雄鹰展翅，猪安天下

祖他全

(发表于: 雏鹰农牧股吧更新时间: )

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雄鹰展翅，猪安天下查看PDF原文

研报日期：2017-04-07

　　雏鹰农牧(002477)　　模式创新，雄鹰展翅　　雏鹰模式以“公司基地农户”为核心，公司自建或租赁养殖场，培育优质种猪，部分通过委托的形式先由农户代养、公司再回购获得稳定的仔猪源；育肥阶段同样按照这种方式进行养殖生产。经过几年时间探索，雏鹰模式已经由1.0 升级到3.0，公司生猪出栏量也由07 年不足20 万头跨越发展至16年的246.79 万头。在养殖模式不断创新的同时，“雏牧香”的品牌力和市场认可度快速提升，屠宰和肉制品板块利润将超出预期。　　产业延伸，抵御周期　　为抵御因生猪市场波动而产生的系统性风险，公司已实现了从粮食贸易、饲料生产，到生猪养殖、屠宰加工，再到冷链物流、终端销售、电子商务等贯通全产业链的业务布局，构建从农田到餐桌的全程一体化，在有效保证食品安全的同时，减少中间环节，有效控制成本及风险，提升公司的综合竞争力。此外，公司发力互联网板块，通过电商及电竞的有效结合、构建生猪综合服务平台，实现三大战略板块的优势互补，助推公司健康可持续发展。　　雏鹰加盟，珠联璧合　　雏鹰的加盟将开启沙县新的篇章，沙县投资将以平台形式对接上游供应商，提升品牌形象并降低采购成本，实现双赢。这与“公司农户”合作养猪的原理相同，将成为雏鹰模式的第二应用场景。6 万终端门店华丽转身为社区到家服务平台和传媒终端，渠道变现值得期待。凭借好吃不贵，沙县小吃得以纵横天下，如今6 万家店在“公司业主”的全新模式下是否能重写温氏“公司农户”的神话，我们拭目以待。　　盈利预测与估值：我们预计2016/17/18 年生猪出栏240/300/400 万头，仔猪占比约为40%/37%/33%，归母净利9.4/12.2/15.5亿元，EPS为0.30/0.39/0.49元，给予2017 年18-22 倍PE 得出一年内目标价为7.0-8.6 元，较现价具有23-51%的上涨空间，给予“强烈推荐-A”评级。　　风险提示：雄县项目不达预期，沙县小吃整合不顺，股权投资回报不达预期。[招商证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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计辰特

昨天雏鹰农牧增加了2万多股民，这个有点狠啊

2017-04-07 09:49:55
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隆品

骗子，无良公司，劣迹斑斑

2017-04-07 09:51:03
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昌消马

SB

2017-04-07 09:52:49
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金杜佛

出这个你懂！

2017-04-07 09:53:45
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僪伏

长期投资可以的

2017-04-07 09:58:20
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费冰桐

朋友们，早上好，由于雄安概念股持续的上涨，市场已经开始出现了明显的拉升的状态，不过大家需要注意的就是雄安概念股有分化的迹象，虽然龙头京汉股份，金隅股份等没有机会买，不过凌云股份、乐凯胶片、韩建河山、棕榈股份、乐凯新材、天津港甚至于华夏幸福、中化岩土、新兴铸管、四通新材、巨力索具里必定有好几个有参与机会出现。

2017-04-07 10:01:04
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滑市

好高的评价

2017-04-07 10:01:59
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通存

雄安新区建设带动建筑机械工程机械装备股【603966】雄起！

2017-04-07 10:02:12
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秦卉

业绩当先，买入不忧！就当存入银行，大猪生小猪了，

2017-04-07 10:02:30
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满皎烈

这个标题不错，暗指“雄安”

2017-04-07 10:06:01
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巩符垂

风险提示：雄县项目不达预期，沙县小吃整合不顺，股权投资回报不达预期。[招商证券股份有限公司] 雾里看花

2017-04-07 10:08:42
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酆土爽

看好的留下，不看好的走人，不用抱怨骂人

2017-04-07 10:12:11
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云句鱼

堆量阶段，怕什么

2017-04-07 11:03:47
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国局珠

标题里面含“雄安”二字，意义深远，手中的股票一定拿好。

2017-04-07 11:05:58
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牛垂

雄安新区妖建设绿色城市智慧城市！城市管廊建设先行韩建河山青龙管业002457成为第一赢家！，市场融资资金和前面牛市持平估计专门搞雄安概念

2017-04-07 11:09:05
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臧页效

昨天一天多了量万多股东，有点狠啊

2017-04-07 12:53:45
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权日忙

猴子坏良心,老天在看着你

2017-04-07 13:53:14
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易密特

04-07 14:46混改试点企业有望得到市场的关注，首批试点的东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建、中国船舶等第一批试点的央企下属上市公司有望获益。大家注意关注。

2017-04-07 15:45:13
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詹梨味

涨后屁，以前没看出来。

2017-04-07 16:01:02
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潘例

吹水报一出，要跌

2017-04-07 16:20:02
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