一、股东人数及前十大股东分析：公司复牌后股价大幅下跌，但股东人数不仅没有增加，而且从复牌前的12986户下降到3月底的12371户，显示筹码锁定良好，股价下跌主要受系统性风险释放影响。从一季度的前十大股东情况看，原前十大股东中，除翟骁琪退出外（此人在重组停牌前就进行了减仓，短线操作风格特征明显），其余几个自然人大股东郑国基、董云兰、梁山并不仅没有减仓反而逆势加仓，显示对公司持股信心坚定。更值得关注的是，一季度季报显示机构投资者在复牌后开始大规模进驻，其中宝盈基金旗下三只基金合计持有278万股、国泰君安鑫悦11号资产管理计划持有70.5万股，景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金持有50.99万股，机构持股合计400万股，占比达到实际流通股本的10%，一改之前几乎没有机构关注和持股的情况。2月10日复牌后到3月30日期间，公司股价最低为61.5元，可以推算上述机构成本至少高于62元，距离当前股价至少被套10%以上空间，主力自救值得预期。二、经营情况分析：2016年第四季度起销售收入明显增长，其中自动变速箱油泵2016年已经形成批量供货，契合了国内自动变速箱即将高速成长的机遇；尤其值得关注的是，公司年报披露，“电液转向泵不但在国内电动汽车开始得到批量应用，国际知名汽车公司的一款重要车型同步开发的电液泵也将于2017年下半年开始大批量生产”，这一信息显示公司新增大订单在握，产品线多元化即将实质性落地，营业收入和净利润在2017年下半年非常可能有新的惊喜表现。三、业绩分析：2017年一季度净利润为3000万元，同比增长17.87%，自2016年四季度以来已经连续两个季度增长，探底回升态势明显。同时公司4月22日公告显示，阜新佳创已经完成了工商变更登记手续，这意味着从二季度开始卡酷斯业绩可以并入上市公司。根据《业绩补偿协议》，德尔企管、李毅先生和德尔实业作为业绩承诺方，承诺阜新佳创2017年度、2018年度和2019年度实现的净利润分别不低于10,300万元、11,900万元和13,400万元，收购成本中的9.37亿融资按照6%的年化成本，大约5000多万财务费用，保守计算并表后CCI可以增厚上市公司2017年业绩5000-6000万净利润；上市公司已经披露后续将通过股权或者债权融资收购9.37亿融资所对应的LP份额，假定在当前股价进行增发融资10个亿，股本扩张20%左右上市公司业绩可以增厚1个亿以上，则EPS有望达到每股2元左右，动态市盈率从复牌前的70倍左右下降到不足30倍，同时考虑到公司的业绩成长性和股本扩张潜力，已经进入较高的安全边际区间。四、走势分析：公司2月10日公布重大资产重组预案复牌，由于停牌期间创业板指数大跌及市场风险偏好下降，尽管公司此次重组在未扩张股本的前提下利润明显增厚，但仍然通过连续下跌进行系统性风险释放。复牌以来2017年跌幅为27.8%，明显超过创业板指数6.27%的下跌幅度，周初度受次新股暴跌影响跌破布林线下轨，风险释放已经极为充分，周三再次下探去年3月份创下的52.8元的低点，技术形态上形成大周期的对称图形，有望成为重要的阶段性低点。后受实际控制人增持计划公告提振，在创业板指数周四、周五调整的情况下，连续两天小幅攀升，在出现企稳走强迹象。按照有关规定，在季报公告后两个交易日后大股东才能启动增持，后续一旦大股东启动增持，有望对股价产生进一步的保驾护航效果，当前价位介入进可攻、退可守。

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