明天开始可以逐步进场了

贡害钓

(发表于: 中国巨石股吧更新时间: )

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明天开始可以逐步进场了

北新明天不出意外还会大涨。

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权翌

巨石质地还是不错的，前期涨得太快需要消化。平台整理巩固后，肯定会向上。

2015-12-22 15:05:03
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颜按

长海涨得还不错，这一波应该会突破45。关注长海，中材科技与巨石的联动效应。长海将成为带动巨石与中材的龙头。

2015-12-22 15:18:33
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秋界

分析师又回来了

2015-12-22 15:27:45
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邹伍恭

分析师又回来了啊？持股情况如何？

2015-12-22 15:28:52
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龚差

请分析一下巨石能到多少

2015-12-22 15:31:03
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卢采研

我仔细分析了长海、巨石与中材的财务指标，发现巨石的获利能力还是最强的。现在看两组数据：巨石收入 52亿，毛利率40%，净利为7.66亿长海：收入 10.7亿，毛利率40%，净利为1.68亿从这个上面看两者获利能力都很强，其实巨石的获利能力要超过长海。

2015-12-22 15:39:22
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蓝妲竟

巨石：销售费用：1.76亿管理费用4.34亿，财务费用为5.69亿长海：销售费用：0.57亿，管理费用为0.97亿，财务费用为879万。从以上就可以看出两者的区别在哪!巨石的巨额财务费用，前期公司举债发展，象2014年财务费用为7.8亿，还超过公司的净利，公司其实就是在给银行打工。2015年公司财务费用可能会达到8亿，巨石为什么会有如此高的财务费用？就是短期贷款太多了。

2015-12-22 15:43:41
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师效

规模效应导致成本优势

2015-12-22 15:50:11
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裴回矛

中材科技不论哪项财务指标都没有办法与巨石和长海相比，可以说三家对标中，中材要落后很多，不做分析。巨石的长期负债有170亿，其中带息负债就有100亿以上，如此沉重的利息费用也只有巨石能够承担。如果公司此次增发再加上自己的获利能力，应该可以降低3亿财务费用，否则8亿财务费对公司60亿的销售，在A股中也算是少见。我认为公司的想法就是降低财务杠杆。如果公司象长海一样没有财务费用，公司获利能力堪比白酒。要知道公司相当于66亿的销售，获得了18亿的经营利润。

2015-12-22 15:59:00
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利拔升

从销售费用与管理费用上看，巨石的费用管控能力还是相当强的，这可能是公司在生产工艺上的能力。公司目前在岗编制人员约9000人，如果公司继续扩大产能，员工编制基本不用增加多少，也就说公司的销售费用与管理费用不会按比例增加。总之，公司的获得能力远超中材，略超长海。公司最大的短板仍然是负债过高，感觉公司马上会有第二次增发。

2015-12-22 16:05:09
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莘梧

公司股价应该不会低于长海，考虑盘子大小及资金偏好，巨石股价应该不低于长海10%。增发价应该是30元，1.6亿股。按1.6亿股计算公司明年净利应该是：降低能源成本：0.7亿外汇汇兑损益：1.8亿（暂按明年6.5平均汇率，其实我认为汇率明年至少会在6.8以上）财务费用：3亿再加上埃及8万吨扩产按4万吨实际产能，增加1亿。以上实际增长利润应该有6.5亿，打个折，明年增加4亿的净利还是基本能够保证的。我预测公司今年PE为1.2到1.25之间明年摊PE在1.35左右。

2015-12-22 16:13:03
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益挑

光大证券给公司估值为34元，应该就是公司增发前的预期值。另外象中材科技与长海都开始关注碳纤维。中复神鹰如何归宿？以前说借壳洛玻，这可能性几乎为零，因为中复目前盈利状况并不好。其实目前碳纤维公司获利能力都有限，虽然碳纤维前景比较好。还有就是公司的央改方案已经上报，比较令人关注就是股权激励。股权激励目前惯例是三年增长20%-25%，我认为这个对巨石要求太低了。

2015-12-22 16:19:17
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朱特仲

公司股权激励三年的复合增长率应该定到30%以上。我从长海获得的信息来看，公司有信心保持三年的复合30%的增长率。以目前巨石的获利能力，公司产能每年只要提高12万吨，就可以轻松达到增长30%。

2015-12-22 16:23:08
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章页即

有点错误：公司毛利率为：40%长海：33%两者毛利率相差5-8%。中材毛利率只有20%。其实三家产品定位还是有所不同，巨石定位明显更高端。

2015-12-22 16:29:56
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东桶协

玻璃纤维用途非常广泛，可以说是钢铁塑料后应用最广泛的基础材料。就象钢铁一样，有建材钢，也有精工钢，有特种钢，产品毛利率相差会很大。目前巨石的高端产品E7约占总产能的40%左右，领先国内其他如泰山玻纤和重庆复合至少一个级别。长海的产品重点其实不在于材料，而在于终端产品。按目前玻璃纤维建造成本来看，一万吨普通玻璃纤维约需要1亿-1.2亿。普通玻纤的毛利率目前市场上只有20%左右，所以巨石的每一万吨产能建造应该按2亿元来估算。现在巨石产为120万吨，市值为235亿，差不多估值是按每1万吨2亿元，这个估值确实偏低。这个估值应该低于美国同类企业。可以这样说：给你300亿，你肯定做不成一个巨石。

2015-12-22 16:40:33
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戈布呢

现在在中国能够做高端玻璃纤维只有巨石，中材可以做一点，但远没有巨石的规模。而目前巨石的市值基本就按成本法估算。同样的白酒，茅台可以卖到1000元还有人抢，而普通的白酒只能卖到10元，这就是区别。235亿，对一个120万吨高端玻璃纤维产能的龙头垄断企业来说，确实偏低。

2015-12-22 16:50:31
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曾肚

分析的很有道理。明天如果北新再涨停，我就周四把北新出掉围着巨石T。巨石注入神鹰我隐隐感觉极大概率，如果真注入这一块，那么我维持巨石目标价100不变，就算没有这一块，大盘一直向好的话，50块也应该是玻玻的归宿。

2015-12-22 16:51:27
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柯肩然

中国制造最大的短板之一就是基础材料。基础材料的特点之一就是高端产品总是供应不足。巨石的玻璃纤维在国际还是很有竞争力的，与竞争对手相比并不逊色，这也是中国巨石的展销会往往成为热点。能够具有这样竞争力产品的企业并不多，好好珍惜吧。也可以这样说，如果巨石这样的企业都生存不了，中国A股中又有几家企业能够生存呢？难道中国制造就是靠游戏，手游，P2P，O2O这些玩意能够发展的？

2015-12-22 17:01:22
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向侠去

sb

2015-12-22 17:09:21
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禹屹

不管怎么样，分析师还是下了一番大功夫的，单凭这一点也要给点个赞！

2015-12-22 18:30:15
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