热门板块：光伏组件行业

行业规模巨大。根据中国光伏协会数据，2022年，全国组件产量达到288.7GW，同比增长58.8%。随着光伏组件各大厂商持续扩增产能，预计未来产量将继续增长，到2023年组件产量将达到433.1GW。所以说今年组件的产能是不缺的，而前面光伏组件的下滑，就是因为行业内卷，低端产能暂时供过于求导致的。

行业集中度不断提高。目前，随着高效组件技术不断成熟，头部组件企业持续扩产，凭借成本、品牌和渠道优势迅速提升市场份额。数据显示，2022年，排名前五企业产量合计占比61.4%。分别是隆基绿能、晶科能源，天合光能、阿特斯、晶澳科技等，目前这5五家光伏企业均在A股上市。

硅料降价+国际环境的不确定性。从2022年底开始，光伏行业的大事件莫过于硅价格的“腰斩”。硅价格从200元左右涨到300元以上，用了一年半，而从300元跌到200元附近，仅仅只用了一个月。行业内人士分析，硅料这轮快速跌价，主要由于后续大量先进产能上线，导致大量高成本的中小企业选择恐慌性抛售，加速库存周期见底；从产能角度来看，硅料产量仍在稳定上行，但库存却在快速下降，或许说明下游硅片企业的需求还是比较坚挺。

从CPIA数据可以看出，2022年至今，需求在快速增长同时，产能一直保持在需求的一倍，严重过剩，甚至已经透支到2030年。供需失衡，技术和战略竞争，国内企业洗牌淘汰赛正正进行。

在能源危机和地缘政治竞争的双重刺激下，欧美近几年想要打破光伏产业对中国的依赖，重新建立自己的光伏制造业体系，丑国不断通过政策支持、财政补贴、贸易保护等方式，驱动国内光伏产业的发展。欧洲也公布绿色工业计划的两大基石《净零工业法》和《欧洲关键原材料法案》，计划到2030年，太阳能组件产能实现40%以上本土化制造。

而2022年，中国光伏组件出口量就达到154.8GW，出口额为423.75亿美元，出口占比接近一半，国际环境的不确定性也加剧了光伏的内卷。

光伏组件的方向：大尺寸组件。随着硅片尺寸的扩大，新型组件可以通过增加少量的硅片成本，获得更高的组件端成本节约，进而提升大尺寸组件的产品竞争力。

其降本机理为：

1）通量价值，硅片尺寸增加，现有设备产能增加，单瓦组件所摊销的人力、折旧等成本降低；

2）饺皮效应，利用材料的余量价值，如挖掘边框的强度余力、支架的强度余力等；

3）块数相关成本，本质仍是利用材料的余量价值，这一成本仅与组件块数相关，而与组件面积无关，主要节约体现在接线盒、灌封胶、汇流箱、直流电缆等环节。更高的产品性价比，将大幅提升大尺寸组件的产品竞争力。

未来预期。根据隆基董事长的预测：到2030年，中国光伏产能预计仍会占全球光伏产能的80%，达到1200个吉瓦。其中有400个吉瓦会应用于国内的能源转型，做电站安装方便；有800个吉瓦用于出口，对产业链形成经济支撑，增加国内产值3.2万亿，创造出口总额1.5万亿，拉动直接投资3.6万亿，带动本土就业245万人，从而为未来我国制造经济产业转型作出贡献。

相关公司

隆基绿能：一体化光伏企业+技术全球领先+扩产+成本优势

硅片组件销售增长，盈利能力持续向好。营业收入增长主要得益于组件、硅片销售增长。2022年，公司实现单晶硅片出货量85.06GW，实现单晶组件出货量46.76GW。净利润方面，硅料价格高位，公司参股通威四川永祥和云南通威，推动投资收益增加。2023年一季度联营企业投资收益达到12.23亿元，同比增长85.17%。

硅片组件产能持续扩张，一体化程度加深。2022年，公司单晶硅片/电池/组件产能分别为133/50/85GW，同比增长26.67%/35.14%/41.67%，2023年产能建设目标单晶硅片/电池/组件年产能达到190/110/130GW，出货量分别达到130/85/85GW（含自用）。产能持续扩张，进一步提高一体化水平。西咸乐叶年产29GW高效单晶电池项目、宁夏电池5GW（二期）项目、古晋电池和拉晶项目等重大产能项目如期投产。

技术上：公司自主研发的硅异质结电池转换效率达到26.81%。自主研发的正面无栅线的HPBC新型太阳能电池技术导入大规模商业化量产，量产转换效率超过25%，发布适用于全球分布式应用场景的Hi-MO6产品系列。鄂尔多斯30GWTOPCon电池项目预计2023年第三季度开始进行设备安装。此外公司推动业务创新，加快推进氢能业务，2022年中标中国石化新星新疆库车绿氢示范项目，为我国首个万吨级光伏绿氢示范项目。

晶澳科技：优质产能投产+市场占有率提高+行业龙头+业绩大增

业绩大增。公司电池组件出货量再创历史新高，带动营业收入快速增长。2023年一季度，电池组件出货量11.70GW，2023年一季度毛利率达到19.11%，净利率达到13.12%，持续推进产能布局，N型产品不断扩张。

产能投产。公司在鄂尔多斯高新区投资新建设年产20GW硅片、30GW电池项目，提升公司新产品生产能力。2023年一季度邢台5GW组件项目顺利投产，此外各在建项目按计划推进，按照公司未来产能规划，2023年底公司组件产能超80GW。扬州、曲靖N型电池产能将于Q2-Q3陆续投产，按规划，截至2023年末公司N型电池产能将达到40GW。

个股分析

目前持有云南锗业、银轮股份、嵘泰股份。备选金科股份、隆基绿能

云南锗业：连续5天持续稳定放量，并且突破所有均线，呈现多头趋势。今天预期：相对缩量突破新高

银轮股份：突破新高后阴包阳，偏空趋势，但量能没有放大，说明资金处于锁仓状态，先瞅瞅

嵘泰股份：一体化压铸企业，多头趋势，继续格局

金科股份：如图所致，金科一小时线。昨日下午金科强势拉升10%，这个说明资金实力雄厚，这个代表的意义则是1.4的支撑力度较大。所以今天暂时预计1.42—1.44上桌

知识学习

散人经验之谈：三种比较有效的投资方式，记得点赞收藏。

1 横盘半年以上，极致缩量或者量能持续放大，上桌。

2 多头趋势中，量能没有太大变化的情况下，回踩趋势均线上桌，冲高out（重复做）。

3 下行趋势中，量能极致缩量或者极致放量，抢反弹。

注意：所有观点及个股仅为初次复盘筛选，不作为投资建议，股市有风险，投资需谨慎！

$嵘泰股份(SH605133)$，$银轮股份(SZ002126)$，$晶澳科技(SZ002459)$

（来源：光之散人的财富号 2023-07-13 06:00） [点击查看原文]

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