本人关注金控平台股票已久，越秀金控的增发存在2变数！

蒙扶土

(发表于: 越秀金控股吧更新时间: )

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本人关注金控平台股票已久，越秀金控的增发存在2变数！

一个，就是关于股票的发行价格，这个2月21日公司公告已经提及，不说了，这个本身就是难点，我正关注公司要如何破局。第二个就是提起申请的时间，这个公告没提，可以理解为，反正越秀金控还没有正式向证监会申请，所以什么时候申请，到时候再说，反正散户们不会留意到，就假装忽视。实际上按照新规，自上一次资金到位日到新申请必须超过18个月，如此算来，上次资金到位为2016年3月，算18个月，越秀金控最快能申请增发的时间应该为2017年9月，然后过会，批准，实施基本是2018年的事情了。单就这点来说，如果是要等过会的人，早点歇了吧。而且为了增发股价必须得压着，太高增发价没有机构会来的。

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郝共性

呵呵，学习一下规定吧，跟18个月一点关系都没有。

2017-02-25 12:29:21
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井俐皂

1.1融资频率限制　　“上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的，本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。”“前次募集资金包括首发、增发、配股、非公开发行股票。上市公司发行可转债、优先股和创业板小额快速融资，不适用本条规定。”你给解读解读呗。

2017-02-25 12:36:46
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禄旭亩

因为越秀是并购重组，并购重组资产部分不适用本次调整；配套融资也不受18个月融资间隔的限制。

2017-02-25 14:16:19
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冷姨

越秀金控:关于证监会修订《非公开发行股票实施细则》及发布相关《监管问答》对公司本次重大资产重组或有影响的公告越秀自己发的公告你不看的吗？？首先自己都比较明确配套资金要受影响，就说明本次增发属于新规管辖范围。如果属于管辖范围，那么新规第一条就绕不过去。很简单的逻辑。

2017-02-25 14:19:47
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莘始羞

哎，只影响配套融资的定价基准，咋就不明白呢？

2017-02-25 14:44:15
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景纾

定价受影响，其它不变。

2017-02-25 15:02:26
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史步秀

混淆视听获取廉价筹码的，你来吧

2017-02-25 15:05:13
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尚育朔

如果按照你说的重大重组不受新规控制，那么定价也不受影响。你不能两头都占着。实际上，这就是一个正常的增发融资，重大重组是16年越秀金控注入广州友谊这一把。现在只是收购当时剩余散落在其他公司的剩余股权。公告之所以没有提时间的事情，是因为，这个增发压根还没有报证监会审批，所以也无所谓过会时间。我知道这个公告就是要给市场一个模糊的概念，感觉还在正常走流程，其实这个流程的时间要想走完，最基本还有一年，早着呢。

2017-02-25 15:13:19
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冷己花

你咋就搞不懂呢？发个证券报的你认真读一下。2017年02月20日 00:24来源：中国证券报　　再融资新政，不仅仅使兴业证券秒撕了定增公告，也让搞并购重组的公司惊出一身冷汗：如果并购重组发行股份购买资产也沿用新规，那就没法玩了！　　幸好！这一认识误区被证监会及时澄清。　　澄清误区：并购重组受影响不大　　并购重组仅配套融资需按照20%融资规模和发行期首日定价的规定执行，并购重组资产部分不适用本次调整；配套融资也不受18个月融资间隔的限制。　　再换一句话说，重大资产重组与非公开增发分属证监会上市部和发行部监管，这次的制度调整以规范发行部审核的再融资为主，对上市部负责的重大资产重组影响不大。　

2017-02-25 15:58:54
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康秩企

楼上言之有理

2017-02-25 17:37:39
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扈酒胤

我发了一堆，不给上，我呵呵了。简单说吧，越秀金控已经控股广州证券67%，并还有一大堆其他资产，现在发行股票收购同一标的的32%，这个是无论如何也够不上重大资产收购的标准的！他自己可以说自己是重大资产收购，但认定是需要监管部门认定的。

2017-02-25 17:53:06
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印祭穴

构成重大资产重组是有严格标准的。收购标的的价格超过收购者资产的50%才算重大资产收购。虽然越秀金控的报告里用了一堆数字来说明目前收购的超过了上市公司资产的50%。但逻辑严重不通，别说32%的资产算到天边也不会超过67%的百分之50，更别忘了，广州证券又不是越秀金控的唯一资产！！如果监管部门能够认定这样的说法，那以后每个公司都这么说自己的增发是重大重组好了，新规就是一纸空文了。

2017-02-25 17:58:20
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褚们毕

担心这个真无聊，定价根本不是问题就不说了，什么受新规限制，什么不符合重大资产重组？前者发了公告解释了，后者再停牌的时候早解决了。所以说基本楼主说的是废话。

2017-02-25 18:30:35
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全容姚

空仓万岁！

2017-02-25 20:37:13
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蔚卷重

呵呵，就当我说的是废话好了

2017-02-25 20:39:13
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缪冰

你给大家说说越秀重组报告怎么个逻辑严重不通？列举一两个地方看看。

2017-02-25 21:54:57
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红化中

明白人，只跟定价有关，其余接重组规定办！

2017-02-25 22:13:29
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扶弘玻

和和，我写的，系统都不让发。保证没有什么违规的话，难道说到谁的痛楚了？

2017-02-25 23:10:50
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怀刊悄

尝试分开来写：首先一个大前提：构成重大资产重组是否就不适用新规，这个目前只是看到部分专家所谓的解读，但没有官方的说明，我个人的理解跟专家的解读有不同，无论增发或重大重组是否属于证监会两个不同部门的监管，法律法规应该是全覆盖的，除非在法律法规之前有明确前置，本规定只适用于这个部门的审批，不适用于那个部门的审批，这个是基本逻辑。如果你不读内容，光看标题：证监会对《上市公司非公开发行股票实施细则》部分条文进行修订，发布了《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》，如果细读整个问答，一个核心就是：需要特别说明的是，本次再融资监管政策的调整属于制度完善，不针对具体企业，所有上市公司统一适用。下一步，我们将按照依法监管、从严监管、全面监管的要求，继续强化再融资发行监管工作，督促保荐机构梳理在审项目并开展自查。进一步规范募集资金投向，继续加强监管理财产品等资金参与非公开发行认购，强化证监局对募集资金使用的现场检查。

2017-02-25 23:13:34
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左旭

因此，我首先对这个所谓“重大资产重组不受新规约束”的说法质疑！这个是本贴立论的根本。其次，退一万步说“重大资产重组可以不受新规约束”成立。那么“重大资产重组”的概念确定就非常关键，翻开越秀金控的增发说明文件，里面就有清晰的名词解释，所谓“重大资产重组”必须指被收购标的的价格超过上市公司的价值的50%，才能构成重大资产重组，然后，发行文件罗列了一堆财务数据以证明此次收购的标的“广州证券”的32.XX%(为了便于计算和解释，我就当是33%好了）的股份最后居然大于已经拥有了广州证券超过67%股份及其他一堆金融资产的越秀金控的50%。。。。。。这不是逻辑上荒唐透顶的事情吗？广州证券67%x50%已经明确大于了32%，这个算术题，小学一年级学生不会算错，更别说，越秀金控本身还拥有其他金融资产，如果有一种财务算法尽然可以把33%的股份计算出大于67%的百分之50，那我只能说，你爱怎么算怎么算，我希望监管部门不要把这道算术题算错。

2017-02-25 23:24:01
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