深度：未来四月内，三因素必致众和走出翻番行情

鱼巨

(发表于: *ST众和股吧更新时间: )

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深度：未来四月内，三因素必致众和走出翻番行情

深度：未来四月内，三因素必致众和走出翻番行情众和股份自去年六月见30元高位起，配合公司层面诸多利空而一路回调，其跌幅不仅在锂电板块中居于前列，在整个沪深A股中也名列跌幅榜前列。然而，随着今冬明春碳酸锂价格的回暖和公司若干重大事项的逐步进展，随着大股东债务纠纷的逐一解决，上市公司收购、拍卖、增储的逐一落实，上市公司必将度过难关，锂电行业的资源“巨无霸”必将脱颖而出。鉴于以下三个因素，且伴随公司基本面和业绩面的逐步好转，未来四月内（十月将继续磨底，11月至2月）一轮翻番行情必将上演。一、第四季度与明年一季度碳酸锂（氢氧化锂）价格回暖是应有之义碳酸锂价格自年初峰值以来，经历了今年二、三季度的缓慢回调，电池级碳酸锂由18万/吨下跌至12万/吨。结合今年新能源汽车上半年销售滞后以及各地新能源汽车补贴政策的落地，第四季度起至明年一季度将是涨价周期，至明年4月份到达最高点。15年底前后的锂价走势已得到证实。原因很简单：一是供给端产量下降，南美雨季，影响产量；亚洲地区严寒封矿。二是需求端放量跑指标，工信部年内70余万辆指标不变，上半年仅完成25万辆。随着各地补贴政策落地，年底冲量是惯例。二、大股东减持安排蕴含着后期利好的跟进今年8月9日众和发布公告，大股东拟未来六个月内通过大宗交易和协议转让方式减持5－10%股份。也就是说明年2月9日前将实施完毕。值得注意的是此次减持方式并不是通过二级市场，这为引进实力买家（包括同行内强强联合）埋下了伏笔。减持公告的画外音是：2月9日前减持完毕意味着必须第四季度发动行情。而发动行情的导火索：一是锂价正处于上涨周期（请查看生意社网，至9月份已发出起稳信号，至10月14日锂价已开始回升），值得提醒的是，三季业绩预减公告表面利空实为利好，反映出公司依然惜售，实为聪明之举。当大多同行封矿熄火时，众和却囤货充沛，待高价而沽有利于四季度冲业绩，看年度成绩单不在年中而在年末。二是公司内部已知而未兑付的利好随时发布，请不用担心没有利好，既然要减持，利好打也打不走（包括土地拍卖、增储、引进实力股东、收购国理兴晟进展公告等）。三、定增收购有效期的推迟为推高股价实现减持留足了空间此次公告将增发预案有效期推迟半年至明年3月31日，这个日期安排与股东减持截止日（2月9日）很值得玩味，减持在先收购在后，合乎资本运作逻辑。首先，这个公告不变的是众和收购国理、兴晟志在必夺；其次，变了的是由原募集配套资金为收购标的偿债改变为自筹资金偿债（即：原发行股份募集配套资金预案取消，政策环境变化所致）。而自筹资金来源正是下一步的减持所得；再次，考虑二许父子本身持股比例不高，为防当前的野蛮收购，在5—10%减持范围内尽可能降低减持比例是大股东不二选择。在预期减持金额不变的前提下，要想降低减持比例只有推高股价，除此别无选择。综上所述，要想顺利完成收购国锂、兴晟二大资产，二许资本运作的因果路线图已是昭然若揭：收购标的资产－－前提须为标的公司偿债－－前提须大股东减持股份——前提须外部锂价回暖且内部释放利好配合致股价大幅上涨——高位成功减持——偿债和收购资产完成。当然，在这个资本运作逻辑图中，二许为标的公司偿债的另一资金来源是土地的成功拍卖。对大股东和上市公司而言，如是是这个结果，那比前者减持股权要更有利的多。一来大股东可以不减持以增强大股东控股地位，二来上市公司成功实现了资产收购，扩大了资源版图，实现了锂盐产业上下游资产的整合互补（开采加工一体化），提高了锂电行业中上游产业链的核心竞争力，能起到公司层面质的改善，同样能刺激股价的大幅回升。（上述分析仅一家之言，必有失偏颇，仅供参考。投资者据此入市，后果自负。）

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终束怕

果然姜还是老的辣。我补充两条，一是增发配资取消，原拟参与配资的资本需要在20以下进货，这是一路利空的原因。二是等行业风，等天齐收购SQM结果，如果收购了，市场上锂资源被把控了，标的更少了，更稀缺了。至于时间，不会那么久，下周可能就开始了。至于空间，不会那么低，白酒没有垄断性而有3千亿市值的公司，锂资源最少会有千亿市值的公司，收购成功众和市值应为天齐的70%，不成功应为天齐的50%，目前严重低估了。

2016-10-15 15:36:04
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尹扶北

2016-10-15 16:59:47
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宦夜

好贴必须顶散户更强大

2016-10-15 17:06:26
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须未忝

支持

2016-10-15 17:47:43
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杜炊上

只能说，想与作者交个朋友

2016-10-15 19:00:07
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阮巷

只能说，想与作者交个朋友

2016-10-15 19:00:47
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凤壶皋

股价才能说明一切，15见吧，还在意淫，还在用以前的思维考虑现在的问题，可笑

2016-10-15 19:18:10
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訾圳祠

辛苦了，谢谢分析！

2016-10-15 19:24:07
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班仟肯

狗屁囤货，中报的时候已经就说了有一亿的存活没能卖出去，让你理解成是等着涨价卖，众和股份最缺的就是钱，有货不卖傻子吗？

2016-10-15 19:33:52
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庞肥垂

你这种沙逼多少你都不敢买

2016-10-15 19:37:29
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桓偕讫

投资股票的核心要义是：先得整明白您所投资的股票在某个时期大股东是想让其上涨还是下跌。让其上涨的取之，让其下跌的避之。就重组题材而言，推出重组预案前大股东想让其跌：推出预案后（尤其是有募集配套资金的）则想让其涨。大股东高位提出减持方案的，一般是下跌的；而低位推减持方案，则一般是上涨的。当然也有例外。就众和股份而言，中期性质的减持是最大的利好。

2016-10-15 20:48:27
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充券怕

分析的到位支持

2016-10-15 21:50:36
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濮白闭

分析到位

2016-10-15 23:17:17
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饶吟

，

2016-10-16 02:53:18
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程烟

楼主分析有道理，但有二点疑惑：1.大股东怕野蛮收购而失去控股权，目前股价这么低大股东不怕野蛮收购吗？2.拉高股价（翻倍）后大股东在高位通过大宗或协议减持给战略投资者（同行业強强联合者），为什么买家不在二级市场低位用同等金额买更多股份？

2016-10-16 07:22:46
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后者

深度好帖

2016-10-16 08:39:18
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罗宅究

也可能现在就开始买了，不超5％谁也不知道

2016-10-16 08:42:07
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须未忝

哈哈，还防野蛮人？这样的垃圾公司避之不及，谁有闲资金怕馊掉？

2016-10-16 08:44:42
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