研报日期：2016-06-02

　　精功科技（002006）　　公司中标多晶硅铸锭炉9400万，预计Q3实现收入，主业受益光伏回暖，业绩反转。全资收购盘古数据布局IDC基础设施和云平台业务，至年底，上架机柜规模有望超过2万个。考虑收购备考，今年PE仅27.9倍，低于47倍的行业平均水平，维持“强烈推荐-A”。　　事件：　　公司2016年5月31日公告，收到阿特斯光伏电力公司“多晶硅铸锭炉项目”中标公告，中标总价为9400万人民币，约占公司2015年营收的12.44%；交货周期为三批，2016年8月20日前交付。　　点评：　　1、中标多晶铸锭炉大单，传统业务趋势向好中标金额9400万，精功科技作为光伏上游设备制造，受益光伏回暖，且所处子行业属于竞争蓝海。预计Q3实现确认收入，上半年已预告业绩大幅反转，2500-3000万净利，下半年业绩更优。此外，碳纤维设备制造，首台生产线去年年底顺利交付，今年将致于国产化和市场推广工作。　　2、收购盘古数据，成为IDC行业领导者　　1）IDC云架构：IDC 云平台模式，形成对其他IDC基础设施企业的差异化优势。云平台是盘古的核心竞争力，核心技术团队来自惠普，提供私有云、混合云架构方案，旗下9号楼为中国电信云平台（IaaS 部分PaaS），8号楼为中国电信数据运营集中平台（PaaS）。随着平台交付增加，云服务和大数据运营也会带来爆发增长。　　2）IDC基础设施：IDC产业派代表，技术实力和运营能力已经得到BAT等产业及资本派的认可和验证。腾讯、阿里定制化数据中心引领者，运营商战略级合作伙伴，旗下拥有13个数据中心，主要位于国内一线城市。预计年中开始规模上架，年底上架机柜超过2万。[招商证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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