根据东方财富Choice数据统计，今日有3只个股被机构评级为买入并且给出目标涨幅20%以上，1只股有超过40%的上升空间。中南建设(000961)、神州长城(000018)和天健集团(000090)分别预计上涨44.03%、37.45%、22.36%。

机构推荐汇总表：

数据来源：东财财富Choice金融终端-股票-盈利预测

部分机构观点摘要：

中南建设(000961)：收购数据银行新锐，进军大数据领域

中银国际证券   袁豪,田世欣

      中南建设公告将联合控股股东中南城投收购上海承泰 40%股权， 其中公司出资 2 亿元获 25%股权， 15-17 年标的公司承诺业绩分别为 0.1、 0.5 和 1亿元，本次收购对应 16 年市盈率为 16 倍， 并且 17 年公司将继续向上海承泰原股东和中南控股股东收购股权从而持股提升至 80%； 本次收购标的公司主营业务为个人数据银行业务，致力为客户创造个人数据资产，属于国家目前重点支持大数据行业方向，公司借此机会正式切入大数据领域；15 年以来大数据行业支持政策推动估值高企，目前 15-17 年的大数据行业市盈率分别为 106、 74 和 54 倍， 由此估算中性情况下中南建设持有的上海承泰股权将可增量贡献 27 亿市值；公司 47 亿元再融资已于 11 月 4 日获证监会批准，预计发行在即， 这将助力公司发展；此外，近期房地产行业去库存政策的逐步落地也将利好于公司的销售。我们维持公司 15-17 年每股收益预测为 0.99、 1.34 和 1.58 元， 并考虑到上海承泰的增量估值贡献， 将目标价由原先 21.70 元小幅上调至 22.90 元，重申买入评级。

      支撑评级的要点

      收购大数据新锐上海承泰， 进军大数据领域。 12 月 10 日公司公告将联合控股股东收购上海承泰 40%股权，其中公司出资 2 亿元获 25%股权，控股股东转让中南 800 万股股票获 15%股权， 15-17 年标的公司承诺业绩分别为 0.1、 0.5 和 1 亿元，本次收购对应 16 年市盈率为 16 倍， 后续公司还将于 17 年向上海承泰原股东和中南控股股东分别收购 40%和 15%股权，从而将持股比例提升至 80%；本次收购标的公司主营业务为个人数据银行业务，公司也将借此机会切入大数据领域。

      承泰首创个人数据银行业务，致力创造个人数据资产。 上海承泰成立于 2010 年， 创业初期以帮助众多银行和金融机构互联网推广信用卡、贷款和保险等金融产品形成了移动互联网数据金融平台——闪融生活；2014 年上海承泰与多家金融机构合作首创了个人数据银行业务，打造了个人数据授权交易平台——玛娜花园；公司的使命是为用户创造个人数据资产，并计划在 2020 年前实现帮助 1 亿人自我管理个人数据资产。

      政策推动大数据估值高企，预估承泰可贡献市值 27 亿元。 2015 年 9 月5 日，国务院印发《促进大数据发展行动纲要》； 2015 年 11 月 25 日，大数据产业“十三五”发展规划编制小组再次强调加快建设数据强国的重要性。 在行业本身变革以及政策的推动下，大数据行业估值一再高企，目前 15-17 年的市盈率分别为 106、 74 和 54 倍，由此我们估算中南持有的上海承泰 25%股权（ 17 年达 80%）将可增量贡献 27 亿市值。

      再融资获批助力发展，持股计划推动公司活力。 4 月公司推出 47 亿元定增方案，计划以 14.68 元/股非公开发行不超过 3.2 亿股，目前该方案已于 11 月 4 日获证监会批准，公司发行在即，再融资供血 47 亿将助力公司发展；另一方面， 公司 2 季度长期激励制度得以完善， 5 月 6.5 亿元持股计划实施，持股成本 17.65 元， 1:2 配资并大股东保底 10%后对应大股东成本 19.42 元，目前现价分别较之折价 1%和 10%。

      评级面临的主要风险

      资产负债率偏高；大盘开发周期较长和供应去化偏慢风险。

      估值

      我们维持公司 15-17 年每股收益预测为 0.99、 1.34 和 1.58 元，并考虑到上海承泰的增量估值贡献，将目标价由原先的 21.70 元小幅上调至 22.90元，重申买入评级。

神州长城(000018)：一带一路民企先锋将加速前行

安信证券   夏天,杨涛

      更名“神州长城”后首次公告海外大单值得充分重视。 昨日公司公告签署科伦坡自由城市中心总承包合同，金额预计 2.5 亿美元（约人民币 16.1 亿元），占2014 年营收的 60%，开工日 2016 年 3 月 1 日，工期 42 个月。这是公司完成借壳上市、由中冠 A 更名神州长城后首次公告大额海外订单，值得充分重视。在公司极强的海外市场拓展能力驱动下，预计未来海外业务还将持续取得突破，更名后这些进展将更加及时的传递到市场、形成持续催化剂。

      一带一路民企先锋逻辑得到充分验证，持续高增长可期。 今年以来我国海外工程新签合同额同比增长 18.3%，一带一路战略已进入实质推进期。我们去年底全市场率先挖掘公司“民企一带一路先锋”逻辑后，公司海外订单及业绩高速增长（累计公告签约或中标的海外订单 88.9 亿元，为公司 2014 年收入的 3.2倍），目前已布局东南亚、非洲、中东等重点区域（多为一带一路国家），重点跟踪中国贷款的建筑项目，并与从事海外业务的大型基建央企长期合作，海外总包能力强劲；今年前三季业绩增长 86%，预计全年完成 3.5 亿元承诺业绩（ 90%增速）无忧，明年继续大幅增长可期。

