锡价高位运行，业绩大幅增长

干岸企

(发表于: 锡业股份股吧更新时间: )

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研报日期：2017-09-04

　　锡业股份(000960)　　事件：　　公司发布2017 年半年度报告：实现营业收入186.9 亿元，同比上升13.46%；归属于母公司净利润3.58 亿元，同比上涨71.6 倍，扣非后净利3.54 亿元，同比增长122.6 倍。从单季度来看，2Q2017 实现营业收入110.25 亿元，同比下降0.5%，归属于母公司净利润为2.14 亿元，同比增长10.1 倍。　　受益金属价格上涨，公司净利大幅增长　　公司当期净利大幅增长，主要得益于报告期内锡产品等销售价格较上年同期大幅上涨以及控股子公司华联锌铟股份有限公司收入大幅增加。2017 年上半年上期所锡均价为144891 元/吨，较去年同期均价105866 元/吨高37%。从板块看，公司锡锭业务实现营收24.7 亿元，同比增加41.34%，毛利率18.36%，较去年同期提升一个百分点。　　子公司华联锌铟业绩大幅增长，扩产项目有望尽快落地　　2017 上半年华联锌铟实现营业收入19.6 亿元，净利5.0 亿元，同比增长75%。同时，华联锌铟铜街-曼家寨360 万吨采矿扩建工程项目有望尽快落地。政府审批程序手续中除铜街-曼家寨矿段扩建工程需待完成安评、环评等相关工作，其他三个配套项目均已完成立项备案工作。　　募集资金到位，锌铟产业链延伸指日可待　　2017 年8 月30 日公告，公司年产10 万吨锌、60 吨铟冶炼技改项目募集资金到位（24.6 亿），发行价12.2 元/股。我们认为随着公司锌铟冶炼环节填补增强后，将成为全球最大的原生铟生产基地，为后续铟新材料业务提供发展基础。项目建成后，预计将为公司带来每年税后2.3 亿元的净利润。　　盈利预测：　　因增发的完成以及锡价有望继续维持高位，我们调整2017~2019 年EPS　　为0.58/0.77/0.82 元，给予公司2017 年30 倍估值，目标价17.4 元。维持“买入”评级。　　风险提示：金属价格不及预期[光大证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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盍邢亢

这市盈挺保守啊

2017-09-04 08:24:26
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查旅央

狗庄有本事拉涨停板，别只会吹研报

2017-09-04 08:52:18
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居洋胡

有色金属站上了风口国家队密集出手增持有色炒钢资金转场做多金属期货！看好：驰宏锌锗（600497）、中色股份（000758）、怡球资源（601388）、风华高科（000636）看好：驰宏锌锗（600497）、中色股份（000758）、怡球资源（601388）、风华高科（000636）看好：驰宏锌锗（600497）、中色股份（000758）、怡球资源（601388）、风华高科（000636）

2017-09-04 08:54:05
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利官八

中科院旗下中科信息（300678），未来的腾讯、阿里、亚马逊！--------------我爱中国科学院------------------------------当今全球范围内，更认同IT类的科技创新。像腾讯、阿里巴巴、亚马逊等，股价连续十年持续上涨，涨到今天，已没有人不认可它们的科技价值。中科信息的招股说明书信息不要吓着宝宝呐？一、【人工智能系统】广泛应用于政府、烟草、印钞检测和石油领域。会议选举、签到、表决和验证的人工智能系统成功应用于：1、“十二大”至“十八大”2、第六届至第十二届全国人大、政协会议选举。3、以上产品及服务还先后推广到全国 20 余个省市、自治区、直辖市，4、并在一些其他事业单位、政府部门得到应用。二、【主要客户】包括至高无上的上层建筑：1、中共中央办公厅2、全国人大常委会办公厅3、全国政协办公厅4、全国总工会5、全国妇联6、北京市委组织部7、上海市委办公厅8、及各省、市、地区办公厅、人大等

2017-09-04 09:09:42
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苗恢孩

锡价高位运行，券商研报狗屎一堆

2017-09-04 10:57:22
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羿仗

公司铜街-曼家寨矿区360万t/a采矿扩建工程环评顺利通过技术评审来源：安全环保部发布时间：2017/7/21 9:25:22 浏览次数：4352017年7月16日，云南省环境工程评估中心组织专家对公司《铜街-曼家寨矿区360万t/a采矿扩建工程环境影响报告》进行技术评审。评审会在马关县润源酒店会议室召开，文山州及马关县环保局相关领导现场到会指导，公司常务副总经理何庆浪、副总经理李品福、谭碧峰及公司相关部门负责人参加。专家组对矿区主要环保设施及拟扩建的东部废石场进行了实地踏勘，并听取了环评单位、设计单位及建设单位的现场汇报，并对《环评报告书》编制情况进行了深入研究和讨论，认为：《报告书》评价内容满足环评导则要求，工程内容阐述较清楚，项目选址不涉及法定敏感区，符合《铅锌行业规范条件（2015）》，采取的环保措施及生态保护措施可行，项目建设在环境上可行。一致同意《环评报告书》通过技术评审。

