- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-08-18
越秀金控(000987) 事件:2017年8月17日,越秀金控发布2017年中报。根据中报,公司2017年上半年实现营业收入29亿元,同比增长49%;实现归属于上市公司股东净利润2.6亿元,同比增长16%;2017年6月末总资产达745亿元,较年初增长11%。 租赁和基金业绩增速强劲。越秀租赁2017年上半年继续推进“1 4 X”的业务战略,即以城市基础设施领域为核心,以教育、医疗、水务、旅游等四大行业为专业化发展方向,积极探索PPP、不动产租赁等创新业务。该业务上半年实现项目总投放97亿元(同比增长91%),实现净利润1.9亿元(同比增长43%)。预计7亿元的增资落地后该板块业绩将进一步提振。此外,越秀产业基金得益于部分股权投资项目的顺利退出,上半年实现净利润0.6亿元(同比增长73%)。租赁和基金业绩的大幅提升促进了公司金融业务的业绩。 AMC牌照落地完善金控平台。公司此前发布公告宣布设立广东省第二家AMC广州资产管理有限公司(广州资管),注册资本为30亿元。越秀金控出资11.4亿元,持股38%。2017年7月,广州资管收到中国银监会的批复,被获准接受3户及以上的不良资产批量转让。我国目前不良资产供应充沛,截至二季度末商业银行不良贷款余额达1.64万亿元,不良 关注类贷款超5万亿元。广东省商行贷款不良率在2016年达到1.79%,不良资产总量庞大。我们认为,AMC业务将进一步完善公司的金控平台。 百货业务企稳回升。2017年上半年百货子公司实现净利润1.2亿元,同比上升19%。公司的百货业务启动打造“创意零售升级版”工程,有效缓了解销售跌势。公司一方面着力提升各门店的内生增长,另一方面着力加大实体零售和移动互联网应用的创新投入。 广州证券业绩下滑。广州证券2017年上半年实现营收7.7亿元,净利润1亿元,与2016年同期相比分别下滑49%和80%。中报期内,投行业务受债券融资业务下滑的影响,手续费收入下降最为明显(同比降幅超80%)。公司上半年股基交易量(2008亿元)及其市场占有率(0.39%)与去年同期基本持平,经纪业务业绩下滑主要源自佣金率下跌。另一方面,广州证券两融余额占有率保持稳定(0.36%),股票质押回购业务规模持续扩张(2017年上半年超过122亿元,在券商中排名第15)。虽然公司资产重组此前有所波折,但是我们仍然认为越秀金控会在2017年内对广州证券成功增持,这将助力证券业务下半年业绩反弹。 国企改革促公司良性发展。国企改革2017年以来明显加速。我们认为,公司有望在更加市场化的激励机制之下发挥其“百货 金融”双轮驱动的优势。零售、证券、租赁业务将全面发展。 投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价13.50元。我们预计公司2017年-2019年的净利润增速分别为49%、43%、15%。预计公司2017-2019年EPS分别为0.30元、0.44元、0.50元。 风险提示:资产重组不顺利,协同监管加强,佣金率继续下跌[安信证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 1 好好对一对股东人数的变化,红1,3到5万股东时的走势,绿2,9到10万股东时的走(越秀金控000987)
- 2 周线依然在背离中,压盘不让涨,主力没吃到货,前波上涨所吃7千多户的成本也降不下来
- 3 中信集团董事长变更
- 4 周级底背离,还有一天就收月线,收四个月阴线。这个月要收阳的话,它会拉回到6.6收
- 5 小的分享一下个人心得,你要做这票要做长期或漫长,不知道啥时候准备,别想赚什么,就
- 6 从现在开始,寻找短线抄底机会。KDJ指标己经在极弱势呆了4天,当闭合时就是由极弱
- 7 在股吧里看到一些生面孔,真的很欣慰又很心疼。三年了,我做t都不知道赚多少个百分之
- 8 卖点T一下
- 9 越秀资本与山西金控签署战略合作框架协议
- 10 越秀金控深股通呢
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