广发证券股份有限公司
关于广州禾信仪器股份有限公司
2023 年度持续督导跟踪报告
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”、“保荐机构”）作为广州禾信仪器股份有限公司（以下简称“禾信仪器”、“公司”）2023 年度的持续督导机构，负责禾信仪器 2023 年度的持续督导工作，并出具本年度持续督导跟踪报告。
2023 年度，广发证券对禾信仪器的持续督导工作情况总结如下：
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 实施情况
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并 保荐机构已建立健全并有效执行
1 针对具体的持续督导工作制定相应的工作计 了持续督导制度，已制定了相应的
划。 工作计划。
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作 保荐机构已与禾信仪器签订《保荐
2 开始前，与上市公司或相关当事人签署持续 协议》，该协议已明确了双方在持
督导协议，明确双方在持续督导期间的权利 续督导期间的权利义务，并已报上
义务，并报上海证券交易所备案。 海证券交易所备案。
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职 保荐机构通过日常沟通、定期或不
3 调查等方式开展持续督导工作。 定期回访、现场检查等方式，对禾
信仪器开展了持续督导工作。
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违 2023 年度，禾信仪器未发生按有关
4 法违规事项公开发表声明的，应于披露前向 规定须保荐机构公开发表声明的
上海证券交易所报告，并经上海证券交易所 违法违规情况。
审核后在指定媒体上公告。
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现
5 违法违规、违背承诺等事项的，应自发现或 2023 年度，禾信仪器无违法违规或
应当发现之日起五个工作日内向上海证券交 违背承诺的情况。
易所报告。
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人 保荐机构督导禾信仪器及其董事、
员遵守法律、法规、部门规章和上海证券交 监事、高级管理人员遵守法律、法
6 易所发布的业务规则及其他规范性文件，并 规、部门规章和上海证券交易所发
切实履行其所做出的各项承诺。 布的业务规则及其他规范性文件，
切实履行其所做出的各项承诺。
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理 保荐机构督导禾信仪器依照相关
7 制度包括但不限于股东大会、董事会、监事 规定健全完善公司治理制度，并严
会议事规则以及董事、监事和高级管理人员 格执行公司治理制度。
的行为规范等。
督导上市公司建立健全并有效执行内控制
度，包括但不限于财务管理制度、会计核算
8 制度和内部审计制度，以及募集资金使用、 保荐机构督导禾信仪器建立并有
关联交易、对外担保、对外投资、衍生品交 效执行相关内部控制制度。
易、对子公司的控制等重大经营决策的程序
与规则等。
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露
制度，审阅信息披露文件及其他相关文件， 保荐机构督导禾信仪器严格执行
9 并有充分理由确信上市公司向上海证券交易 信息披露制度，审阅信息披露文件
所提交的文件不存在虚假记载、误导性陈述 及其他相关文件。
或重大遗漏。
对上市公司的信息披露文件及向中国证监
会、上海证券交易所提交的其他文件进行事
前审阅，对存在问题的信息披露文件应及时
督促上市公司予以更正或补充，上市公司不 2023 年度，保荐机构对禾信仪器的
予更正或补充的，应及时向上海证券交易所 信息披露文件进行了审阅，不存在
10 报告。对上市公司的信息披露文件未进行事 应及时向上海证券交易所报告的
前审阅的，应在上市公司履行信息披露义务 情况。
后五个交易日内，完成对有关文件的审阅工
作，对存在问题的信息披露文件应及时督促
上市公司更正或补充，上市公司不予更正或
补充的，应及时向上海证券交易所报告。
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、
董事、监事、高级管理人员受到中国证监会 2023 年度，禾信仪器及其控股股
11 行政处罚、上海证券交易所纪律处分或者被 东、实际控制人、董事、监事、高
上海证券交易所出具监管关注函的情况，并 级管理人员未发生前述事项。
督促其完善内部控制制度，采取措施予以纠
正。
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人 2023 年度，禾信仪器及其控股股
12 等履行承诺的情况，上市公司及控股股东、 东、实际控制人不存在未履行承诺
实际控制人等未履行承诺事项的，及时向上 的情况。
海证券交易所报告。
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针
对市场传闻进行核查。经核查后发现上市公 2023 年度，经保荐机构核查，不存
13 司存在应披露未披露的重大事项或披露的信 在应及时向上海证券交易所报告
息与事实不符的，应及时督促上市公司如实 的情况。
披露或予以澄清；上市公司不予披露或澄清
的，应及时向上海证券交易所报告。

