证券代码：300699 证券简称：光威复材 公告编号：2024-039
威海光威复合材料股份有限公司
关于对深圳证券交易所关注函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
威海光威复合材料股份有限公司（ 以下简称 “公司”或“光威复材”）于
2024 年 4 月 29 日收到深圳证券交易所创业板公司管理部下发的《关于对威海光
威复合材料股份有限公司的关注函》（创业板关注函〔2024〕第 92 号）（以下简称“《关注函》”），公司高度重视，对《关注函》提及的事项进行了认真核查和落实，回复如下：
问题一：请说明你公司设定 2022 年限制性股票激励计划考核指标的具体背
景及考量因素，你公司目前生产经营情况、外部经营环境及未来发展战略是否发生重大变化，在此基础上说明前期公司层面业绩考核指标的设置是否审慎、合理，是否充分考虑公司战略方针，是否存在炒作股价等情形。
回复：
一、关于设定 2022 年限制性股票激励计划考核指标的具体背景及考量因素
2021 年 12 月，公司以高层、核心中层管理团队为激励对象的“2018 年限制
性股票激励计划”实施完毕；进入 2022 年，公司在碳纤维业务保持稳定发展的基础上，沿着碳纤维产业链继续向下游拓展公司业务，从以材料为主向着材料与应用并重的方向持续尝试和努力，以提高公司全产业链市场服务能力和整体竞争实力，实现公司可持续的健康发展。继 2018 年 3 月公司注册成立以拓展风电领域应用为主要目标的威海光威能源新材料有限公司、2021 年 12 月公司通过增资控制了威海光晟航天航空科技有限公司以拓展航天航空及海洋等领域碳纤维复合材料创新应用、2022 年 4 月公司收购了拥有专业复合材料设计能力和资质条件的北京蓝科盈晟航空科技有限公司之后，公司还计划以公司原复合材料制品业务为基础通过条件升级、能力升级和业务升级，注册成立以拓展航空先进复合材料为主要业务的威海光威复合材料科技有限公司、并最终于 2022 年 5 月注册成
立。基于上述公司战略目标和规划，公司为持续不断引入新的人才队伍、构建并稳固公司各项业务拓展所依赖的创新技术团队和业务团队，公司有必要进一步建立、健全公司长效激励机制，充分调动公司核心团队和骨干员工的积极性，将股东利益、公司利益、核心员工利益有效结合在一起，使公司原有业务继续稳定发展，创新业务得到更好地拓展，以确保公司战略规划和经营目标的实现。为此，在充分保障股东利益的前提下，以收益与贡献对等、兼具激励与约束效果为原则，按照有关法律、法规和规范性文件以及公司章程的规定，制定了以中层、基层骨干员工为激励对象的 2022 年限制性股票激励计划（以下简称“本激励计划”）。
公司制定本激励计划考核指标以公司长期可持续的健康发展战略和全产业链发展规划为基础，结合当时行业发展环境和市场状况，分析了作为公司主要业绩贡献来源的装备应用碳纤维业务、通用碳纤维业务、风电碳梁业务以及预浸料业务等各项业务的发展状况和发展前景，参考了公司从 2019 年到 2021 年的主要
财务指标等综合因素，以 2021 年净利润为基数，对 2022 年至 2025 年 4 个考核
年度设定了公司层面的业绩考核目标，并根据业绩考核的达成情况确定了相应的归属安排。整体上在当时的市场环境下，考核指标具有较好激励效果，也有一定挑战性。
二、目前生产经营情况、外部经营环境及未来发展战略未发生重大变化
1.公司目前生产经营情况
2023 年度，公司碳纤维和织物业务实现销售收入 16.67 亿元，较上年同期
