证券代码：600881 证券简称：亚泰集团 公告编号：临 2024-011 号
吉林亚泰(集团)股份有限公司
关于上海证券交易所对公司业绩预告事项的
监管工作函的回复公告
特 别 提 示
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
吉林亚泰(集团)股份有限公司(以下简称“公司”)于 2024 年 1
月 30 日收到上海证券交易所上市公司管理一部《关于吉林亚泰(集团)股份有限公司业绩预告相关事项的监管工作函》(上证公函【2024】0101 号，以下简称“《监管工作函》”)，公司高度重视，立即组织相关部门认真核实，现就《监管工作函》内容及具体回复公告如下:
问题一、公告显示，公司建材产业和地产产业毛利率下行或维持低位，是本次业绩亏损的原因之一。请公司：
(1)结合建材和房地产业务的区域布局、客户变化和毛利率变化情况，房地产项目的施工、交付和销售情况，以及同行业可比公司情况，补充披露业绩亏损的具体原因与合理性，以及是否具有持续性；
回复：
⒈建材业务
①建材业务区域布局及客户变化情况
建材业务销量、市场占有率及客户变动对比表

区域 销量（万吨） 市场占有率（%） 客户（户）
2023 年 2022 年 增减(%) 2023年 2022 年 增减 2023 年 2022 年 增减(%)
吉林 630 478 31.80 39.11 30.86 8.25 1,363 1,316 3.57
黑龙江 183 138 32.61 24.20 20.25 3.95 352 334 5.39
辽宁 299 351 -14.81 26.13 29.83 -3.70 530 542 -2.21
合计 1,112 967 14.99 31.67 28.38 3.29 2,245 2,192 2.42
公司建材业务主要分布在东北三省，2023 年吉林、黑龙江区域
销量和区域客户同比均有提升，辽宁区域销量和区域客户出现下滑。
②建材业务毛利率变化情况
水泥、熟料单位售价、单位成本、单位毛利及毛利率变动对比表
单位：元/吨
项目 单位售价 单位成本 单位毛利 毛利率
2023年 2022年 增减 2023年 2022年 增减 2023年 2022年 增减 2023 年 2022 年 增减
水泥 250.44 344.95 -94.51 276.54 303.81 -27.27 -26.10 41.14 -67.24 -10.42% 11.93% 降低 22.35
个百分点
熟料 263.36 323.76 -60.40 266.30 301.27 -34.97 -2.94 22.49 -25.43 -1.12% 6.95% 降低-8.07
个百分点
注：单位售价均为不含税价格
2023 年，公司建材产品预计综合毛利率为-10.98%，较 2022 年
综合毛利率 1.06%降低 12.04 个百分点。水泥、熟料产品销售收入约
占公司建材产业收入的 74.5%，为公司建材产业主要产品。 2023 年
由于市场需求偏弱，竞争加剧，导致水泥、熟料市场销售价格同比大
幅度降低。公司为保证现金流稳定，通过预售水泥、熟料的方式加快
现金回笼，按照市场惯例，预售价格低于同期市场销售价格，导致公
司水泥、熟料销售价格低于市场销售均价，虽然原燃材料价格也有所
下降，但受产能发挥不足等综合因素影响，公司水泥、熟料产品单位
成本下降幅度不大，因主要产品售价降低幅度远超成本降低幅度，导
致建材产业毛利率同比大幅下降。
③建材业务同行业可比公司情况
根据数字水泥网发布的《2023 年中国水泥经济运行及 2024 年展
望》，2023 年受整体市场经营环境影响，全国水泥总体呈现低位持
续下降的走势，行业利润同比下降 50%左右，为十六年来最低值，水泥行业销售利润率也远低于工业企业平均水平。根据中国水泥网数据，2023 年一至三季度，全国水泥价格整体振荡下行，截至 9 月底 PO42.5散装水泥均价 323.6 元/吨（含税），较年初均价下降 24.7%，较同期下降 29.9%。东北、华北地区水泥价格同比跌幅最深，下调幅度均超过 100 元/吨，跌幅分别为 21.8%和 20%。
根据同行业上市公司披露的 2023 年三季度报告计算，海螺水泥综合毛利率 18.33%，同比降低 7.04 个百分点；冀东水泥综合毛利率14.51%，同比降低 7.07 个百分点；山水水泥综合毛利率 11.64%，同比降低 7.71 个百分点，均处于下降趋势。根据同行业上市公司披露
的 2023 年度业绩预告，2023 年冀东水泥预计亏损 14-15 亿元，山水
水泥预计亏损不低于 8.5 亿元，金隅集团净利润同比降低98.4%-87.6%，中国建材净利润同比降低 65%左右。
2023 年，公司建材产品预计综合毛利率为-10.98%，同比下降12.04 个百分点。与上述同行业公司对比，上述公司主要销售区域多为华北、山东或南方区域，公司建材产业布局于东北地区，存在一定的地域差异，而 2023 年东北、华北地区水泥价格同比跌幅最深；上述公司毛利率为全部业务综合毛利率，包含除建材产品外的其他产品及服务的毛利率，可能存在一定的统计口径差异，总体上公司建材产品毛利率下降趋势与行业趋势及上述同行业公司基本一致。公司为保证现金流稳定，通过预售水泥、熟料的方式加快现金回笼，按照市场惯例，预售价格低于同期市场销售价格，导致公司建材产业主要产品水泥、熟料的销售价格降低幅度较大，低于中国水泥网发布的 9 月底PO42.5散装水泥均价323.6元/吨（折算不含税价格约为286元/吨）。
④建材业务亏损具体原因、合理性及持续性

