中小市值主题精选系列之亿联网络深度报告：统一通讯行业龙头

梅委牧

(发表于: 亿联网络股吧更新时间: )

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中小市值主题精选系列之亿联网络深度报告：统一通讯行业龙头查看PDF原文

研报日期：2017-05-02

　　亿联网络(300628)　　统一通讯行业龙头，内生性增长稀缺标的。公司是国际领先的统一通信终端解决方案提供商，集研发、销售及服务于一体，并通过外协加工的方式，为全球企业客户提供智能、高效的企业通信终端解决方案。自2001 年成立以来一直致力于为企业提供智能、高效的通信终端设备。　　公司所在的企业统一通信行业尚处于发展初期，特别是SIP 通信市场发展较为快速，作为企业统一通信行业的领先企业，公司充分享受行业红利，实现持续快速发展。目前，公司在电信行业的市场定位在UC 终端解决方案，主要提供云应用服务平台和终端产品。公司在终端产品方面的主营业务又可细分为三条产品线：SIP 桌面电话终端、DECT 无线电话终端和VCS 高清视频会议系统。　　公司近三年营业收入明显提高，增幅均超过30%，2016 年的营业收入9.24 亿，同比增长35.7%，净利润为4.32 亿，同比增长74.59%。　　行业飞速发展带动公司业务快速增长。我们认为到2019 年，全球统一通信终端市场的出货量和营收将分别达到4930 万和100 亿美元，全球SIP电话终端出货量和营收将达到2050 万台和14.45 亿美元。凭借公司目前行业内所处的优势地位，有望或得市场增长带来的最大红利。同时我们认为国内的IP 通信市场的发展与国际上会有一个时间差，但是目前也已经有相当一部分用户在使用IP 话机了。根据预测显示，2017-2019 年的中国市场规模会从672 千件增长到980.5 千件，庞大的用户市场优势是其它国家无法比拟的。假设公司市场占有率不变，利润率不变的情况下，产品营收和利润未来有望保持40%以上的增长。　　公司盈利预测及投资评级。我们预计公司2017 年-2019 年营业收入分别为12.96 亿元、17.67 亿元和23.21 亿元，净利润分别为6.37 亿元、8.57 亿元和11.19 亿元。预计公司2017 年-2019 年每股收益分别为8.54 元11.47元和14.99 元，对应PE 分别为41.5 倍、30.9 倍和23.7 倍,首次覆盖给予公司“强烈推荐”评级。[东兴证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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詹我

太贵了不敢买

2017-05-02 19:29:20
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宿求

言抱有用吗，只有散户信。害人！

2017-05-02 19:32:29
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融凡位

不超过茅台酒有卵用

2017-05-02 19:34:15
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仲合祝

交易精髓：止损让交易健康，止盈让交易圆满；资金管理让交易智慧。！用心做投资；超级短线靠强势；中线潜力靠价值；精选个股是基础；精确卖出是主要；要想资产永增值；不急不躁是王道。关注我博！每天花几个小时观看，相信会带给您意想不到的惊喜！

2017-05-02 19:36:12
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终升放

明天跌停

2017-05-02 19:47:26
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巴崧长

研报一出，十有八九必跌。小心呀！

2017-05-02 19:52:46
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终皈

重重复复发，有什么意图？

2017-05-02 19:55:54
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农占珊

不要参与为好

2017-05-02 20:26:18
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弓坊

还好跑了，逼的只要喷狗一出利好就完了

2017-05-02 20:39:22
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卞祉巨

800元一股或者1000元一股，大家都是摸着石头过河。

2017-05-02 20:44:04
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葛考第

牛吹的太大了吧？那苹果微软是不是就要倒下了？

2017-05-02 21:51:11
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那制刻

当初有机构看到500以上极有可能超过茅台、小散有看到800一1000元的、生不蓬时赶上监管打压中小创、不过金子迟早会发光的、按照这样的发展速度超过茅台只是时间问题。

2017-05-02 22:12:15
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侯庶

各种研报都很保守，亿联还处于行业成长期，按照往年利润增长率，2017年增长至少70%以上，每股收益接近10元。股价不到400卖出的话简直是超级SB.拭目以待。

2017-05-02 22:22:34
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翟设约

报你妹啊！流产了

2017-05-03 11:01:40
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糜秩百

研报一出必跌无凝，还要继续忍受天天阴跌开始

2017-05-03 11:19:11
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莘争

话音刚落跌停板，讽刺！

2017-05-03 11:20:34
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童奴

研报就是穿肠毒药，尤其是一些小券商的

2017-05-03 11:27:59
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凌体

黑嘴的研报一出是配合机构出逃、

2017-05-03 11:30:40
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索肉汾

把其他股票都带下来了，能不能有点素质

2017-05-03 11:33:32
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黎先反

真他妈的灵，见报即死！

2017-05-03 11:34:37
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