次级贷款（Subprime Loan）是指向信用状况较差或信用风险较高的借款人发放的贷款。这些借款人通常有较低的信用评级或不良信用记录，因此无法满足传统贷款要求。次级贷款通常以更高的利率和更严苛的借款条件发放，以弥补借款人的信用风险。

次级贷款在过去的金融市场中起到了一定的作用，帮助了一些无法获得传统贷款的借款人实现了购房、汽车贷款等需求。然而，次级贷款也带来了一些风险和问题。在2008年的次贷危机中，次级贷款成为导致全球金融体系崩溃的重要因素之一。

次贷危机的爆发源于次级贷款市场出现了大量违约和拖欠的情况，导致金融机构遭受巨大损失。次级贷款的问题主要有以下几个方面：

信用风险高：次级贷款的借款人信用状况较差，无法满足传统贷款标准，导致借款违约的风险较高。

高利率：为了弥补信用风险，次级贷款通常以较高的利率发放，借款人需要承担更高的利息负担。

低初始利率：有些次级贷款采取了“初始利率较低，后期逐渐上升”的方式，吸引借款人在最初阶段选择次级贷款，但后期高利率的还款负担可能超出借款人承受能力。

资产质量问题：部分次级贷款被打包成为金融衍生品，并通过证券化的方式进行交易。然而，由于次级贷款的信用风险较高，这些衍生产品的质量无法得到充分评估，使得金融市场陷入混乱。

次级贷款的问题暴露了金融市场中的信用风险和监管问题。这一事件引起了对金融市场的重大改革和监管加强，以减少类似的风险。同时，次贷危机也对全球经济产生了严重的影响，导致经济衰退和金融市场的动荡。因此，次级贷款的监管与风险控制至关重要，以确保金融体系的稳定和可持续发展。

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