关键看气质：明珠还能跌到哪儿去？

庞容祜

(发表于: 沧州明珠股吧更新时间: )

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关键看气质：明珠还能跌到哪儿去？

【短跌惧不惧，长持有无信心，关键在于通过仅有的公开信息，对所持股票未来一两年的发展前景，做出让自己信服的判断】数据说话：明珠年报或中报虽有“经营分析”，但只给出了三大主业各自的主营收入和主营利润，而未给出各主业的净利润，因此只能依据明珠近几年隔膜的净利率43%大体推算。1.一季度主营收入49042.05万元，净利润10365.27万元。其中，隔膜收入11792.55万元，按43%净利率推算，净利润=11792.55×43%=5070.80万元；则（PE管+BOPA膜）净利润=10365.27—5070.80=5294.48万元。2.假设PE管一季度的淡季因素与BOPA膜下半年价格的波动因素相抵，即每个季度净利润差不多均等，则2016年（PE管+BOPA膜）净利润约为5294.48×4=21177.92万元。3.一季度隔膜产量3324.42万平米，销售2977.14万平米。其中干法膜约3042万平米，湿法膜约300万平米。按此推算，全年干法膜产量至少12000万平米，净利润=（12000+2500）×4×43%=24690.60万元。2016年的收益，至少可达到0.70元/股。4.公司承诺6000万平米湿法线2016年底投产，则2017年湿法产量可达8500万平米。假设2017年隔膜产量与今年持平，则全年隔膜产量可达20500万平米。按均价4元计算，则营业收入82000万元，净利润=82000×43%=35260万元。5.假设2017年（PE管+BOPA膜）净利润与2016年持平，则全年净利润达56260万元以上。按目前总股本61846万股计算，约合0.91元/股。6.上述测算只是理论上隔膜产销达到了100%，实际则决不可能，如果再考虑增发股本增加因素，即便打九折，也约合0.82元/股。这种测算，尽量趋于保守，本着宁低勿高的原则。7.由于高增长的隔膜净利润占比大幅度高于（PE管+BOPA膜）的利润占比，排除股灾因素，2017年给予公司50倍市盈率，则股价应在40元以上。因此，增发价合理区间应在22—28元之间。说明：目前公司5条干法产线，设计产能1000万平米/条，按一季度产量核算，实际产能已超设计产能；2500万平米湿法产线去年底投产，今年计划产销2500万平米，因此有理由相信今年底投产的6000万平米湿法产线，2017年产销量最低达到设计产能。

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申沐乘

创不创新高，谁也难以料准，不确定因素太多，只能边走边看，但不能盲目动作。

2016-06-15 12:28:33
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严己桌

兄弟，这里是明珠吧，希望不要老是问别的股。

2016-06-15 12:33:16
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彭年

嗯嗯

2016-06-15 13:20:57
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柳崇宣

原来临时股东大会是要审议《关于增加经营范围修改公司章程的议案》！明珠将开辟第四主业。尽管不知道这第四主业是什么，但可以预期肯定是新兴产业，绝不会是传统产业。这是一个隐性大利好。隐性利好比显性利好更具有炒作的想象空间。

2016-06-15 18:14:03
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褚则待

军工涂料产品

2016-06-15 18:47:33
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毋昔衣

明珠有你更精彩！！

2016-06-15 18:55:59
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葛斤

公司第四主业锁定锂电池铝塑包装膜，最先进最紧凑的锂电池包装技术

2016-06-15 19:27:45
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能舍乞

今天公告说公司要增加经营范围…………然后增发，半年报临近…………这段时间应该会火辣辣的吧？楼主

2016-06-15 19:36:36
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蒋责

问沧州明珠002108 浏览用户5585 请问能否介绍一下贵公司正在研发的高阻隔膜和25微米电池软包膜及其进展，与铝塑膜有什么区别？如果顺利，预期何时进入市场？谢谢！大家明白什么了？牛牛牛

2016-06-15 19:43:55
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巩杏被

公司回复还没立项呢！

2016-06-15 20:48:16
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连略细

增加了房屋租赁难道要注入明珠商贸城？

2016-06-15 20:54:18
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叶匠容

从14:56开始，有新主力发动偷袭抢筹。挂在涨停价的筹码，绝大多数应该是老主力用来压盘的，不成想被别人一个冲锋全收入囊中了。郁闷啊

2016-06-15 20:58:20
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寇佯比

如果是铝塑膜，公司章程似乎不需要修改，也不需要特意“增加经营范围”，很可能是与目前三大主业不同的行业吧？会不会是延伸新能源产业链，比如收购膜之外的业务？

2016-06-15 21:08:40
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昌彩祖

秦兄还在，还是帮我看看金杯啊，我看不大懂主力，担心主力出了我还坚挺着

2016-06-15 21:41:30
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周干

金杯仍较强势，新能源概念火爆，它暂时不会弱。周一周二大盘动荡剧烈，前期部分游资有出逃（少量），但大盘一企稳或上涨，他们又会卷土重来。今年热点就是新能源，会反复炒作。暂时不用怕。

2016-06-15 22:51:28
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罗旃根

感觉楼主功课不错，明珠确实是一只好股票，只要大盘不大跌，锂电池股票都没有问题，而且不停反复抄作！

2016-06-15 23:04:59
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管利

还没有完，当新能源龙头上三位数以后，时间在今年下半年，将达到顶，明珠在50以上，这不是梦，

2016-06-15 23:14:03
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郝终其

新能源的炒作之所以能延续如此之久，一是该行业才露出一点霞光，二是有业绩支撑，不像其他板块热炒靠讲故事，故事讲完了也就寿终正寝了。预计再反复炒作一两年不成问题，期间有回荡，能抓住波段就做一下，把握不住一直持有也会有较丰厚的回报。

2016-06-15 23:16:36
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师效

股民互动，公司16年产销9000万平米

2016-06-15 23:45:27
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褚卓

感激不尽，秦兄，恭喜发财！

2016-06-16 05:35:18
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