仲裁结果不及预期、产量不及预期、价格下跌超预期、致现负高导债金流风险。

戈且

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仲裁结果不及预期、产量不及预期、价格下跌超预期、致现负高导债金流风险。

*ST神火(000933)投资要点事件2016-10-24 公司发布 2016 年第三季度报告，2016 年 1- 9 月份公司实现营业收入为 118.71 亿元，同比下降 21.79%；归属于母公司所有者的净利润为8.26 亿元，去年同期亏损-8.49 亿元。基本每股收益为 0.435 元/股，去年同期为-0.45 元/股。其中，三季度营业收入 40.75 亿元，同比下降 11.73%；归属母公司所有者净利润 1.80 亿元，同比增加 132%。点评煤铝价格大涨及成本下降带动利润大增。2016 年三季度长江电解铝均价较二季度上涨 409 元/吨，环比上涨 3%，利润环比增加 0.35 亿元；秦皇岛动力煤（山西产,Q5500）均价较二季度上涨 76 元/吨，环比上涨 19%，利润环比增加 0.6 亿元。同时，今年公司采取控产提效、减亏增盈、减人降薪等措施，成本费用大幅下降。新疆煤电铝联营项目已成为公司的印钞机公司新疆煤电铝联营项目拥有准东煤田五彩湾矿区 5 号露天矿 10 亿吨的权益量，4×350MW 机组、80 万吨/年电解铝和配套 40 万吨/年碳素均已满负荷生产。按照 0.12 元/KWH 、氧化铝 1704 元/吨、氧化铝运费 525 元/吨、阳极炭块 2600 元/吨等价格预测，一吨电解铝 1.35kwh、1.93 吨氧化铝、0.5 吨阳极炭块的假设，我们预计新疆吨电解铝的生产成本在 8000 元以下，全年毛利有望超过 20 亿元。河南业务大幅减亏可期煤炭板块：以生产无烟煤为主，拥有新庄、薛湖、泉店、梁北、刘河、葛店等 7 对在产矿井和其他矿井，核定产能 794 万/年，上半年产量 354 万吨，全年计划产量有望超过 700 万吨。2016 年煤炭均价较去年上涨 22 元/吨，吨成本下降 45 元/吨，煤矿板块将增收 4.69 亿元。同时因压缩成本吨煤成本已下降至 250 元/吨以下。煤矿业务全年预计毛利将达 7 亿元。铝板块：拥有 1×600MW 和 2×135MW 机组、 66 万吨/年电解铝和配套 16万吨/年碳素产能，上半年电解铝产量 19 万吨，目前以电定产，成本已经可控，亏损大幅减少。氧化铝拥有 80 万吨/年产能，上半年产量 26 万吨，亏损 8999 万元，随着下半年氧化铝价格大幅反弹，该板块亏损将继续收窄。仲裁结果有利于公司、仍需等待北京三中院判决2016 年 3 月 7 日北京仲裁委员会裁决，山西潞安集团应向公司支付的款项（《山西省左权县高家庄煤矿探矿权转让合同》约定的前六笔转让价款中尚未支付的转让价款 24.21 亿元，滞纳金 10.95 亿元，仲裁费 0.12 亿元，合计 35.27 亿元。3 月 17 日向上海市第二中级人民法院申请强制执行，上海二中院依法冻结了潞安集团持有的潞安环能 6.28 亿股及封了潞安集团在上海的一栋房产。3 月 18 日，北京市第三中级人民法院受理了潞安集团提交的《撤销仲裁裁决申请书》，潞安集团申请撤销北仲的仲裁裁决。上海二中院中止了对《裁决书》的强制执行程序，等待北京三中院对撤仲案作出裁定后，恢复执行。5 月 4 日，北京三中院开庭审理了该撤仲案，但未在规定的期限内即 5 月 17 日之前作出裁定。盈利预测及估值：目标价“6 元/股”、投资评级“增持”基于 2016 年电解铝、煤炭价格 12,341 元/吨和 451 元/吨，产量 120 万吨和 700 万吨的假设，预测公司 2016E 全年营业收入为 164 亿元，归属净利润 10.9 亿元， EPS 为 0.57 元。但考虑到公司与潞安集团纠纷存在不确定性，剔除后的净利润为 3.78 亿元， EPS 为 0.2 元，可以给予公司 2016 年 30 倍的 PE，对应的目标价格为 6 元/股，投资评级“增持”。风险提示仲裁结果不及预期、产量不及预期、价格下跌超预期、致现负高导债金流风险。

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雍奂俯

铝：氧化铝及煤炭涨价，推升铝价成本中枢。本周上海铝锭现货价格跌1.1%至 12230 元/吨。氧化铝价格今年涨 60%至 2500 元/吨，动力煤价格今年涨 101%至 608 元/吨，致使电解铝行业利润 1000 元/吨下降至 800 元/吨附近。汽车限载致使物流成本增加、西北物流运输运力紧张等因素，致使上海、杭州、无锡、巩义、南海五地库存减少 1.8万吨至 23.4 万吨。板块中，成本方面有优势的企业受益最多。

2016-10-30 14:55:12
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贝婧及

拜托！铝现货价已经14900了

2016-10-30 21:17:51
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颜町岫

官司还没定下来，就将已收到的定金和探矿权转让价款17.40亿元扣除相关成本10.44亿元后变成净利润 6.96亿元。其实，你懂的，这股的净利润虚得很。对于神火而言，若是官司赢了10元压不住，若是输了.......

2016-10-31 10:01:21
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乐兔

今年9月汽车用铝增加27%.远超市场预期，这些都是铝价上涨的市场因素。铝期货继续看涨与大力生产新能源汽车相关联......

