农林牧渔行业2018年度策略报告:通胀预期渐起日,正是农业扬帆时
口粮承压、玉米回升,密切关注拉尼娜。受收储改革影响,国内口粮作物价格基本处在下跌趋势中;而经历了多年调整的玉米,17/18年度有望近7年来首次出现供给缺口,价格上涨预期强烈;进口为主的大...
口粮承压、玉米回升,密切关注拉尼娜。受收储改革影响,国内口粮作物价格基本处在下跌趋势中;而经历了多年调整的玉米,17/18年度有望近7年来首次出现供给缺口,价格上涨预期强烈;进口为主的大豆、白糖等价格则要视拉尼娜强度和持续时间而定,后续仍需密切关注。 种子龙头市占率持续提升,转基因或成爆点。种植收益下降拖累种子行业,景气不佳令行业加速整合。政策扶持下,龙头竞争优势愈发明显,外延并购加速推进,市占率有望持续提升。转基因推广渐行渐近,或彻底打破目前种子行业死局。 猪价难挡周期下行趋势,白鸡有望兑现引种逻辑。养殖效率提升使得生猪供给趋于增加,下半年虽受环保扰动出现短期供给缺口,但整体周期向下趋势不变。随着禁养区拆迁工作于年底结束,明年猪价或再次走低。白鸡引种量连续三年无法满足实际产能需要,2014年过量引种的影响也将于明年彻底消褪,白鸡价格有望开启持续上涨通道。 饲料成本承压,品种或现分化。原料成本大幅上涨,饲料成本面临较大压力,毛利恐受影响。分品种来看,环保压力减轻,生猪存栏回升将利好猪料销售;鱼价虽有回落风险,但存塘量依旧处于高位,水产料高景气有望维持;白鸡引种不足、存栏持续收缩,养鸭受制水源污染,禽料整体压力颇大。 动保受益养殖规模化,升级基因工程大势所趋。环保倒逼散户退出,规模场出栏猛增带动动保行业扩容。伴随养殖规模化提升,对于高端疫苗需求不断增加。基因工程疫苗符合行业未来发展趋势,质量提升下国产疫苗有望实现进口替代。 行业评级及投资策略维持行业推荐评级:原油价格上涨支撑下,明年国内出现输入性通胀的概率明显增加。在此预期下,农产品价格或呈现普涨格局,这将有助带动板块整体盈利能力提升。优先二线龙头:通胀环境下农林牧业板块投资热情势必升温,板块内热点将不仅局限于行业龙头,一些具有核心竞争优势的细分领域龙头(包括细分品种龙头、区域性龙头)有望成为新的投资热点。建议积极关注细分领域出现明显改善、长期趋势向好的二线龙头。 重点推荐个股普莱柯:基因工程疫苗龙头,研发实力突出,符合动保行业未来发展方向;生物股份:动保行业龙头,充分受益下游规模化养殖场大量补栏;登海种业:玉米种子龙头,玉米价格止跌企稳、种植面积结构性改善带来公司业绩回暖;益生股份:白鸡引种龙头,唯一引进曾祖代扩繁的养殖企业,引种不足令种鸡价值凸显;禾丰牧业:东北饲料龙头,受益于南猪北养趋势,公司自身经营效率亦有明显改善,当前股价明显低估。 风险提示:通胀上涨程度不及预期;畜禽疫病风险;极端天气灾害;重点推荐公司盈利的不确定性。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1今天开盘-2%进来的13%一直持股中,早盘冲高9%出半仓,回落吸筹4.5%接回6(001379)
- 2一天内买点比卖点高,这天就是亏的,前面赚的今天要少赚,今天进的明天低开你(名家汇300506)
- 3好可笑 哈哈哈 这b 贼恶心。 天天 在巴里 唱空。嘲讽别人。自己p图。(信息发展300469)
- 4中通客车(sz000957) 有大涨的可能
- 5看看外面什么样了,庆幸自己在中通吧!中通主力一直在高度控盘,没有启动就是在等天时(中通客车000957)
- 6冀中能源跌到这样,我也很痛心,不过大家想一下,这波下跌,主要是深股通在抛售,抛了(冀中能源000937)
- 7今天中海达破了6元,5.99我买进了,买进是觉的中海达现在会比视觉涨的快(视觉中国000681)
- 8长安汽车这几天一直提醒大家股价会回踩年线(15元左右)很多人不信昨天追加帖还特意(长安汽车000625)
