应获得重估。

2、长协合同煤基准价由535元/t提升至700元/t，浮动幅度由10%提升至20%，这将长期利好上市大型国有煤企。

3，年产能30万吨以上的民营煤企同等承担长协合同煤保供电任务。之前，仅为国有煤企承担，这将给国有煤企留出一定比例的市场售煤空间。

4、上市大型煤企售煤均价底部提升，四季度业绩环比增长已确定，明年上半年业绩同比增长30-50%是大概率。

5、超低市盈率，充裕现金流，优异财务指标。

基于上述，给予中国神华年内合理目标股价28.5元，上涨空间为26%；陕西煤业目标股价21.6元，上涨空间为62%；中煤能源目标股价10.8元，上涨空间为65%。

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熊顷是

[爱心]我国是年消费煤炭量几十亿吨的国家，对煤的消费量随我国经济增长而增加。若计划不当，一旦出现供应缺口，少则近亿吨，多则过2亿吨，如此大的量，要在短期弥补，难度可想而知！既要解决煤炭产能问题，又要兼顾安全、环保问题，同时，还得考虑铁路运力匹配问题。

2021-12-05 17:33:41
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古侄倜

[爱心]对煤炭行业偏见越深，大型煤企就越赚钱！因为进入行业的投资资金少，煤产能提升也相应少；同时，对煤炭行业发展及铁路配套运力规划重视不够，就会容易出现煤炭供需不平衡，造成价格上涨。加之国家关小矿扶大矿政策，大型煤企不想赚钱都难！为此，坚定看好综合财务指标优异、优质煤储量多的陕西煤业和资源量大、产能提升确定的中煤能源。

2021-12-05 22:53:06
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璩牡更

[爱心]从各项重要财务指标看，中国神华PK五粮液、陕西煤业PK泸州老窖绰绰有余！同是具有安全边际门坎的股票（煤股的安全边际门坎是资源储量，白酒的是传存酿酒技艺），其市值、估值相差如此之大！相信仔细对比之后，大家心里会作正确投资选择的。

2021-12-06 00:18:03
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糜昱

[想一下]

2021-12-06 11:13:04
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党代珏

分析很对！需要时间去证明

2021-12-06 11:44:15
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邴改

[爱心]对于近中期国内煤炭供需形势的看法：今年10月中旬以来，在国家全力保供电力用煤下，铁路运输的其它物资大多让路于电煤发运，11月份电厂库存煤回升至去年同期水平。但是，流通中间环节（主要为经贸商）煤库存下降较大，煤炭产地产销两旺，库存不多。11月份国内煤炭产量虽有所增长，但不排除是极限产量，甚至有部份为表外产量。而且煤产量增速仅为4%，远低于火力发电量11.3%的增速！预计12月份因天气及抢运春节生活物资，煤产量及电厂煤库存将有所回落；明年国内煤炭供将处于缓解至紧平衡状态。

2021-12-06 19:16:14
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阮

煤挖多多赚现金更多！银行发放贷垫款越多越惨！

2021-12-06 19:39:47
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都柔婧

[爱心]陕西煤业四季度业绩将大超预期：陕西煤业财报显示，今年三季度单季，公司扣非净利润为67亿元；1-3季度综合售煤平均价格为565元/t（含自产煤、贸易煤、部份长协煤综合售价）；三季度（单季）综合售煤均价为701元/t。今年10月，国内煤价经历爆涨爆跌，但是大型煤企售煤均价整底部在提升！截止11月17日，大型煤企坑口售煤价（5500大卡）仍在880-900元/t之间。为此，预测陕西煤业四季度（10-12月）自产煤坑口平均售价为950元/t左右（其中10月为1200元/t，11月为850元/t，12月为800/t元）；考虑长协煤售价等因素，四季度（单季）公司综合售煤均价应为850元/t，比三季度综合售煤均价提升150元/t左右；公司四季度自产煤量为3400万吨左右。若按上述计算，公司四季度单季扣非净利润高达87.7亿元！具体计算如下：四季度单季扣非净利润=67亿元（三季度扣非净利润）+150元（季度售煤价差）x65%（扣除税费后价差净利润率）x0.34亿吨（季度煤产量）x62.41%（权益占比）=67亿元+20.7亿元=87.7亿元。预计陕西煤业2021年度净利润为：142.6亿元（1-3季）+87.7亿元=230.3亿元。大超人们之前的预期！

2021-12-07 11:41:17
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