2016-10-31 17:38:27
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扈居伍

公司今年大幅盈利已成定局，我是否可以这样认为：公布年报之后，经过公司申请，摘掉ST帽的概率大于80%？谢谢*ST神火：公司盈利的年报披露后，即可申请摘帽。

2016-10-31 22:09:37
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严炊纽

请问贵公司生产电解铝的原材料氧化铝如何保证，自给率如何？*ST神火：公司有固定的供应商，并签署有长协价。公司电解铝产量在国内排名怎样。新疆的产能是否能有效运输出去？*ST神火：公司电解铝产量在国内排名前十位左右。目前新疆产能运输不存在障碍。时间煮酒88 影响力吧龄 8个月发表于 2016-11-16 14:52:27涨不慌，跌不怕。淡定.

2016-10-31 22:20:47
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邱国

序号名称相关每股收益(元)1 中国神华研报股吧 0.872 *ST神火研报股吧 0.443 上海能源研报股吧 0.414 *ST百花研报股吧 0.395 金瑞矿业研报股吧 0.346 永东股份研报股吧 0.337 露天煤业研报股吧 0.308 瑞茂通研报股吧 0.299 兖州煤业研报股吧 0.2110 开滦股份研报股吧 0.1711 美锦能源研报股吧 0.1612 大同煤业研报股吧 0.1513 恒源煤电研报股吧 0.1214 陕西煤业研报股吧 0.1015 *ST新集研报股吧 0.10

2016-10-31 22:24:58
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杜右规

序号名称相关净资产收益率(%)1 金瑞矿业研报股吧 16.842 *ST百花研报股吧 16.133 *ST神火研报股吧 9.104 瑞茂通研报股吧 6.905 中国神华研报股吧 5.726 永东股份研报股吧 5.677 美锦能源研报股吧 5.668 *ST新集研报股吧 5.559 露天煤业研报股吧 5.5010 大同煤业研报股吧 5.1611 上海能源研报股吧 3.6512 陕西煤业研报股吧 3.1713 开滦股份研报股吧 3.0414 新大洲A 研报股吧 2.9115 陕西黑猫研报股吧 2.81

2016-10-31 22:28:34
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嵇半

序号名称相关净利润(亿元)1 中国神华研报股吧 173.072 陕西煤业研报股吧 10.263 兖州煤业研报股吧 10.184 中煤能源研报股吧 8.945 *ST神火研报股吧 8.266 露天煤业研报股吧 4.987 永泰能源研报股吧 4.618 美锦能源研报股吧 3.659 上海能源研报股吧 2.9810 瑞茂通研报股吧 2.9411 大同煤业研报股吧 2.5812 *ST新集研报股吧 2.4813 开滦股份研报股吧 2.0414 西山煤电研报股吧 2.0315 阳泉煤业研报股吧 1.27

2016-11-02 18:18:54
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杜炊上

煤炭采选个股未来3年盈利预测更多名称相关 2016预测收益 2017预测收益 2018预测收益中国神华详细股吧 1.128 1.315 1.368瑞茂通详细股吧 0.572 0.696 0.850*ST神火详细股吧 0.481 0.511 0.543上海能源详细股吧 0.407 0.477 0.587露天煤业详细股吧 0.403 0.677 0.770*ST煤气详细股吧 0.360 0.560 0.713*ST百花详细股吧 0.313 0.420 0.525兖州煤业详细股吧 0.311 0.476 0.551开滦股份详细股吧 0.273 0.323 0.338陕西煤业详细股吧 0.179 0.306 0.369*ST山煤详细股吧 0.163 0.168 0.297潞安环能详细股吧 0.139 0.303 0.353阳泉煤业详细股吧 0.133 0.311 0.358盘江股份详细股吧 0.131 0.273 0.305西山煤电详细股吧 0.124 0.281 0.308

2016-11-03 08:22:03
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师卯兹

九、从现在开始就不要浪费时间了，而不是从明天开始。：）

2017-05-04 18:16:26
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王埋旬

买卖股票的五项要决是:忍,等,稳,准,狠.

2017-05-04 18:35:35
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裘土牡

当前甚至是未来很长一段时间，A股核心资产必须满足以下八个特征：第一，行业空间向上，或者至少未来十年市场空间都不会收缩；第二，市场空间受经济周期或者技术创新影响相对较小，或者该公司已经是该行业创新引领的龙头；第三，行业龙头之一或之二；第四，估值合理，尽可能不超过20倍，未来空间较大的可适当放宽(一个20倍公司永续不增长全部利润分红的分红收益率是5%)；第五，现金流相对稳定，负债率相对较低；第六，分红率高或者未来分红潜力大；第七，经营法律风险较低；第八，主要依靠内生增长。根据以上标准筛选了A股的核心标的。例如，公司所属行业的发展空间、企业的基本财务数据以及实际的净资产质量等都是研究时需要结合的重要指标。

2017-05-04 18:35:40
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寇序

小种配雨前，牧童只放牛。

2017-05-04 18:46:06
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姬午

是国家治理体系和治理能力现代化的应有之义

2017-06-06 17:33:18
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江栅季

自由民主支持率上涨1%

2017-06-08 17:56:14
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勾含丹

从官司判决的拖沓，可知北京三院的水平太一般！中国法律的孱弱依旧！

2017-06-08 17:56:39
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申沐乘

总逼逼！一直在涨！预不预期的讨论个毛啊！！！

2017-07-23 17:36:44
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杜彩届

总逼逼！一直在涨！预不预期的讨论个毛啊！！！

2017-07-23 17:37:31
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