业绩势如破竹

韩果切

(发表于: 中通客车股吧更新时间: )

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业绩势如破竹

研报日期：2016-01-12

　　中通客车(000957)　　业绩预增大超预期　　公司公布2015 年业绩预告，预计全年盈利3.4~4.19 亿元，同比增长21.6%~49.86%。公司业绩预增的下限3.4 亿元略高于我们所预测的3.36 亿元，而上限4.19 亿元则高于我们所预测值约25%。尽管我们预计了四季度行业新能源客车的采购量将激增，相应给予了15 年较为激进的盈利预测，但公司的优异业绩依然略在意料之外。　　公司实际利润增长或高达6 倍！　　2014 年公司实现净利润约2.8 亿元，扣除出售新疆中通房产开发有限公司股权的影响后，净利润为0.76 亿元。根据公司今日披露的业绩预增（3.4~4.19 亿元），以及全年的客车销量提升，和新能源客车渗透率加大，我们预计公司净利润有望实现4 亿元，公司在15 年11 月披露了会计政策调整，我们预计此举将增加约8 千万的资产减值损失，合约7 千万的税后净利润，我们预计公司15 年利润的实际值有望实现4.7 亿元，扣非后或实现同比爆发式增长约6 倍！　　“蓝迪轻舟”纯电动物车虚位以待行业爆发　　16 年或成为纯电动物流车爆发的元年，目前汽车行业一年的交叉型乘用车和微卡合约180 万辆，广泛运用于中国的物流行业。我们预计仅需5%的电动化渗透则可提供全行业9 万辆的纯电动物流车需求，市场相当广阔。补贴方面，纯电动物流车享有 6-8 米纯电动轻客的补贴，且售价较传统纯电动轻客更加便宜。公司于16 年将推出的“蓝迪”和“轻舟”两款可应用于纯电动物流领域的轻客产品，我们预计其将有效地支撑6-8 米电动客车的销量（16 年公司6-8米纯电动客车销量占比约为新能源客车整体的60%以上）。　　强烈推荐买入：全面上调15-16 年盈利预测　　公司15 年业绩的大超预期，使得我们对其后续的增长更加期待，我们上调了其16 年的盈利预测，预计其16 年依旧有望实现接近50%的净利润增长。目前公司无论从15 年PS 小于1x，或是实际PE13x 均已价值凸显，我们认为公司的合理市值接近100 亿元，区间涨幅或达40%~60%，强烈推荐“买入”。今日最新研究报告

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谷贩佻

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2016-01-12 15:51:09
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崔向娜

托？

2016-01-12 15:51:23
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姬午

这研报出的也太快了吧

2016-01-12 15:57:42
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养秧

今天割了一部分，等明天大盘回踩再接回，希望是对的

2016-01-12 16:08:48
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时峻妇

股市涨的时候，出研报是为了更好的出货。股价暴跌，出研报也是为了出货。我觉得应该是出于稳定股价，也有可能是反弹的开始，yy一下。

2016-01-12 16:12:53
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满丙宜

16年业绩还能增长50%的话，业绩就在2.25以上。因此可以判断如果公司十送十，业绩增长可以维持股本扩张，因此十送十成立。

2016-01-12 16:46:12
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庄叫岱

好啊。各种好啊。此股只应天上有，人间难得几回闻今天46只股封涨停，此股如此好，不同寻常，为何要冲高回落为何不能弹上五日线今天看到公告买入的散户不会少，本来就被洗了脑还在发梦到100元的散户看到公告更加不会卖，巴不得再搬钱进来是啊，这么好，大家都在买，怎么股价会冲高回落呢？想一想，再想一想。

2016-01-12 16:50:12
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罗泌

只想出来你卖了，或者准备买，别的想不到什么了。

2016-01-12 17:53:10
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宓允甜

实际现在大家的惯性思维是出利好卖，出研报卖，可以解释今天的冲高回落，再者今天的拉升根本不是散户搞得，这也是解释为什么冲高回落，放心吧回落正常，洗掉不坚定者，每天必是出去的很难再低于前位接回，明天会拉升还会如此

2016-01-12 20:27:56
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弓拒特

这么好为啥不涨呢？为啥呢？

2016-01-12 20:43:27
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伍票奉

尾盘不回落，你会卖？呵呵

2016-01-12 20:53:18
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籍梃留

果真如此

2016-01-13 11:07:03
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