最近这段时间经过走访线下渠道(大卖场、中等商超以及街头便利店等)，发现雪糕和冰淇淋销售非常火热，大卖场和商超排队买雪糕的人数非常多，而且很多人是拿个框子一次性买很多回家，比二季度要火热不少，可能是天气的原因。

而线上观察，比如美团、拼多多、淘系、京东以及抖音等雪糕和冰淇淋近期也增长非常明显，其中前面四个根据销量量可以判断，而抖音近期关于雪糕和冰淇淋的直播间人数激增，我长期观察和跟踪发现直播间人数和下单量比二季度要增加很多。以前伊利雪糕和冰淇淋都是几十人在线，最近这段时间人数到达几百人，近期还出现了很多几千人的直播间卖雪糕和冰淇淋(售卖伊利蒙牛为主)，还有其他品牌和经销商的直播间人数也增加不少。因此可以肯定三季度雪糕和冰淇淋增速比二季度要高一些甚至高不少。

伊利二季度雪糕冰淇淋增长19%到26%，大概率23%左右，按照目前形势预计三季度雪糕冰淇淋增速在28%到35%左右，而且去年伊利三季度雪糕冰淇淋业务基数也不算太高，所以这个增长速度并不算难。

另外，还观察到几个现象:

1.那就是中小品牌铺货越来越少，有的甚至消失不见了。不仅中小品牌不见了，我这边2020年时光燕塘的雪糕冰淇淋铺货很多，但是现在线下一个找不到直接退出市场了。(燕塘乳业广佛甚至广东是本地很强的品牌)

2.以前很多价格便宜的几毛钱的雪糕和冰淇淋没有了，最低也是老冰棍和小布丁等，一般1到1.5元。

3.今年大部分人购买的是1元到15元之间的雪糕，其中售卖最多的是2元到6元之间价格位的平价雪糕，几十元的雪糕今年销售非常暗淡。这个现象非常有利于伊利，因为伊利得雪糕价格带正处于1元到15元之间，其中又以2元到6元为最多。

目前看伊利三季度的业绩非常确定，主要逻辑是2022年3月底开始受疫情和物流以及消费场景影响很大出现牛奶滞销，而牛奶6个月保质期，所以导致去年三季度集体清库存和集体给经销商补贴促销费用，还有因为疫情综艺节目播出和广告集体延迟到三季度结算，最终导致去年三季度净利润只有20亿不到，比2021年的26亿多少了6亿。而2023年由于没有疫情所以牛奶没有滞销，线下的牛奶日期都是非常新鲜的，还有也不存在去年节目延迟播放和广告延迟到三季度结算的情况，因此今年三季度的业绩是是比去年大幅提升的，预计今年三季度伊利净利润在28.5亿到31.5亿元，预计同比去年增长50%上下。

那么预计2023年三季度净利润比2021年三季度要高的理由有哪些呢？主要有历年来伊利三季度利润和二季度基本持平，甚至比二季度高，比如2021年三季度就比当年二季度高1亿多。另外，根据目前态势随着经济和消费的复苏今年三季度伊利液态奶比二季度增速要高，雪糕和冰淇淋等冷饮业务目前的态势增速也会比二季度高，还有奶粉业务也是随着中小企业在三季度慢慢清完库存退出市场伊利的奶粉增速也会比二季度高一些，奶酪也是出于慢慢修复状态预计增速也比二季度高。

那么上面提到的这些，就促使伊利2023年三季度的净利润会最起码和二季度持平，甚至比二季度略高。我预计伊利2023年二季度净利润30.6亿元，而三季度净利润是31亿元。结合一季度的净利润36.15亿元，那么预计伊利中报净利润为66.8亿元，同比增长8.9%;预计三季报伊利的净利润是97.8亿元，同比增长21.3%，这是我个人长期跟踪研究得出的结果。

其他没提到的利好，比如澳优由于在4月5月陆续基本把所有新国标拿到，那么它旗下的各种婴配粉新国标也是在7月陆续上市，这部分也为三季度伊利的业绩会带来积极贡献。

我对伊利2023年的业绩比较精准的预计是109亿元到113亿元，如果放宽一些就是106亿元到115亿元，最低下限是106亿元。也就是说最低增长也有12.5%，但是大概率在15%到22%，中间数是18%左右。

$伊利股份(SH600887)$  $蒙牛乳业(HK|02319)$  $贵州茅台(SH600519)$  

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。