2017-09-04 11:03:27
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诸宵非

投研的猪头，又抄别人家的研报，这群猪头

2017-09-04 11:04:03
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尤永旃

2017-09-04 13:46:01
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于妆余

中国军工超级金属新材料龙头央企混改稀土钨钼资源王者归来【养老保险基金持有1904万股】【000969安泰科技】控股股东中国钢研科技集团，【国内外顶尖独一无二的超级金属新材料龙头】沪深两市股价最低的液态金属，苹果智能手机概念，新能源，太阳能电池，锂电池，蓝宝石，3d打印，节能环保，稀缺金属【高科技新材料稀土钨钼股】2017年央企混革第一枪，山东省枣庄薛晨地区发现全国第二大稀土矿，【中国钢研科技集团拥有山东省唯一张采矿权证】马上停牌筹划重大事项。注入山东钢研稀土科技股份公司【中国稀土高科技新材料航母王者归来】【山东钢研中铝稀土集团公司成立】中国钢研53.42%，中铝6.44%，盛和资源4.30%，崔庄煤矿15.45%，甘肃稀土10.09%,微山华能10.30%.，【钢研稀土科技由此成为一家集稀土开采，加工一体的全产业链企业】

2017-09-04 13:57:38
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翟臼

中国军工超级金属新材料龙头央企混改稀土钨钼资源王者归来【养老保险基金持有1904万股】【000969安泰科技】控股股东中国钢研科技集团，【国内外顶尖独一无二的超级金属新材料龙头】沪深两市股价最低的液态金属，苹果智能手机概念，新能源，太阳能电池，锂电池，蓝宝石，3d打印，节能环保，稀缺金属【高科技新材料稀土钨钼股】2017年央企混革第一枪，山东省枣庄薛晨地区发现全国第二大稀土矿，【中国钢研科技集团拥有山东省唯一张采矿权证】马上停牌筹划重大事项。注入山东钢研稀土科技股份公司【中国稀土高科技新材料航母王者归来】【山东钢研中铝稀土集团公司成立】中国钢研53.42%，中铝6.44%，盛和资源4.30%，崔庄煤矿15.45%，甘肃稀土10.09%,微山华能10.30%.，【钢研稀土科技由此成为一家集稀土开采，加工一体的全产业链企业】

2017-09-04 13:58:02
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朱孝画

中国军工超级金属新材料龙头央企混改稀土钨钼资源王者归来【养老保险基金持有1904万股】【000969安泰科技】控股股东中国钢研科技集团，【国内外顶尖独一无二的超级金属新材料龙头】沪深两市股价最低的液态金属，苹果智能手机概念，新能源，太阳能电池，锂电池，蓝宝石，3d打印，节能环保，稀缺金属【高科技新材料稀土钨钼股】2017年央企混革第一枪，山东省枣庄薛晨地区发现全国第二大稀土矿，【中国钢研科技集团拥有山东省唯一张采矿权证】马上停牌筹划重大事项。注入山东钢研稀土科技股份公司【中国稀土高科技新材料航母王者归来】【山东钢研中铝稀土集团公司成立】中国钢研53.42%，中铝6.44%，盛和资源4.30%，崔庄煤矿15.45%，甘肃稀土10.09%,微山华能10.30%.，【钢研稀土科技由此成为一家集稀土开采，加工一体的全产业链企业】

2017-09-04 13:58:32
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郜旨

研报一出必跌

2017-09-04 14:47:53
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汤眉帐

负不负法律责任

2017-09-13 14:20:40
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常侯某

华资实业（华夏人寿）隐藏的巨额利润！华夏人寿2016光投资平安保守估计也有100多亿（投资收益2014年72亿 2015年135亿 2016年185亿），利润却只有16亿，那问题来了，利润去哪里了？真相就是再投资扩大资产和经营规模了！参股中国平安、中国银行、民生银行、华夏银行、哈尔滨银行、申源万宏、广发证券、中国铝业、彬彬股份、宝泰隆，间接持股360等等这就是资产规模7年从150亿增长到4500亿的秘密（7年30倍）！个险人员从1万到20万（7年20倍）可以想像资产增加到10000亿是很快的事。那10000亿企业的估值又是多少呢，答案是起码10000亿、低于10000亿股市就等于没有融资功能了，而且又是一家高速成长的公司，凭借优秀的团队将来有望问鼎寿险第一！那华资的潜力是多大：超过100倍

2017-09-18 23:53:18
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