- 9需要注意的是,东旭蓝天发展光伏的前景十分广阔,因此获得政府支持的机会也较大(东旭蓝天000040)
- 10每天都在说大涨减仓大跌加仓你们很多人就是不信昨天和今天操作的晶方科技和烽火通信你(晶方科技603005)
- 11不出意外,今天闻泰大概率有比较强烈的反弹行情出现~~~ (中茵股份600745)
- 12这里还有一个最最最关键的问题就是大众,今天如果如果今天涨到5到6个点的话(大众交通600611)
- 13亏你是十几年股民,根本就不会看盘,今天金龙把整个交通运输板块都带起来,是(金龙汽车600686)
- 14昨天说过这些山夕超跌股要反弹,不要指望神华下跌,神华、陕煤下跌这些股票只会跌更多(阳泉煤业600348)
- 15华阳股份,2023年利润1.43元分红0.71元,假设2024年利润0.64元分(阳泉煤业600348)
- 16股友们早上好!经常在帖子下打卡的友友,如果我关注后能看到我每日精挑的自选(启明信息002232)
- 17超跌反弹结束了,资金回到重整,重整了,未来就来了 (新日恒力600165)
- 18打电话问公司了(明新旭腾605068)
- 19下午大盘出现了回踩,是不是加仓的机会,只有等明天验证,但不管怎么说,大盘已经接近(正丹股份300641)
- 20如昨天所说,假动作不断出现,唯一分辨点在于早盘没有深跌去考验8.5,看似以为强,(惠伦晶体300460)
- 21温州宏丰是否能够拿下机器人工业的重要配件?(温州宏丰300283)
- 22这样看8.9也就是这个星期的事情了。刚解决了企业的债务危机,马上二级市场又要有质(翰宇药业300199)
- 23前辈,中远海控前些日子在16块左右减仓,目前只保留底仓,想请教下,海控是(汤臣倍健300146)
- 24科新机电:核燃料运输容器领域的"隐形冠军"(科新机电300092)
- 25嘉事堂发布年报,2023年,公司实现营业收入299.96亿元,实现净利润3.77(嘉事堂002462)
- 26无关其他,还券而已。兴民智通下挫承接,趋势持有。芯片板块异动,止盈国民技术,锁定(兴民智通002355)
- 27不敢言反弹,因为无底线。商业航天携手铜缆传输,公营改革伴随替代芯片。承接兴民智通(兴民智通002355)
- 28这里再推荐个票,赣能股份。其实明星大连赣能都差不多,都是换手逐渐萎缩、没有像样反(赣能股份000899)
- 29周五一点反应没有呀,看看软件板块这才叫大利好 (秦川机床000837)
- 30贵州轮胎净资产5元多、分红派息率4.5%,市盈率8倍多,未来年净利润增长率20%(黔轮胎A000589)
- 新疆天业股吧
- 金健米业股吧
- 永鼎股份股吧
- 中国医药股吧
- 锦龙股份股吧
- 航天晨光股吧
- 云天化股吧
- 中航资本股吧
- 中国银行股吧
- 光大银行股吧
- 深赛格股吧
- 隧道股份股吧
- 国中水务股吧
- 同仁堂股吧
- 西部资源股吧
- 上海贝岭股吧
- 中国宝安股吧
- 中色股份股吧
- 复星医药股吧
- 华丽家族股吧
- 大唐电信股吧
- 葛洲坝股吧
- 中国建筑股吧
- 宇通客车股吧
- 飞乐音响股吧
- 德赛电池股吧
- 中集集团股吧
- 振华科技股吧
- 时代新材股吧
- 招商银行股吧
- 中国高科股吧
- 科达股份股吧
- 抚顺特钢股吧
- 西部矿业股吧
- 中国中铁股吧
- 中国核电股吧
- 青岛双星股吧
- 华东科技股吧
- 华发股份股吧
- 中联重科股吧
- 精达股份股吧
- 东风科技股吧
- 罗牛山股吧
- 京东方A股吧
- 士兰微股吧
- 天坛生物股吧
- 万向钱潮股吧
- 哈药股份股吧
- 四环生物股吧
- 丰原药业股吧
- 中金岭南股吧
- 新五丰股吧
- 新安股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 维维股份股吧
- 苏州高新股吧
- 浙大网新股吧
- 哈投股份股吧
- 中金黄金股吧
- 浦发银行股吧