证券代码：300345 证券简称：华民股份 公告编号：（2024）030 号
湖南华民控股集团股份有限公司
关于深圳证券交易所年报问询函的回复公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
湖南华民控股集团股份有限公司（以下简称“公司”）于 2024 年 4 月 23 日
披露了《2023 年年度报告》，并于 2024 年 4 月 30 日收到深圳证券交易所创业板
公司管理部下发的《关于对湖南华民控股集团股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函〔2024〕第 48 号，以下简称“年报问询函”）。公司根据要求，对所涉及问题积极组织各部门及年审会计师核查、讨论，现对年报问询函所涉问题进行逐项说明和回复。
问题一：
报告期内，你公司实现营业收入 11.75 亿元，同比增长 367.71%，实现归属
于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）-1.98 亿元，同比下滑 462.57%，扣非净利润已连续五年为负。其中，光伏产品和耐磨产品的收入分别同比增长1,007.15%、下滑 29.82%，占营业总收入的比例为 87.91%和 8.06%，毛利率分别为 4.2%和 8.81%。你公司光伏业务主要由控股子公司鸿新新能源科技（云南）有限公司（以下简称“鸿新新能源”）和鸿晖新能源（安徽）有限公司（以下简称“鸿晖新能源”）实施，分别从事 N型单晶硅片和异质结电池专用单晶硅片的生产、销售。截至报告期末，鸿新新能源净资产-5,126.03 万元，净利润为-1.95 亿
元，已连续两年亏损，未达到 2022 年度、2023 年度的承诺业绩 750.00 万元、
1,450.00 万元，业绩承诺方湖南建鸿达实业集团有限公司（以下简称“建鸿达集团”）截至目前尚未对你公司进行业绩补偿。2024 年一季度，你公司净利润为-4,709.32 万元，同比由正转负且大幅亏损。
（1）请你公司列示 2022 年至今光伏产业链中硅料、硅棒/硅片、电池片的
逐月价格走势并分析价格变动原因，说明你公司产品下游需求及产能利用率变化情况、趋势及变化的主要时间点，公司所处细分行业竞争情况，包括主要竞争对手及其产能、规模情况等。结合你公司 2024 年一季度业绩情况及亏损原因说明公司业绩是否存在持续亏损且恶化的风险，你公司持续进行大额投资新建生产线的决策是否审慎。
（2）请你公司说明 N 型硅片和异质结电池专用硅片在技术、应用场景、价
格等方面较其他主流硅片的差异及优劣势，结合近两年你公司产品的平均成本、单价、销售金额、毛利率变动情况、存货的成本变动情况及单位制造费用变动情况等，详细分析光伏硅片毛利率较低且下滑，鸿新新能源净资产为负、持续亏损且亏损加剧的原因及合理性，你公司已采取的应对措施和实施效果。
（3）请你公司结合建鸿达集团的财务状况、《股权转让协议》约定的补偿时点，说明建鸿达集团长期未对你公司进行业绩补偿的原因及合理性，你公司是否积极追偿，是否有利于保护上市公司及中小股东权益。
（4）请你公司结合耐磨产品的下游市场需求、规模变动情况、细分行业的竞争情况、产品核心竞争力、近三年主要客户的变动情况、产品单价、销量、成本的变动情况等，说明耐磨产品毛利率连续四年下滑、收入规模连续多年无显著增长的原因及合理性，相关固定资产、无形资产等是否存在重大减值风险，若未计提减值，详细分析原因。
（5）请你公司结合上述回复内容分析你公司持续经营能力是否存在重大不确定性。
公司回复：
（一）请你公司列示 2022 年至今光伏产业链中硅料、硅棒/硅片、电池片的
逐月价格走势并分析价格变动原因，说明你公司产品下游需求及产能利用率变化情况、趋势及变化的主要时间点，公司所处细分行业竞争情况，包括主要竞争对手及其产能、规模情况等。结合你公司 2024 年一季度业绩情况及亏损原因说明公司业绩是否存在持续亏损且恶化的风险，你公司持续进行大额投资新建生产线的决策是否审慎。
1、2022 年至今光伏产业链中硅料、硅片、电池片的价格走势及变动原因
由上图所示，2022 年至今光伏产业链价格波动剧烈并持续下行，具体价格
变动情况及原因如下：
2022 年，上半年光伏各产品价格维持涨势，三季度高位横盘，四季度见顶后
快速下跌；2023 年，一季度迎来短暂反弹后快速下跌；2024 年，光伏产品价格持续下行至部分企业现金成本，甚至跌破部分企业现金成本。
总体来看，光伏产业链价格整体下跌的主要原因是供需关系发生逆转，由供不应求转为供过于求。分阶段来看：
2022 年，在“碳达峰”“碳中和”的背景下，光伏新增装机需求持续旺盛，
1-10 月国内光伏新增装机量 58.24GW，同比增长 98.7%。下游装机的旺盛需求带
