关于中捷资源定向增发迟迟不能通过的分析

那到仗

(发表于: 中捷资源股吧更新时间: )

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关于中捷资源定向增发迟迟不能通过的分析

因为中捷资源定向增发概念，买了部分，开始关注。但增发迟迟不能通过，中间又出现收购有机农业、收购俄罗斯资产，概念跌出。但真到了收购评估、增发审核阶段，特别是审查机关提出的种种问题（新时代证券关于公司非公开发行股票申请文件口头反馈意见的回复），可见端倪：1、增发内容：根据相关公告，定向增发约6.8亿股，每股6.3元，筹资约43亿元，用于收购定向企业资产。2、操作路径：从信托或银行借入43亿元，增发后获得6.8亿股权，按照市值75%折算（以8.4元为中轴），抵押给信托或银行，基本持平。等于不花一分钱，以负债再抵押的方式获得6.8亿股权，完成增发。3、完成上述动作前，股价会沿着8.4中轴线波动，离增发时间越近，波动越小。如果上涨过大，有可能拉高增发价，如果下跌过多，抵押会出现缺口。4、分析一下收购资产：通过收购公告和资产评估公告显示，收购时资产评估大多溢价500%，部分溢价1000%以上，综合我们姑且按600%即6倍计算，43亿的收购资金购得约7亿资产（亮点在此，43亿元又回去了）。其实这7亿资产才是上述增发、收购等一连串动作的成本，而获得的是上市公司6.8亿的股份。很显然了，每股成本1元左右。5、结果明朗了，增发的实际成本1元左右，有必要大幅拉高再出货吗？随随便便出货都是暴利。绝不是大家想的，8块多的股价不高，因为6.3元的增发价是底。不是的！个人意见，不影响大家，拒绝骂人。

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云扶畜

有人懂吗？请评论一下.. 好吗？

2016-10-11 19:22:56
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晏同

好像有道理

2016-10-11 20:00:56
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逄坪右

有道理啊，明天看看卖了，买个拉升的

2016-10-11 20:22:00
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宁佐

不可能1元多成本！银行信托借来的要还的，40多亿，银行或信托不可能借给他们这么多，借了得多久才能还啊？定增的话就不是借款了，人家成股东了，肯定要炒高股价获利才行

2016-10-11 20:33:04
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叶待企

这帐算的大股东都汗颜了，证监会批的人员直接抓起坐牢。去年买的股份价格在7元多，增发6元多的，加上费用明面上的成本在8元多的成本逃不掉。做文章的地方就在于收购标的股权构成穿透大家是不是看明白了如果这个月增发获批今年年报应该是大幅预增

2016-10-11 20:34:22
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颜依问

你是雷锋吗？不是就滚的远远的！

2016-10-11 20:44:45
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蓟亩仕

第4点分析是醉了。比方说你有1亿股份，成本1元。然后借6亿，6块买过来，成本是多少？

2016-10-12 10:04:42
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葛枚底

里面隐含的是对原有股东的剥削而已，就是用较少的资产换的更多的股数。但成本是不变的。就是每股6.3.加利息，要7块以上！

2016-10-12 10:11:49
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郑柁

厘清几个概念，一、定增对象除大股东外还有9个，6.8亿股是十家分持，即便质押，得款也不是大股东的；二、质押率，定增股属于限售股，理论上质押率低于30%，流通股的质押率也不会超过60%，85%质押是天方夜谭；三、收购资产无论估值几倍，是要真金白银拿钱买的，这不是关联交易，钱是要给对方的。大股东只是用股份募集资金购买资产，摊了持股比例，增大了公司的资产规模。所以，一元的定增成本是种错误的理解。现阶段价格走不上去，是因为价格偏离定增价35%，再高有利益输送之嫌，审批时会有阻滞，耐心等待吧，一日不过会，股价就不敢大幅拉升。

2016-10-12 11:12:44
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花舵

到位的点评

2016-10-12 11:39:20
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富昔

好久没看到这样靠谱的评论了，

2016-10-12 11:54:06
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林前侈

75的抵押率你当我们银行都是傻叉么

2016-10-12 12:08:57
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