海目星激光科技集团股份有限公司
向特定对象发行股票申请文件
审核问询函之回复报告
保荐人（主承销商）
（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
二〇二四年五月
上海证券交易所：
贵所于 2023 年 7 月 12 日出具的《关于海目星激光科技集团股份有限公司向
特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）已收悉，海目星激光科技集团股份有限公司（以下简称“海目星”、“发行人”或“公司”）与中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐机构”或“保荐人”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”）等相关方已就审核问询函中提到的问题进行了逐项落实并回复。
如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与《海目星激光科技集团股份有限公司向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中的含义相同。本回复报告部分表格中单项数据加总与合计数据可能存在微小差异，均系计算过程中的四舍五入所致。
本回复报告的字体代表以下含义：
黑体（加粗） 审核问询函所列问题
宋体（不加粗） 对审核问询函所列问题的回复
楷体（不加粗） 对募集说明书的引用

目录

目录......2
问题 1、关于本次募投项目必要性 ......3
问题 2、关于前次募投 ......65
问题 3、关于财务性投资 ......80
问题 4、关于融资规模与效益测算 ......105
问题 5、关于收入增长及毛利率 ......167
问题 6、关于应收账款及应收票据 ......228
问题 7、关于存货 ......253
问题 8、关于其他 ......289
问题 8.1、关于负债 ......289
问题 8.2、关于违法违规 ......302
问题 1、关于本次募投项目必要性
根据申报材料：（1）本次使用募集资金 20 亿元，用于“西部激光智能装备
制造基地项目（一期）”“海目星激光智造中心项目”及“补充流动资金”三个募投项目；（2）“西部激光智能装备制造基地项目（一期）”新增了动力电池前端装配线设备以及光伏和 3C 相关的激光自动化设备，主要是公司的新产品及新技术的应用及产业化；（3）“海目星激光智造中心项目”与前次募投项目的建设内容整体较为一致，公司将前次募投项目“激光及自动化装备研发中心建设项目”达到预定可使用状态的时间延长至 2024 年 6 月；（4）本次募投项目不涉及环评批复事项，部分募投项目尚未取得项目用地；（5）发行人核心技术人员田亮于 2023 年离职。
请发行人说明：（1）本次募投项目产品与发行人现有业务、前次募投项目的联系与区别；（2）在前募产能尚未释放、本募与前募产品相似的情况下，实施“西部激光智能装备制造基地项目（一期）”募投项目的必要性及合理性，是否属于重复建设，是否过度融资；（3）结合同行业可比公司研发投入情况，发行人现有研发人员数量、场地面积及研发项目情况，前募延期等，说明实施“海目星激光智造中心项目”的必要性和规模的合理性；（4）核心技术人员离职对发行人生产经营、技术研发及募投项目的影响，并结合公司在动力电池、光伏、3C 消费类电子行业等领域掌握的人员、技术、专利储备、客户开拓、在手订单等，说明本次新增募投项目与发行人现有业务的相关性及协同性，是否符合募集资金主要投向主业的相关规定；（5）列示本次募投项目实施前后的产能变化情况，并结合本次募投项目产品的市场空间、前募达产后的产能情况、下游需求趋势变动、行业竞争格局、客户验证及在手订单，说明本次募投项目产能规划的合理性，是否存在产能消化风险；（6）本次募投项目无需取得环评批复的依据是否充分，募投项目用地的取得进展，是否存在相关障碍。
请发行人律师对（6）进行核查，请保荐机构对上述事项进行核查并发表意见。