发现以下情形之一的，保荐人应督促上市公
司做出说明并限期改正，同时向上海证券交
易所报告：（一）上市公司涉嫌违反《上市规
则》等上海证券交易所相关业务规则；（二）
证券服务机构及其签名人员出具的专业意见 2023 年度，禾信仪器未发生前述情
14 可能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 形。
等违法违规情形或其他不当情形；（三）上
市公司出现《保荐办法》第七十条规定的情
形；（四）上市公司不配合保荐人持续督导
工作；（五）上海证券交易所或保荐人认为
需要报告的其他情形。
上市公司出现下列情形之一的，保荐机构、
保荐代表人应当自知道或者应当知道之日起
十五日内进行专项现场核查：（一）存在重
大财务造假嫌疑；（二）控股股东、实际控制 2023 年度，禾信仪器不存在前述情
15 人、董事、监事或者高级管理人员涉嫌侵占 形。
上市公司利益；（三）可能存在重大违规担
保；（四）资金往来或者现金流存在重大异
常；（五）上海证券交易所或者保荐机构认
为应当进行现场核查的其他事项。
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
1、公司 2023 年存在大额亏损
公司 2023 年营业收入、归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为 36,617.90 万元、 -9,610.61 万元和-11,071.18 万元，与上年同期相比在营业收入增长的情况下利润出现较大下滑。保荐机构和保荐代表人通过与公司高级管理人员进行沟通并查阅公司公开披露资料，发现在行业竞争加剧的大背景下，公司存在综合成本上升、销售回款不及时、存货规模相对较大等问题，对公司盈利能力产生较大不利影响。
保荐机构和保荐代表人督促公司重视上述问题，企业亦积极通过技术创新降低成本、优化融资方式、加快推进新产品拓展、加强信用期管理、合理控制存货规模等方式进行开源节流，扭转公司盈利水平下滑的趋势。同时，保荐机构和保荐代表人提示广大投资者注意投资风险。
2、公司期后存在董事、高管离职等情况
2024 年 1 月 13 日，根据公司公告，黄正旭因个人原因，向董事会辞去公司
副总经理职务，辞去副总经理职务后，黄正旭仍继续在公司任职并担任核心技术人员。

2024 年 2 月 24 日，根据公司公告，李俊峰因个人原因，向董事会辞去公司
财务总监职务。
2024 年 3 月 25 日，根据公司公告，傅忠因身体原因，辞去公司董事、副董
事长、薪酬与考核委员会委员、战略发展委员会委员以及副总经理职务。
2024 年 4 月 2 日，根据公司公告，罗德耀因个人原因辞去公司董事职务。
保荐机构和保荐代表人通过与公司相关负责人进行沟通访谈，查阅公司花名册及公开披露信息，了解公司高管及董事离职的具体原因及公司的应对措施，并督促公司做好相关人员的工作交接，及时补充相关岗位人员，避免影响公司相关业务的正常开展。同时，保荐机构和保荐代表人提示广大投资者注意投资风险。
三、重大风险事项
在本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：
（一）业绩亏损的风险
科学仪器行业具有研发投资金额较大、产品市场验证周期长等特点，公司经过多年的技术积累，质谱仪产品在环境监测等领域已经完成产业化并获得市场认可，但在医疗健康、食品安全等领域较国际竞争对手产品尚有一定差距，在产品线丰富程度上也无法与赛默飞、安捷伦、丹纳赫等国际厂商相比。与此同时，在相关政策的指引下，国内其他科学仪器厂商亦在加大研发投入以缩小与公司间的技术差距。以上均需要公司持续进行大规模研发投入，并导致公司在短期的业绩存在波动。2024 年一季度，公司营业收入较上年同期有所降低，仍处于亏损状态，如果公司短期内在成熟产品销售利润不足以覆盖研发投入， LC-TQ 系列、LC-QTOF 系列、GCMS 系列等新产品市场验证及推广速度不及预期，公司仍存在继续亏损风险。
（二） 经营风险
1、下游应用领域较为集中的风险
公司目前产品和服务主要应用于大气环境监测领域，短时间内大气环境监测领域的客户仍是公司主要的收入来源。如果下游大气环境监测领域出现较大不利变化，公司将面临经营业绩下滑的风险。

2、市场拓展风险
由于公司生产的质谱仪产品价值较高且使用年限较长，相同客户一般不会在短期内频繁采购设备，导致公司主要客户在报告期内变动较大。若未来公司相关新产品的研发进度无法适应市场需求的变化，或者在新领域、新客户的拓展上未能达到预期效果，则可能对公司未来的盈利水平造成不利影响。
（三）财务风险
1、存货跌价风险
公司产品属于高端分析仪器，产品结构相对复杂，生产备货及后续安装周期相对较长。若未来市场环境发生不利变化、竞争加剧、技术更新迭代或新产品推广不及预期，公司不能有效拓宽销售渠道、优化库存管理、合理控制存货规模，可能导致产品滞销、存货积压，公司存货跌价风险将会提高，进而对经营业绩产生不利影响。
2、应收账款无法收回的风险
随着公司业务规模的进一步扩大，应收账款可能会进一步增加，若宏观经济或行业发展出现系统性风险，导致公司客户发生经营困难或与公司的合作关系出现不利状况，公司可能出现货款回收不及时、应收账款余额进一步增加和应收账款周转率进一步降低等经营风险。
3、毛利率下降风险
未来随着环境监测领域的市场参与者逐渐增加，