思考了一晚，理性分析华菱重组前景与困难

娄征

(发表于: *ST华菱股吧更新时间: )

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思考了一晚，理性分析华菱重组前景与困难

先说说华菱目前好的方面，当前重组进展顺利：1、与本次重组交易对方就标的资产范围、交易方案、资产定价等内容进行多轮论证及协商，目前本次交易重组方案总体框架已基本确定；2、在省政府的支持协调下，公司持续与相关银行债权人开展沟通，目前尚待债权人履行内部决策流程；3、公司与配套融资潜在投资者进行了多轮的沟通，目前已初步确定配套融资的认购方；4、积极推进本次重组前的内部重组工作，并针对内部重组工作相关事宜与国有资产管理部门及行业监管部门开展持续沟通；5、目前对标的资产的尽职调查工作基本完成，还差审计及评估；华菱本次重组得到了湖南省政府和国资委的大力支持，债务方面也有省政府出面协调，涉及国资委审批的事项也不会有问题。配套融资认购方也初步确定了。对标的资产的尽职调查基本完成，只是涉及资产比较庞大，剩下的只是时间问题而已。有人总拿ST韶钢、八钢说事，华菱只花了3个月的时间，已经完成了ST韶钢、八钢6个月都无法完成的事情，这是没可比性的。但是，问题来了。最近证监会新出台的重组新规对于借壳上市更加严格，一旦华菱被认定为借壳，会耗费更久的时间，借钱的或者急用钱的朋友估计受不了。根据现行规定，一般理解为，判断是否构成借壳需同时满足两个要件：一是上市公司发生“控制权变更”，二是上市公司“向收购人及其关联人购买资产总额占比超过100%”。重组新规修改将原有的资产总额单项指标调整为资产总额、资产净额、营业收入、净利润、股份等五个指标，只要其中任一达到100%，就认定符合借壳上市。还有一项是主营业务发生变更，从钢铁变金融，肯定算借壳了。修改后的《重组办法》取消了借壳上市的配套融资，意味着华菱的重组方案要改了。具体如何操作，就不是我们考虑的事情了。除非华菱的重组方案能在新规正式实施前通过股东大会，否则按照新规就是借壳，今年内肯定不能复牌了。总的来说，前景是好的，但是由于政策的限制，会增加很多时间成本。

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劳泛

置换。

2016-07-04 11:39:17
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庞左

別高興太早，當初柳鋼股份也是這麼說的最後還不是以失敗告終！

2016-07-04 13:48:25
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盛抗秘

多虑了，会提前复牌，说明会说的清楚！

2016-07-04 21:32:15
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融指

但是，问题来了……你想多了

2016-07-04 22:23:09
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严峙南

柳钢的情况又不一样，收购的标的资产狮子大开口，不同意。华菱置换资产不存在这问题

2016-07-05 20:23:38
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饶吟

财务顾问…华泰被抽查，华菱完了…

2016-07-05 20:34:04
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蓝索倍

大盘走出一波强势行情，4000点。不信华菱不开盘一个月内，反之亦然

2016-07-05 20:50:40
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农约要

置换？厉害啊，有内幕消息？

2016-07-10 17:34:30
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闵族轨

新规又规定重组停牌不得超过3个月，所以即便不能在新规生效前由股东大会通过预案，也必须要复牌。不存在楼主说的年内无法复牌的情况，但以何种方式复牌，讲究可大了。

2016-07-11 10:37:19
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