民生证券：绿氢成为绿电消纳的重要途径建议关注三条主线

越芙成

(发表于: 雄韬股份股吧更新时间: 2023-08-20 18:52:14)

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民生证券：绿氢成为绿电消纳的重要途径建议关注三条主线

民生证券发布研究报告称，绿氢应势而起，电解水制氢规模初现。供给端：氢电融合，绿氢成为绿电消纳的重要途径。未来实现大规模绿电制氢，推动氢电融合，能够发挥氢能连接新能源的耦合作用，改善绿电安全可靠供应水平。需求端：2030年绿氢需求量有望突破0.13亿吨，发展绿氢大势所趋。电解水制氢带来上游电解槽设备需求增加。建议关注三条主线：1)电解槽设备需求增加;2)储运环节迎来破局点;3)燃料电池车持续放量。

民生证券主要观点如下：

绿氢应势而起，电解水制氢规模初现。

氢能为低碳重要之举，绿氢为氢能必然选择。供给端：氢电融合，绿氢成为绿电消纳的重要途径。我国风电和光伏累计装机量呈上升趋势，22年新增光伏/风电装机量分别达87.41GW/37.63GW。未来实现大规模绿电制氢，推动氢电融合，能够发挥氢能连接新能源的耦合作用，改善绿电安全可靠供应水平。需求端：2030年绿氢需求量有望突破0.13亿吨，发展绿氢大势所趋。电解水制氢带来上游电解槽设备需求增加。经测算，碱性水电解槽五年内CAGR约为27%，25年市场空间达96.8亿元，PEM电解槽五年内CAGR有望超69%，25年市场空间达42.6亿元。

“氢”装上阵，储运环节如何破局?

短期储氢瓶能够满足短距离运氢需求，中期液氢运输成本优势明显，长期管道运输趋势明确。1)储氢：气态储氢瓶技术壁垒较高，市场格局较为稳定，国内储氢瓶企业TOP5市场集中度85%。碳纤维复合材料是储氢瓶制造的关键原材料，其成本和性能对储氢瓶的成本和使用性能影响重大。碳纤维材料成本占比超75%，为储运环节降本的关键环节。预计2025年国内车载储氢瓶市场规模34亿元，到2030年国内车载储氢瓶市场规模为722亿元。2)运氢：气态储运是主流，未来液态储运在大规模、远距离运输上的经济性有望体现。

氢能产业齐力并进，应用领域多元化。

氢能应用领域多元化。1)道路交通领域：主要集中在氢燃料商用车。中国氢能交通领域的应用场景分为道路交通和非道路交通，道路应用领域主要集中在商用车领域，主要场景包括固定线路及特定场景如港口、矿山等场所。2)工业领域：氢化工将是最大工业领域应用场景之一。氢化工领域的合成氨用氢占比47%，为氢能下游最大应用领域。绿氢合成绿氨或者绿色甲醇的大规模普及，将会带动以绿氨或绿色甲醇为原料的新材料行业的大力发展。天然气掺氢广泛应用于建筑领域中的热电联供系统，利用氢气取代CO还原剂，实现炼钢零碳排放，应用于冶金领域。

投资建议：

主线一：绿氢制备环节景气上行，带动电解槽设备需求增加。重点推荐：阳光电源(300274.SZ)、隆基绿能(601012.SH)，建议关注：东方电气(600875.SH)、华电重工(601226.SH)、亿利洁能(600277.SH)、昇辉科技(300423.SZ)、双良节能(600481.SH)等;

主线二：储运环节迎来破局点。建议关注：京城股份(600860.SH)、中材科技(002080.SZ)、厚普股份(300471.SZ)、亚普股份(603013.SH)等。

主线三：燃料电池车持续放量。建议关注：潍柴动力(000338.SZ)、雄韬股份(002733.SZ)、贵研铂业(600459.SH)。

风险提示：政策支持力度不及预期;上游制氢规模不及预期;氢能储运技术发展遇到瓶颈，发展速度不及预期;氢能下游应用不及预期。

（来源：智通财经的财富号 2023-04-04 10:29） [点击查看原文]

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贝砍位

化学元素没学好，氢还有“绿”的？

娄货： [捂脸] 你这一问就把你自己出卖了，不懂就百度一下不就知道了吗。[呲牙]

阮航：自己没文化还来喷，还不知道绿氢与灰氢的区别吧？

陈奕：电还有绿的[大笑][大笑][大笑]

经仟畔：滚吧，笑死人

萧壬：化学元素就是化学元素，先查一下元素周期表，看看氢是什么颜色的，再以“滚”示范一下！

廉政斌：帽子都有绿，氢为什么不可以！

2023-04-04 18:46:51
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符动只

这么多不及预期，且都是硬伤，不看好。

2023-04-04 19:02:34
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禹屹

这有多少利好也不会让投资者挣到一分钱。

2023-04-04 19:15:55
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麻酊料

超级东方垃圾

2023-04-04 19:16:51
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饶活仆

放水中国石油，99.899干了200手

2023-04-04 19:19:25
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逄坪右

还成了头版头条了

2023-04-04 20:15:25
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荀堆

个人认为华电盘中有大主力运作的影子，应该还有一定的上升空间。

2023-04-04 21:33:56
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秦卉

这个新闻上个月就看到在发了

2023-04-04 22:20:53
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温庭柑

新能源板块还在继续寻底，还有有待观察。

2023-04-05 06:32:22
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蓝奶

东方电气良心大大的坏，故意打压股价，逼投资者交出低价筹码。这种恶意打压行为应遭到唾弃！

童国反：良心大大的坏了

2023-04-05 10:16:59
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邬和仰

早就不看好了。

2023-04-05 17:32:09
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俞刁酒

说的都是废话连天

2023-04-05 17:46:37
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马倩按

幸亏3号走了

2023-04-05 18:19:43
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鱼那翎

明强吗？

2023-04-06 11:32:48
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溥青休

9块9、7块7、6块6、5块5、妈妈打s也不敢炒股啦……，你们这些专家赶紧出来唱多！不唱多就要跌没了！！！！！

2023-04-06 14:13:55
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古炸他

根本没有项目落地，样板工程的场地都没找好

2023-04-06 14:27:47
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步洳恰

再吹没用，照样跌。

2023-04-06 14:31:41
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左若打

恶意打压，明着抢钱！！！！！！！！

2023-04-06 18:23:41
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充秤

下三滥公司

2023-04-07 13:37:11
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后形

氢能还是早期阶段

廖邢：但是投资是需要前瞻性的，宝丰的老大说，光伏发电如果允许离网运行，直接用光伏发的直流电来电解水制氢的话，制绿氢的成本将完全低于蓝氢和灰氢气，近期，又有消息说，固态储氢是高压和低温储氢量的两到三倍，这两个关键消息预示着，氢能源将很可能在不远的未来发放异彩。我们拭目以待吧，亿利这只票的想象空间极其大，拿稳等风来吧，没有五六倍，肯定不交筹码。

2023-04-10 10:02:31
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