“PPP 清洁能源国改”打开成长空间

越容

(发表于: 粤水电股吧更新时间: )

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研报日期：2017-04-04

　　粤水电(002060)　　事件：　　公司发布 2016 年年报，全年实现营业收入 63.23 亿，同比下降 5.43%；归母净利润 1.35 亿，同比增长 25.83%；对应每股 EPS 为 0.22 元。同时公司拟每 10 股派发现金红利 0.50 元（含税），转增 10 股。　　点评：　　营业收入下滑主因工程施工业务收入下降，发电业务增长稳定。 1）部分重点施工项目因征地等原因进度缓慢，造成施工收入未达到预期， 2016年公司工程施工业务收入同比下降 2.45%，毛利率微降 0.8 个百分点至7.35%。 2）公司 2016 年发电业务收入同比增长 15.42%，毛利率 55.6%（ 2015 年 60.2%）。　　主要看点： PPP 订单连续落地、抢滩清洁能源市场、国企改革　　抓住 PPP 发展大机遇，公司积极开拓市场，先后中标惠州市惠阳区石桥片区市政基础设施建设项目等多个 PPP 项目。截止至 2016 年底，公司工程储备量超过 220 亿元，工程施工业务有望快速发展。　　积极推进公司清洁能源多元化发展。公司已运营 68.85 万千瓦的风力、水力及光伏发电项目，新并网尚未投产发电光伏项目 5 万千瓦。公司清洁能源发电业务已由西北地区向中、东部地区拓展，成公司新的利润增长点。　　公司是控股股东广东省水电集团旗下唯一上市公司，资产整合可期，同时公司积极推动子公司的混改，将享受改革红利，打开成长空间。　　看好公司，买入评级　　PPP 项目持续落地，积极开发清洁能源业务，同时受益于国企改革，我们预计公司 2017-2019 年 EPS 分别为 0.29 元、 0.36 元和 0.47 元，目标价 10.00 元，维持“买入”评级。　　风险提示　　项目推进不及预期风险，国企改革进程缓慢风险[光大证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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郗柏姻

长期持有？

2017-04-04 11:45:32
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卢采研

10元以下能否进入

2017-04-04 13:06:40
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郁见

做交易一定要知道自己什么合适自己，什么时候该重仓，什么时候不该重仓，只有这点做好，才能赚钱。该重仓的时候没重仓，赚不到钱，不该重仓的时候重仓了，亏大钱，那么就永远不可能进步，很多人不在于你的选股能力和方法的好坏，关键是对大方的判断，能不能叫自己夸大钱，这点最重要。有些人炒股十几年，这点都做不好

2017-04-04 13:53:07
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巩皂

不到18元坚决不出

2017-04-04 14:53:55
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宿吊

国企改革广东省水电集團有庞大优质资产：水电、风电、光伏等如果今年改革必須注入粤水电就暴发了!

2017-04-04 14:59:33
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充秤

醉了，主营业务利润率全部下降！全靠税与财务成本的利润增长……

2017-04-04 19:29:22
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詹映苓

你眼瞎了？滚

2017-04-04 19:34:53
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干甩卧

美国保健品龙头股金达威002626,增发价格为16.60元/股；社保基金一零二组合持股700万股，成本大概17元；净利润比上年增长164.80%

2017-04-04 20:07:31
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周持贩

ppp

2017-04-12 12:36:54
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乜京

粵水电(002060)才是真正的粤港奥大湾区龙头国企！1)一带一路PPP轨道交通工程丶水利建设工程丶庞大的新能源群丶园林及污水处理环保工程!2)背后省国企水电集团有庞大潜力的海上风电资源丶风电丶水电丶光伏丶医院丶地产等未来国企改革是是肯定.必须迎来业绩暴增长黄金周期即将实现改革整体上市黄金果实!3)2016年10转10股是公司预算到未来的业绩成长性高!期待机构配置扫货速建仓成正常化!风险自担!

2017-05-03 15:30:25
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杜呆立

准备重大资产重组开始！

2017-05-05 09:42:50
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吴拿志

继续加仓

2017-05-12 15:25:18
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魏冷恕

这是4月4日的资讯

2017-05-12 15:46:58
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管利

666

2017-05-12 20:04:20
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皮均守

顶

2017-05-13 14:41:09
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齐臣匹

2017-05-15 13:42:49
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巩封威

2017-05-16 10:02:34
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乐笙子

抄

2017-05-31 10:50:21
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巴崧长

666

2017-05-31 15:53:41
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康帝完

顶

2017-05-31 21:00:23
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