动了上游制造端的迅猛增长，上游硅料企业全面扩产但受产能建设周期影响，短期内硅料产量不足，有效供给远小于市场需求，产生行业供需错配。同时，硅片、电池片与硅料价格走势保持高度正相关，由此导致全产业链产品价格持续上涨。进入到三季度后，硅料厂家新产能爬坡完成，产能快速释放，硅片厂商预判上游供需关系将得到缓解，率先降价倒逼上游的硅料价格松动，硅料价格在 11 月底开始下跌，继而导致下游电池片环节同步降价。
2023 年一季度 N 型电池占比提升，下游对高品质 N 型料需求大幅增加，叠
加年后市场装机需求有所回升，因此产品价格出现短期反弹。但后续随着光伏行业各环节新增产能不断释放，产能快速扩张，阶段性过剩局面显现，产业链价格快速进入下行通道。
2、公司产品下游需求及产能利用率变化情况、趋势及变化的主要时间点
公司处于光伏产业链上游硅片细分行业，主要产品为高效 N 型单晶硅棒、
单晶硅片，下游客户为光伏电池片企业。根据国家统计局数据显示，2021 年至2023 年光伏电池产量为 234GW、340GW、541GW，增长比例分别为 42. 1 % 、45.2%、59.11%，三年平均增速达 48.67%。根据中商产业研究院数据，预计 2024年电池产量为 790GW，同比增长 46.02%，下游需求持续保持高景气度。
近年来，光伏新增装机容量出现井喷式增长，电池片企业产品产销规模持续增长，产能利用率维持高位。随着产业链价格波动下行，带动光伏终端装机成本显著下降，光伏投资收益率逐渐提升，下游光伏装机需求持续增长，未来电池片环节产能利用率将继续维持在较高水平。
相关头部电池片企业的产能利用率如下：
公司名称 2023 年产能利用率 2022 年产能利用率
通威股份（600438.SH） 97.27% 100.50%
爱旭股份（600732.SH） 102.44% 96.12%
注：数据来源于各公司公告
3、公司所处细分行业竞争情况，包括主要竞争对手及其产能、规模情况
从行业发展趋势来看，光伏硅片行业将趋向于大尺寸、薄片化、高效能的发展方向；从行业竞争格局来看，硅片两超多强，格局相对稳定，据东吴证券分析，
预计 2024 年隆基绿能和 TCL中环市占率分别达 27%、25%，合计超 50%；从行
业供需情况来看，硅片短期供给过剩，目前处于库存消纳周期，据东吴证券统计，
截至 2024 年底预计硅片产能合计 1068GW，对应可供装机量为 890GW，2024 年
下游装机需求预计约 600GW，硅片产能将出现阶段性过剩，硅片行业进入到激烈竞争阶段，产品的成本和品质将成为企业胜出的关键因素。
行业主要竞争对手情况如下：
单位：亿元
公司名称 硅片规划产能 2023 年硅棒、硅片营业收入
TCL 中环（002129.SZ） 180GW 437.91
隆基绿能（601012.SH） 190GW 245.19
弘元绿能（603185.SH） 70GW 107.34
京运通（601908.SH） 40GW 82.80
注：硅片规划产能系根据各公司公告整理得出，可能与实际规划存在差异
4、公司 2024 年一季度业绩情况及亏损原因，是否存在持续亏损且恶化的风
险
（1）2024 年 1-3 月，公司实现营业收入 2.31 亿元，较上年同期上升 18.90%；
实现归属于上市公司股东净利润-4,709.32 万元。主要经营数据如下：
单位：万元
项目 2024 年 1-3 月 2023 年 1-3 变动金额 变动幅度
月
营业收入（A） 23,094.11 19,423.35 3,670.76 18.90%
营业成本（B） 23,803.57 16,102.70 7,700.87 47.82%
营业毛利（C=A-B） -709.46 3,320.65 -4,030.11 -121.37%
期间费用（D） 3,855.13 1,724.56 2,130.57 123.54%
其中：销售费用 351.77 164.94 186.82 113.26%
管理费用 2,017.23 1,321.51 695.72 52.65%
研发费用 840.51 214.77 625.74 291.36%
财务费用 645.63 23.34 622.28 2,665.69%
其他收益（E） 80.58 34.66 45.92 132.51%
其他当期损益（F） -1,440.70 -1,033.88 -406.82 -39.35%
其中：资产减值损失
（损失以“-”号填列） -1,548.58 -31.40 -1,517.18 -4,831.78%
净利润（G=C-D+E+F） -5,924.71 596.86 -6,521.57 -1,092.64%
其中：归属于上市公司
股东的净利润 -4,709.32 549.15