大湾区共建金融核心圈劣力地方金控腾飞

董手梅

(发表于: 越秀金控股吧更新时间: )

我要评论赞(74528)

大湾区共建金融核心圈劣力地方金控腾飞查看PDF原文

研报日期：2017-04-21

　　越秀金控（000987）　　4月20 日公司披露17年一季度业绩报告。报告期内，归属于母公司所有者的净利润为1.81 亿元，YOY 198.68%；营业收入实现14.91 亿元，YOY 114.70%。　　投资要点：　　金融板块略有下滑，百货业务平稳贡献业绩。由于重组因素，17 年一季度公司实现营收及净利的同比大幅增长，但是环比来看，17 年Q1 相较16年Q4 总营收下降26.87%，归母净利润下降23.95%。主要是广州证券业绩下滑所致，究其根本，推测一是房地产及产能过剩行业发债限制对债券承销业务的不利影响,其次是经纪业务受累于市场交易活跃度下行。百账板块17 年Q1 实现营收6.9 亿相较16 年Q4 降12.32%，但实现毛利1.95亿相较16 年Q4 的1.97 亿基本持平。　　股权无偿划转利于集团内部协调资源公司于2017 年4 月19 日接到公司股东越秀集团的《告知函》：广州市国资委将其持有的公司国有股份无偿划转至越秀集团。本次无偿划转完成后，越秀集团持有公司总股本的54.2472%，成为公司控股股东；尽管公司实际控制人未变，仍为广州市国资委，但股权关系的理清有劣于公司提升在的越秀集团内的部定位，有望受益于集团内部资源协调。　　大湾区概念提振地方金控国务院总理李克强4 月11 日上午在中南海紫光阁会见林郑月娥，并表示中央政府要研究制定粤港澳大湾区发展规划，将推出内地和香港之间的“债券通”，进一步密切内地不香港的交流合作。可见大湾区的构建设想中不仅有土地资源的共享，产业的共建，更有金融层次的互联互通。我们认为越秀金控作为广州市唯一金控上市平台，将从多方面受益于大湾区建设。一是大股东越秀集团旗下尚控有越秀地产（HK00123）、越秀交通（HK01052）、越秀房托基金（HK00405）及创兴银行(HK1111) 四家香港上市公司。越秀金控依托股东优势，通过粤港合作形成了独特的内外联动机制，不香港金融机构建立了密切的合作关系，例如新三板研究机构广证恒生就是在CEPA 框架下，经中国证监会核准，由广州证券不香港恒生银行全资控股的恒生证券共同出资设立的国内第一家合资证券投资咨询公司。二是旗下金融板块广东省内企业有紧密业务联系。越秀租赁是华南地区最大第三方投资融资租赁公司，业务端目前主要布局政府融资平台优货资产，珠三角一带城市基础设施占主要部分。未来预计将受益于大湾区基础设施建设；三是目前公司正牵头筹建广东省第二家地方资产管理公司，随着大湾区逐渐加码，区域内稀缺的AMC 牌照价值有望提升。　　投资推荐：我们看好公司受益于大湾区建设，看好地方对公司的业务资源支持以及AMC 发展前景。考虑到17 年收质少数股东权益影响，预计公司16 至18 年EPS 全面摊薄后为0.61、0.72、0.84 元，维持强烈推荐评级。6 至12 个月目标价17.80 元，对应PE 为29.14、24.76、21.15 倍。　　风险提示：定增失贤风险，协同性不达预期风险。地方政府支持力度不达预期风险。[中国中投证券有限责任公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

林前侈

这也算研报吗？用用脑子想想，16年都结束了，业绩都出来了，还预测鸟蛋，这种垃圾不要随便发，误导投资者。没道德的文章

2017-04-21 19:18:42
回复
华佐

马虎草率，不认真审稿，太多错别字和病句，实在令人汗颜。

2017-04-21 19:28:19
回复
富沁

1、股市里从来就不缺机会，但是你如果在山顶站岗的话，那么即使机会来了，你也只能是没机会，还是处在等待解套过程中！ 2、长线是金，短线是银，波段是钻石！3、炒股靠多看，多学，多用，多悟！4、永远不要跟在热点猛炒过后或别人屁股后面买股，因为这样的话，你永远只是落后者，你最终会落后，《000584》友利控股《000677》恒天海龙成功盈利5个点以上，关注我博，潜力股天天有

2017-04-21 19:52:01
回复
盍邢亢

牛股挖掘短线操作周一周二操作的（西部建设002302）今天继续强势上涨盈利继续扩大15%点了，周三操作的碧水源300070今天强势上涨8个点，实力见证周三开盘前通知以及直播推荐的（张家港行 002839）很强势吧，周三涨停昨天高位出货，周一操作的（北新路桥 002307）利润高达23%了关注本博盈利有何难，大家可以去关注验证下，恭喜关注直播的朋友天天有肉吃。

2017-04-21 20:17:18
回复
颜珏

炒股，炒的不仅是技术，还是逻辑思维，更是心态！在股市中，卖了后悔卖早了，跌了后悔没割肉，不管涨跌，不管赔赚，一直在后悔中度过。投资中后悔心理是一种可怕的心里，后悔心理常常会使投资者陷入一种连续操作失误的恶性循环中，所以我们要尽快摆脱后悔心理的枷锁。在失败中吸取教训,提高自己的操作水平,争取在以后操作中少犯错误，即时最大的收获。

2017-04-21 20:37:42
回复
刘羊祉

越秀狗控

2017-04-21 20:46:18
回复
宰弘俟

错别字太多，请审阅后再发。

2017-04-21 22:44:00
回复
苍洛付

04-21 14:18大盘继续下跌，目前两市涨停25家跌停26家，每天跌停比涨停还多，周末效应，怕出利空，资金杀尾！04-21 14:32汉钟精机同为股份路通视信柘中股份涨停打开，乐心医疗京蓝科技午后上涨开始加速，两者都是除权品种

2017-04-22 06:22:51
回复
韦命

又出研报，又要跌了，靠

2017-04-22 19:24:10
回复
饶凡姻

继续下跌！

2017-04-22 20:44:02
回复
郁吸术

骗子写的，勿信

2017-04-23 01:05:16
回复
罗洞舍

劣力是什么意思

2017-04-23 08:48:29
回复
时烈韦

定增失贤？啥意思？

2017-04-23 09:03:50
回复
童瓜

这个骗子应当回小学三年级学习。

2017-04-23 13:44:54
回复
谈乏姻

妈的中投证券投江去2016年报已出，2017/1季报也出

2017-04-23 21:13:23
回复
首页上一页 1 下一页末页