回复：
一、本次募投项目产品与发行人现有业务、前次募投项目的联系与区别
（一）本次募投项目基本情况
本次向特定对象发行 A 股股票募集资金总额不超过 196,430.00 万元，扣除发
行费用后，实际募集资金将用于以下方向：
单位：万元
序号 项目名称 拟投资总额 拟用募集资金投资金额
1 西部激光智能装备制造基地项目（一期） 120,000.00 90,000.00
2 海目星激光智造中心项目 70,000.00 55,000.00
3 补充流动资金项目 51,430.00 51,430.00
合计 241,430.00 196,430.00
（二）本次募投项目产品与发行人现有业务产品的具体联系与区别
公司作为激光及自动化综合解决方案提供商，主要从事激光及自动化设备产
品的研发、设计、生产和销售，主要下游应用领域包括动力电池及储能电池、光
伏、新型显示、消费电子、钣金加工、泛半导体等行业。报告期内，公司依托自
身在激光及自动化领域的核心技术和竞争优势，深耕激光及自动化各行业的应用
需求，顺应市场发展，在原有动力电池及储能领域、3C 消费电子领域、钣金加
工领域持续保持业务拓展的同时，亦积极开发其他下游行业对于激光及自动化设
备的产品需求，在光伏、新型显示等行业取得了突破。
公司本次募集资金投资项目中“西部激光智能装备制造基地项目（一期）”
和“海目星激光智造中心项目”主要应用于动力电池激光及自动化设备、3C 消
费类电子激光及自动化设备和光伏行业激光及自动化设备领域，此类产品均系围
绕公司激光及自动化设备主营业务展开，募集资金投向符合公司主营业务。本次
募投项目具体产品与公司现有业务产品的具体联系与区别情况如下：
序 募投项目 募投项目产 募投项目主要 与主营业务的关系
号 品所处领域 产品名称
西部激光 卷绕产品线、 公司的动力电池激光及自动化设备覆盖了动力电池的核心生产
智能装备 动力电池激 涂布辊压分切 环节，主要包括涂辊分、高速激光制片、高速激光清洗、高速
1 制造基地 光及自动化 产品线、激光 卷绕等前段设备以及电芯装配线、电芯干燥线等中段设备及模
项目 设备 切割叠片设备 组/Pack 装配线设备。截至报告期末，公司尚未实现卷绕产品线、
（一期） 等 涂布辊压分切产品线和激光切割叠片设备的大规模销售（截至
报告期末已有小规模销售并有在手订单），本次募投项目系围

序 募投项目 募投项目产 募投项目主要 与主营业务的关系
号 品所处领域 产品名称
绕动力电池激光及自动化设备进行前段和中段设备的产能补充
公司的 3C 消费类电子激光及自动化设备主要包括通用及高精
钢壳扣式电池 密激光打标设备、激光焊接设备、激光切割设备、PCBA 除胶、
3C 消费类 产品线、储能 点胶设备、3C 电池装配与 PACK 自动化设备及生产线、变压器
电子激光及 电池 PACK 产 生产线、3C 精密防水自动化生产线、消费类储能电池 PACK 自
自动化设备 品线、电池测 动化生产线、钢壳扣式电池产品线、电池测试产品线等，本次
试产品线等 募投项目系围绕 3C 消费类电子激光及自动化设备领域已有产
品进行产能扩充
光伏电池激光 公司的光伏行业激光及自动化设备适用于 TOPCon、IBC 等各
光伏行业激 掺杂设备、光 类型电池激光相关应用，产品覆盖了光伏电池与组件生产关键
光及自动化 伏电池激光划 工艺流程，通过激光与自动化的系统结合。公司光伏行业激光
设备 刻设备、光伏 设备目前尚未形成收入，本次募投项目系围绕光伏行业激光及
电池片激光清 自动化设备进行产品开发和产能扩充
边设备等
全自动动力电 公司的动力电池激光及自动化设备覆盖了动力电池的核心生产
海目星激 动力电池激 池装配线（单 环节，主要包括涂辊分、高速激光制片、高速激光清洗、高速
2 光智造中 光及自动化 机）、全自动 卷绕等前段设备以及电芯装配线、电芯干燥线等中段设备及模
心项目 设备 动力电池装配 组/Pack 装配线设备。本次募投项目系围绕动力电池激光及自动
线（产线）等 化设备领域中段装配设备已有产品进行产能扩充
公司本次募投项目拟扩产产品与报告期内主营业务及主要产品的具体对比
如下：

海目星激光智 西部激光智能装备制造基地项目（一期）
分析 公司报告期内主营业务 造中心项目
维度 动力电池激光 动力电池激光 3C 消费类电子激 光伏行业激光
及自动化设