（我们都老了！—平姐姐摄于漓江边）

今日对投资者来说，又是痛苦的一天，包括昨天盈利的胡主编，今日也出现了1.5%的亏损，毕竟两市合计有3500只个股下跌，因此市场上大多数的投资者是亏损的也是必然的。不过之前说过，中国股市这么大，覆盖的行业这么广，参与的人数如此之多，总归是有结构性行情的。而今日的结构性行情，就轮到了有色、稀土甚至是煤炭股上去了，矿物制品这个行业今日上涨了3.09%，在行业板块中名列第一，有色这个板块上涨了2.8%，成为两市中仅有2个涨幅超过1%的板块。

这个板块长久以来因为与周期概念密切相关，而周期在疫情等因素的影响下，并不在上升期，因此一直走在下降通道之中，估计持有的人是越来越少了，所以，这个板块的反弹，估计受益的人也不多，因为很多人或许与我一样，对于这个板块上涨的逻辑是没有办法理解的。

这一板块的上涨，与近期的政策面的变化有着莫大的干系。7月3日，商务部、海关总署公告，为维护国家安全和利益，经国务院批准，决定对镓、锗相关物项实施出口限制。

感觉这一政策是不是跟房地产的调控措施有几分相似？从本质上来看，不就是把买家给减少了吗？买家减少，而卖家没减少，那这个东西的价格与需求就不可能上去，这样的话，这个行业会好吗？这个行业挣不上钱的话，投资者怎么挣钱呢？

众所周知，由于镓与锗都是重要的半导体原材料，所以购买者本身就是非常少的，除了半导体生产厂家，一般的消费者是不去买这些东西的。而半导体厂家，主要就在欧美、台湾，而我们限制出口，基本上也是会把台湾包括在内的。这样一来，这两个矿产品不就少了很多重要的大客户了吗？

从数据上来看，全世界的锗主要就是我们与美国拥有较大的储量，据媒体报道，全球锗资源储量最大的国家是美国，保有储量3870t，占全球储量的45%，其次是中国，占全球锗储量的41%。如果我们不出口，大家都去抢美国的锗买，那不是肥了美国的公司了吗？

不过，据美国的一家专业公司统计，过去几年，全世界锗的产量70%来自中俄两国，其中中国近十年来供应了全球68.5%的锗。美国果然是最精的，能买的就尽量买，本国的资源尽量不去开发。

除非俄出口的锗排除在西方制裁之外，否则的话，在西方制裁俄罗斯的大背景下，如果锗也在制裁范围内，那么就跟原油一样，美国人或许又会打开开采的政策大门，就像俄罗斯的石油被制裁一样，美国又可以在锗上大赚一票了？

所以，实在没想明白，一样东西限制出口后，买家就减少了三分之二（供应全球的68.5%，自己只用了大约32%），那么理论上，相关厂家的营业收入岂不是要减少三分之二？凭什么上涨呢？

镓的道理也一样，任何一个企业要赚钱，就是它的产品买的人多，而且供应有限，定价权在企业自己手上。而反过来，则一定是赔钱，即买的人少，议价能力有限。

所以，虽然这两样东西在世界上的储量不高，但如果需求更少，价格也是涨不起来的。道理很简单，跌不跌，卖家说了算，涨不涨，则是买家说了算。再好的东西，没人出价，是不可能给你带来收益的。除非你自己用来生产，生产出来的东西卖得好也可以。但在半导体领域，我们显然还不具备这个能力——我们的芯片基本上没有太大的竞争力，看一下上海贝岭这么多年都没有发展起来就知道这个行业要赚钱也是相当不容易的。

当然，有网友表示，这条消息说明锗将来可能会和稀土一样，成为极为重要的战略资源，留着以后肯定会升值。问题就是锗是重要的战略资源这件事情，可能我们普通人是才知道，但是对业内人士，早就是公开的常识了，这么多年，出口没有限制，它的价格也基本上是稳中有降的，因为每年的需求量并不太大，全球的产量总共130吨就够用了。

除非国家也能把锗与镓像对待猪肉那样，搞战略收储，那么它们的价格还有可能维持稳定，否则大概率会出现下滑。这样的话，A股市场上的有色、稀土板块的股价不应当是涨，反而应当是下跌。所以，我个人的操作思路是逢高分批卖出，君子不立于危墙之下。

（来源：评点经济的财富号 2023-07-05 22:20） [点击查看原文]

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