2023 年公司建材业务虽然销量、市场占有率和客户数量均同比上升，但由于建材产业毛利率同比大幅下降，负毛利销售，导致公司建材产业亏损。
根据数字水泥网发布的《2023 年中国水泥经济运行及 2024 年展
望》，预计 2024 年全年水泥需求比 2023 年仍将有所下降，水泥市场需求不足和产能总量处于高位，供需关系边际明显改善的可能性不大，阶段性的价格竞争不可避免，预计全国水泥市场价格将会继续维持震荡调整走势，行业效益难以明显改善。因此，不确定公司建材业务亏损是否具有持续性。作为东北地区的规模建材企业，公司将充分发挥资源优势、品牌优势和规模优势，分业态、分区域、分层次完善价格体系，加强成本控制，合理调整产品布局，加强市场开发，加强线上线下布局，通过多种措施努力提升建材产业的盈利能力。
⒉房地产业务
①房地产业务区域布局及项目施工、交付和销售情况
公司房地产业务主要分布在吉林、辽宁、天津、山东和江苏等地。
2023 年，公司房地产开发面积 66.18 万平方米，同比减少 0.67 万㎡；
竣工交付面积 16.14 万平方米，同比增加 3.78 万平方米。2023 年公
司预计实现房地产销售收入 11.98 亿元，同比增加 1.38 亿元。
②房地产业务毛利率变化与同行业对比情况
受房地产行业整体下行影响，公司房地产项目销售价格走低，2023 年预计综合毛利率为 13%，同比降低 2.64 个百分点。公司房地产毛利率水平与克尔瑞《2023 年上半年房企盈利能力报告》中公布的典型上市房企毛利率中位数 13.1%持平。
③房地产业务亏损原因、合理性及持续性

受销售市场持续低迷影响，公司房地产业务销售价格不断下降，毛利率降低，不能完全覆盖相关成本费用导致亏损。主要亏损原因如下：一是公司前期高地价项目进入结算期，天津亚泰雍阳府项目土地取得时间正值土地市场高点，项目一期在 2023 年集中交付，因市场下行导致销售价格低于预期，该项目结算产品毛利较低；二是 2023年公司以现金快速回流为原则，推进尾盘销售，松原澜熙郡项目、吉林凇山湖项目和南京梧桐世家项目，尾盘销售主要是商铺、车库和车位，毛利率较低；三是为稳定目标客群和回笼资金，公司通过促销手段加快库存房源去化，直接压缩了房地产业务的毛利空间；四是预计发生期间费用 7 亿元，预计计提存货跌价准备 4 亿元，毛利难以覆盖上述费用，导致房地产业务整体亏损。公司房地产近年无新增土地项目，其他房地产开发项目拿地成本、资本化利息水平未超项目预期成本控制标准。
虽然监管部门多措并举提振房地产市场，但政策传递至市场尚需时间，受制于居民整体预期不足，市场表现短期内难以快速改善回升，因此，不确定公司房地产业务亏损是否具有持续性。2024 年，公司房地产业务将以养生地产项目和现代建筑为重点，抓住政策显效契机，加大市场拓展，以项目最小核算单位为管控重点，努力降低成本，力争提升房地产业务效益。
(2)结合房地产政策变化、销售均价、拿地成本、利息资本化等因素，对比公司和房地产同行业毛利率情况，若公司房地产业务与行业毛利率水平差异较大，请说明原因及合理性。
回复：
2023 年，公司房地产业务销售预计实现毛利 1.48 亿元，同比减
少 0.03 亿元，预计毛利率 13%，同比降低 2.64 个百分点，主要受房
地产市场下行、销售价格下降和前期高地价项目结算影响。房地产业
务主要开发项目毛利率情况如下：