【转】新的顺周期：面板周期反转昨日彩虹股份公告上半年业绩预告，二季度扭亏为盈，催

黄灶洹

(发表于: 彩虹股份股吧更新时间: 2023-07-21 12:00:25)

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【转】新的顺周期：面板周期反转昨日彩虹股份公告上半年业绩预告，二季度扭亏为盈，催

【转】新的顺周期：面板周期反转

昨日彩虹股份公告上半年业绩预告，二季度扭亏为盈，催化全球显示面板行业周期反转，TCL科技/京东方A迎来利好。

1、彩虹中报业绩预告虽然亏损，但与2020年四季度业绩一致，属于业绩反转大利好。

2020年彩虹年报虽然亏损，但四季度单季盈利8亿，催化2020年11月彩虹从4元平台涨至2021年3月13.4元。

注意，2020至2021年周期32寸面板是周期领头羊，彩虹仅1条8.6代线只切TV面板，业绩弹性与32寸面板符合度最高。

现在彩虹虽然增加了玻璃基板业务，但仍在培育期，所以业绩还是看唯一的1条8.6代线。

因此，彩虹2023年中报虽然预亏，但半年报较一季报亏损幅度减少，二季度实现2亿不到的利润，意味着面板大周期反转业绩信号确立，将催化各有2条10.5代线的华星京东方业绩反转启动。

2、我们跟踪外资数据，可以发现TCL科技彩虹京东方清晰的规律，6月26日TCL科技定增股流通之日起，外资第二次大规模V型建仓，昨日TCL科技外资净买入1.7亿元暨4012万股，累计持股10.5亿股暨5.8%。

彩虹同期外资也是净买入为主，上周涨停日外资净买入最多，彩虹涨停催化因素是Omdai谢勤益在前一天指出下半年彩虹有较高产线购并概率，我们结合外资买卖数据，可以发现彩虹启动的催化因素，购并因素大于业绩弹性因素，这个规律可以梳理外资买卖数据得出。

所以，面板周期龙头还是京东方A/TCL科技，这波周期彩虹购并估值弹性更高。

3、彩虹中报业绩预告出炉之后，不必担忧京东方华星业绩反转趋势，因为后两者各拥有2条10.5代线，3月至今面板周期领头羊是65寸以上TV面板，京东方华星优势大于彩虹，所以二季度两者大概率会出现业绩反转，唯一不确定的是盈利绝对值。

彩虹二季度预估盈利是5月和6月，7月4日TCL科技投资者内部交流活动也提及5月华星实现扭亏，所以京东方华星中报关键数据是6月单月利润数据，理论上讲6月单月利润弹性华星最值得期待，因为华星65寸以上TV面板销售额占比60%，是全球最高的。

我们再看外资数据，当5月末和6月末，外资两次启动净买入V型拐点数据周期，TCL科技外资持股数暨比例，1个月内已接近翻倍，京东方同期外资持股数据走平。

彩虹外资持股数据增幅介于两者之间，根据数据曲线规律，显然三季度TCL科技是面板股龙头，背后估值因素应该是6月暨三季度华星业绩弹性优先。

彩虹中报业绩预告超预期利好，将催化京东方A/TCL科技启动，三季度TCL科技是面板周期龙头。

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锺寇

在这里你特么的说什么彩虹

井回佯：我觉的说同行业的没有什么关系吧！

2023-07-15 16:45:49
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都柔婧

狗扯羊腿，一个也说不清楚，京东方那么大，TcL那么好，小小彩虹祘个屁呀

2023-07-15 17:14:11
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边素倚

不知背后数据是否准确但逻辑蛮严谨有一定参考性

2023-07-15 17:32:03
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桂奈岑

彩虹股份反正我是解套清仓了

2023-07-15 18:07:38
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姜西卷

市场研究公司Omdia最新数据显示，2022年全球电视出货量为2.03亿台，比前一年的2.13亿台下降了4.8%。其中，出货量前五名分别是三星（19.6%）、TCL（11.7%）、LG（11.69%）、海信（10.5%）、小米（6.2%）。市场调研机构奥姆迪亚（Omdia）最新数据显示，2023年一季度，全球电视出货总量达4625万台，同比减少5.2%，该出货量已降至2009年同期最低值。以出货价格为准，三星电子的市场占有率达32.1%，位列第一；LG电子市场占有率为17.1%，位列第二；中国品牌TCL与海信分别以9.9%和9.3%的市场占有率位列第三、四位。据TrendForce集邦咨询预估，2023年第二季度，全球电视机出货量将达到4663万台，环比增长7.5%，同比增长2%。这主要是因为中国品牌在618电商大促期间备货强劲，以及部分中国品牌在海外市场的销售优于预期。展望第三季度，TrendForce集邦咨询表示，由于即将迎来第三季度旺季备货高峰，预估全球电视机出货量将环比增长13.5%，约为5292万台。

2023-07-16 05:33:28
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党巡念

说的很好，有逻辑，不错。支持一下

2023-07-16 07:41:57
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简紫瓦

看你的帖子，有点像以前面板周期转成长的影子，那小子被骂的销号了

翁祠玲：远离“周期转成长”的言论

2023-07-16 10:36:57
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能幼耻

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2023-07-16 16:21:06
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昝峡秒

每天加仓京东方和Tcl

2023-07-16 16:34:26
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陈侃蚊

群创、友达6月营收向好，2023年G5及以上LCD面板供需偏紧俏群创6月营收193.48亿新台币(YoY +0.3%, MoM +3.4%)，Q2营收551亿新台币(YoY -4.9%, QoQ +20.8%)；友达6月营收229.5亿新台币(YoY +10.9%, MoM +5.3%)，Q2营收633亿新台币(YoY +0.7%, QoQ +23.7%)。根据TrendForce，面板厂制定2023年下半年扭亏为盈的目标，严谨控管生产水位，维持按需生产的策略；TrendForce预计2023年G5及以上LCD面板供需比为2.1%，低于供需平衡的3%-5%区间，整体市场供给紧俏。面板行业进入景气度温和上行的新阶段，我们继续推荐京东方A、TCL科技等面板产业链企业。

2023-07-18 01:41:17
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巫姻

彩虹关键还是看面板价格涨起来带动玻璃基板价格回升，基板才是彩虹的核心技术和价值

2023-07-18 03:01:08
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