增长 20.28%，其中，传统航空定型纤维产品订单稳定，依然是公司收入和业绩的重要来源，而作为长期研发、验证成果转化形成的航空航天新定型产品实现较快增长，使装备用碳纤维业务贡献能力持续增强，而通用型碳纤维由于市场价格大幅回落贡献能力明显下降；风电碳梁业务因传统主要客户订单量价齐跌、新开发客户虽开始导入量产但业务规模还有限，实现销售收入 4.26 亿元，较上年同期减少 35.54%；预浸料业务主要受传统市场渔具和体育休闲领域出口业务下滑、市场需求下降影响，实现销售收入 2.68 亿元，较上年同期减少 10.52%。2023 年，公司合并口径实现营业收入 251,769.73 万元，较上年同期增长 0.26%，实现归属于上市公司股东的净利润 87,316.86 万元，较上年同期下降 6.54%。2024 年第一季度，公司经营业绩有小幅下降，实现营业收入 5.12 亿元，较上年同期下降8.11%，实现归属于上市公司股东的净利润 1.57 亿元，较上年同期下降 8.24%。
根据公司目前的业务结构，影响公司经营业绩的业务主要有装备用碳纤维业务和以通用型碳纤维、风电碳梁、预浸料三块业务为主的民品业务，其中装备应用业务的贡献构成公司经营业绩的长期基本盘，贡献比例维持在 70%上下，而各项民品业务发展构成公司经营业绩的短期弹性空间，并随着各块民品业务各自细分领域的市场变化呈现不同方向或者不同程度的波动性影响。2023 年度和 2024年第一季度，尽管民品业务受各种经营环境不利因素影响下滑，但是伴随国家装备发展和应用的不断扩展，公司装备业务稳定增长，贡献比例相对提升，使得公司整体经营业绩仅小幅下滑，虽然相对本激励计划原设立的考核目标及相关归属安排有一定差距，但是就整体业务状况来说，公司生产经营基本平稳，未发生重大变化。
2.外部经营环境及未来发展战略
就外部经营环境而言，公司装备应用碳纤维业务虽然受传统定型产品降价影响，但综合发展状况随着国家航空航天应用规模的扩大和应用场景的增加整体发展相对稳定，而外部经营环境影响主要体现在通用型碳纤维的行业供需格局变化及其对碳纤维复合材料上下游环节的影响上。多年来，公司致力于碳纤维上下游全产业链协同发展，而公司主要民品业务中的通用型碳纤维业务、预浸料业务和风电碳梁业务正处于产业链的上、中、下游，碳纤维行业供需格局的急剧变化，对公司上下游三块民品业务不同程度影响的对冲，则有助于使公司整体业务保持相对稳定。
2021 年，我国碳纤维行业在“30·60”双碳战略目标引领下，以风电、光伏、
氢能为代表的绿色能源领域成为通用型碳纤维的增量市场空间，加之海外某企业对我国限制出口重点型号产品的影响，使国产碳纤维得到快速发展机会，市场需求旺盛，产品供不应求，价格快速上涨。公司通用型纤维业务也快速发展并在多个应用领域实现了国产化替代，成为影响公司经营业绩的重要因素之一。但是市场碳纤维材料价格的快速上涨也给下游业务带来了成本压力，抑制了下游业务的市场拓展。对公司业务来说，预浸料业务受到一定程度影响、碳梁业务的主要海外客户也因此从 2022 年四季度开始调整供应链结构、减少或向境外转移订单，两块业务在 2021 年实现营业收入达到历史高点后持续下滑，在 2023 年达到阶段性低点。
伴随着碳纤维行业的投资扩产热潮和产能的陆续释放以及需求的持续下滑，
通用型碳纤维从供不应求到供过于求，面临激烈的市场竞争，市场价格大幅回落，给公司即将投产的内蒙古包头项目带来较大经营压力，但同时产品价格下降使下游开拓应用积极性开始逐步恢复。目前，风电领域已不断有新的主机厂开始采用风电碳梁开发风电叶片产品，公司持续努力开发的新客户也陆续开始转入批产，预期 2024 年公司风电碳梁业务可实现恢复性增长，预浸料业务虽然受传统市场渔具和体育休闲领域出口下滑影响，市场需求恢复增长还需时日，但预期全年会保持稳定。
