收购增强业务能力，汽车轻量化第一标的

空晚

(发表于: 宁波华翔股吧更新时间: )

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收购增强业务能力，汽车轻量化第一标的

研报日期：2016-03-23

　　宁波华翔(002048)　　公资产重组方案，拟发行股份购买宁波劳伦斯100%股权及戈冉泊93.63%股权，以资产交易价格198,118.0 万元和发行价格13.51 元/股计算，本次公司向交易对方非公开发行股票总量为146,645,447 股。同时公司拟以不低于发行价格14.91 元/股向其他不超过10 名特定投资者非公开发行股份配套融资，融资额不超过190,000.0 万元，发行股份数量预计不超过127,431,254 股，配套融资拟用于轿车用碳纤维等高性能复合材料生产线技改项目、轿车用自然纤维复合材料生产线技改等项目。本次交易完成后，公司真木业务产品线及客户资源形成了完善的全球布局，收购公司业务并表将提升公司盈利能力。募集资金项目完成后，公司将在碳纤维、自然纤维和铝材等汽车轻量化领域完善布局，跃居汽车轻量化第一标的。公司实际控制人直接和通过宁波峰梅间接合计持股比例将上升至28.92%，为后续外延扩张等资本运作创造了良好条件。我们预计公司2015-2017 年每股收益分别为0.41 元、1.25 元和1.72 元，给予2017 年16 倍市盈率，合理目标价27.90元，维持买入评级。　　收购增强业务能力，整合提升竞争力。本次交易完成后，宁波劳伦斯和戈冉泊将纳入合并报表范围，提升公司盈利能力。公司真木业务产品线及客户资源形成了完善的全球布局，业务整合将有利于降低成本和提高竞争力。公司模具业务能力将大幅提升，为后续发展创造了良好条件。　　碳纤维、自然纤维、铝制品全面布局，汽车轻量化第一标的。油耗、排放和电动车续航是当今汽车工业面临的主要问题，轻量化是必然发展方向。本次资产重组项目完成后，公司有望凭借在碳纤维、自然纤维和铝材等汽车轻量化领域的全面布局，跃居汽车轻量化第一标的。　　资产重组提升控制人股比，为后续运作创造良好条件。本次交易完成后，公司实际控制人直接和通过宁波峰梅间接合计持股比例提升至28.92%，为后续外延扩张等资本运作创造了良好条件。　　评级面临的主要风险　　1）资产重组未能如期推进；2）新业务如碳纤维等发展低于预期。　　估值　　我们预计公司2015-2017 年每股收益分别为0.41 元、1.25 元和1.72 元，给予公司2017 年16 倍市盈率，合理目标价27.90 元，维持买入评级。[中银国际证券有限责任公司] 今日最新研究报告

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杭持

怼，开盘7个板

2016-03-23 15:17:41
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井旋我

这么做宣传，是不是快复牌了啊，最近倒是个好机会，希望复牌三涨停

2016-03-23 15:33:42
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莘丑伴

很快 10交易日内

2016-03-23 15:37:16
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秋界

不知道情况如何！！

2016-03-23 15:37:53
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杨孝柁

创业板牛气，提示的汇金股份不错

2016-03-23 15:47:01
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盍亦

27块，那还了得

2016-03-23 16:06:52
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唐芽仞

炒股这么多年，就滑翔赚了点

2016-03-23 16:16:42
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印占细

虽然没多少钱在2048.不过还是祝福她连续10个涨停吧

2016-03-23 16:17:42
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扶的池

去年都35元多了可创新高

2016-03-23 16:41:50
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赵峙昌

亿晶光电600537将是16年股市中一颗靓丽得星星亿晶无论是在行业，流通盘以及成长性这几方面都是不错的选择标的，抛弃那些靠讲故事被盲目抄高了的微利亏损垃圾股，调仓换股到亿晶来吧，后市定会有丰厚的回报。

2016-03-23 17:27:12
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江委梯

估计25差不多

2016-03-23 17:41:20
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王军舷

轻量化？第一标的？宁波华翔？呵呵

2016-03-23 19:03:35
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乐笙子

骗散户，27元，再过三年吧。如果德国公司完蛋，7元差不多

2016-03-23 22:13:49
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马局曲

德国公司不完蛋，怎么打压股价，股价不低，怎么增发

2016-03-24 13:14:33
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查言娟

这些人是SB吗？只见2017年股价估计27没见市盈率估计16倍吗，如果是30倍市盈率想想估计会到多少

2016-03-24 22:43:33
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尤香桶

2016-03-25 21:27:05
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权顷

2016-04-01 09:08:10
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穆江

2016-04-01 09:29:45
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红级

好

2016-04-06 06:56:27
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乌孝

合理目标价27.90 元，维持买入评级

2016-04-11 11:43:47
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