      完成借壳上市是全新起点， 外延扩张及转型升级潜力极大。 公司完成借壳上市后资金品牌实力有望显着提升，项目承接及执行能力将明显增强，驱动业绩加速增长。由于公司借壳上市时募集资金较少，潜在融资需求构成未来做大市值动力。此外公司上市后借助资本市场进行外延扩张、转型升级亦空间极大。

      拟推员工持股计划实现长效激励彰显信心。 公司拟推出第一期员工持股计划，覆盖中层管理人员及核心骨干，员工出资不超过 1400 万元，并以 2:1 设立优先和次级份额，共 4200 万元购买公司股票。此次员工持股计划有望建立长效激励，充分调动管理层和员工积极性，也显示对公司长期发展的信心。未来计划推出第二期、第三期员工持股计划，合计不超过 1.5 亿元，有望覆盖所有员工，更全面实现利益共享。

      投资建议： 参考公司今年前三季度增长趋势， 我们判断公司全年业绩承诺有望超额完成，公司 2015/2016/ 2017 年 EPS 分别为 0.81/1.33/ 1.72 元，考虑到公司较高的订单收入比、极高的成长性及上市后外延扩张和转型升级巨大潜力，给予 46.5 元目标价（ 2016 年 35 倍 PE），买入-A 评级。

      风险提示： 海外经营风险，并购整合风险。

天健集团(000090)：改革先锋，激励护航，转型大有可为

中投证券   李少明,王修宝

      作为深圳国资企业 改革的先锋，公司积极推进自上而下的深度变革，引入员工持股作激励，欲将平台做大以整合更多优质资源，同时转型升级现有业务。资源为疆，改革升级塑王，小而优的天健在政策红利和转型升级中得到重生，为长期估值提升创造条件。

      投资要点：

      深圳国企改革先锋，后续国资资源注入预期强烈。作为小而优的老牌资深国企，近期系列动作，如增发增强国资控制权、批准员工持股、收贩粤通公司等表明其深受深圳国资器重，有望成为深国资整合平台之一。国企改革风口，公司正推动上至体制下及项目的改革，打破旧国企“按部就班”风险防控为主的发展思路，为转型升级体制和人力打基础。

      定增完成，腾飞将启。本次向特增发行3.03 亿股，募资22 亿元，12 亿投向天健科技大厦项目，剩下的补充流动资金。认贩方包括深圳远致投资（深圳国资委下属企业，认贩10 亿）、天健如意（163 名核心员工持股计划，认贩3 亿）和硅谷天堂、高新投等戓略投资者。天健科技大厦位于深圳南山“大沙河创新走廊”侨城北产业辐射带核心区域，将打造一个智能化绿色总部基地，项目区位优势突出，经济价值好，预计投入使用后年均税后利润2.3 亿（超过14 年公司净利润的50%），募资投入加速项目改造进程，利于公司向新兴产业运营服务平台延伸。

      由“基建+地产开发”转向“运营+服务”，增量服务打开成长空间。传统产业升级：由建筑施工转向城市运营，做PPP 模式的投资、运营服务，由项目驱动变为投资驱动；由地产开发升级为园区项目运营，不产业相融合，打造特色产业园区延长土地开发的周期和可持续性。培育新兴产业：产业股权投资戒为未来主业之一，本次定增引入高新投、硅谷天堂、红土创新基金等戓略投资者，公司将有望分享他们的资源加速自身转型升级。

      资源为王，发展提速。公司现有项目（含储备项目）可售权益未结建面超200 万方，货值近500 亿元，足以保证5 年高增长开发；在建工程60 项，合同金额108 亿元，通过收贩粤通、不中交合作打开地下管廊建设、地铁物业和填海等百亿级工程空间。公司旧改资源丰富，仅天健工业区改造可为公司贡献超30 亿净利润。产业园区亦有基础，天健科技大厦定位科技产业运营、龙岗项目纳入汽车产业园、通过受让漕河泾奉贤科技公司股权介入上海产业园区开发，延伸服务平台。

      率先施行员工持股激励“天时地利再添人和。在深圳市国企中率先推行以管理层及骨干持股为核心的激励机制，提升员工奋斗激情，政府对公司寄以厚望，公司也欲做大做强由原来的生态经营平台升级打造成城市级平台，以承接更多资源。

      深圳是本轮深化国企改革的排头兵，而天健是深圳国资改革先锋，发展目标正逐一兑现；机遇总是留给有准备的人，公司上下在原有业务基础上创造条件做大做强，呈现深国资之巨头之气象。“十三五”将是公司战略转型升级之五年，新的发展模式打破成长瓶颈，长期估值提升可期。增发后RNAV14.85 元/股，15-17 年EPS0.57、0.67、0.81，对应当前股价PE31/26/22 倍。短期受增发摊薄股价承压，但投资价值不可低估， 6 个月目标价22 元（16 年33 倍PE），首次覆盖，给予“强烈推荐”评级，建议逢低吸纳。

      风险提示：国资国企改革不及预期，公司转型进度不及预期。

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