碳纤维行业已经连续多年实现增长，最近三年行业格局的跌宕起伏是行业发展成熟的必然过程，短期的波折不改碳纤维长期向好的发展前景，行业变迁对公司短期业绩的扰动影响不了公司的长期可持续发展能力，公司整体经营环境没有发生重大变化，公司坚持装备业务与民品业务协同发展、坚持材料与应用并重的全产业链协同发展、以及追求长期可持续的健康发展战略没有发生重大变化。
三、前期公司层面业绩考核指标的设置是否审慎、合理，是否充分考虑公司战略方针
公司在制定本激励计划时设定了以下公司层面的业绩考核要求，以公司2021
年净利润i为基数，2022 年、2023 年、2024 年、2025 年净利润 i增长率目标值分
别不低于 15%、40%、70%、100%，触发值分别不低于 10%、35%、60%、90%。
从 2019 年到 2021 年，公司营业收入增长率分别为 25.77%、23.36%、23.25%，
3 年复合增长率为24.12%，归属于上市公司股东的净利润增长率分别为38.56%、22.98%、18.18%，3 年复合增长率为 26.28%,而本激励计划设定的考核目标值连续 4 年复合增长率为 18.92%，与历史业绩对比，在当时的市场环境下，具有一定的激励效果，也有一定挑战性。
2022 年度，根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的相关审计报告，
以 2021 年归属于上市公司股东的净利润 i为基数，2022 年度归属于上市公司股
东的净利润 i的增长率为 28.52%，超过 2022 年度业绩考核条件增长 15%的目标
值，也印证前期公司层面考核指标的设定有较强的合理性。
整体上 2022 年限制性股票激励计划考核指标的设定是基于长期可持续的健
康发展战略和全产业链发展规划，结合行业发展环境和市场状况，分析了公司各项业务的发展状况和发展前景，参考了公司过去三年的主要财务指标等综合因素制定的，指标的设定审慎、合理，符合当时的经营环境及公司的战略方针。

四、公司不存在通过公司层面业绩考核指标的设置炒作股价的情形
自公司上市以来，公司控股股东、实际控制人没有大额资金需求、也未曾质
押持有的公司股份、没有减持过公司股份；公司全体董事、监事、高级管理人员
在 2022 年限制性股票激励计划推出之后没有交易过公司股票；公司长期以来坚
持通过价值创造体现公司价值，通过科学的战略规划和战略管理、合规的信息披
露、有效的沟通交流努力实现和维护公司价值，公司不存在通过公司层面业绩考
核指标的设置炒作股价的情形。
问题二：你公司披露调整公司层面业绩考核指标的原因主要是公司整体经
营环境发生较大变化、供应链体系调整、装备业务降价等，对公司经营业务和经
营成果带来较大负面影响，以及包头碳纤维项目一期工程计划投产运营后可能
面临市场价格下降等挑战。请结合你公司近三年财务数据及变动情况、实际经营
情况、所处行业发展趋势及市场环境、同行业可比公司情况、经营目标实现进度
受影响的具体情况等，详细说明调整后的 2022 年限制性股票激励计划公司层面
业绩考核指标设定的依据及合理性，是否符合公司实际生产经营情况，是否具有
充分的激励效果，是否有利于上市公司的持续发展，是否符合《上市公司股权激
励管理办法》第五十条的规定。
回复：
一、所处行业发展趋势及市场环境
公司所处行业发展趋势及市场环境详见问题一之回复二、“目前生产经营情
况、外部经营环境及未来发展战略未发生重大变化”之 2.“外部经营环境及未来
发展战略” 部分。
二、公司及同行业可比公司经营情况
公司属于化学纤维制造业，与中复神鹰（688295.SH）、中简科技（300777.SZ）、
恒神股份（832397.NQ）的主营业务相关度较高。
公司及可比公司近 3 年财务数据及变动情况