自从沙钢股份6月15日公布了久违的收购预案，市场上恶评如潮，几乎所有主流或非主流媒体一边倒的站在了质疑的角度，我敢肯定，这些质疑的人并不持有沙钢股份的股票，想做空军，也只能干瞪眼最多等沙钢复牌不买它而已！我声明，我持有沙钢股份的股票，我坚定看好本次收购及未来前景！！！大致总结了一下，媒体或市场质疑，主要集中在以下几个方面：1、 GS的业绩下滑；2、 为什么要设计苏州卿峰这样一个持股型公司去收购；3、 为何苏州卿峰206亿收购GS，却要增值10%注入上市公司，涉嫌利益输送；4、 德利迅达2016年及之前都亏损，为何88%能评估出29亿的天价；5、 李强凭什么能做出这么大的资本动作；6、 沙钢股份9个自然人股东有玄机。接下来，我逐一谈谈我的分析和见解，我完全是依据所有公开信息所做出的分析和推导，不存在也不掌握任何内幕信息，大家看看就好，可以继续深入探讨，请不要乱喷，更不要依据我的分析和言论做出买卖决策。1、 GS的业绩下滑，这没有什么多说的，因为境内境外的会计制度和规则的差异，境外的会计报表里，净利润是按有投资性房产的公允价值计算的，简单说，如果当期会计年度里，其持有的房地产升值了，那么当期的净利润就会相应增加，反之，则相应减少。因此，GS的整体利润里，不能说明其IDC业务的业绩下滑。另外，收购预案里的承诺业绩，1.6亿、2.1亿。。。。这些都是剔除投资性房地产公允价值变动后的、纯IDC业务的净利润。由于，预案里并没有公布评估报告，因此，质疑它业绩下滑是没有事实依据的。2、 为什么要设计苏州卿峰这样一个持股型公司去收购？我觉得，这是整个收购案的关键。记得之前早些时候被传出GS将被来自中国的资本收购时，曾经惊动了英国议会，讨论过这种收购行为是否对英国国家安全带来威胁和影响，接着就传出，收购资本来自中国的民间财团，此时才得以平息，收购才正常进行。这说明什么？如果是中国国资背景的资本去收购，是否就不能如愿？？那么，接下来，海外注册一个EJ公司是不是就显得非常必要了？！而这个EJ公司不可能聚集各路中国民间资本，因此，是否就需要一个境内的公司来承担此责？这样一来，苏州卿峰的成立是不是也顺利成章了？！它先在国内，将各路资本汇集起来，然后以它的名义100%控股海外注册的EJ，然后去完成收购。这里，还不得不提一下本次收购方案的49%+2%行权期权。这是市场上或媒体们没有重点关注和思考的问题。为什么不直接收购51%达到控股目的？有人说，这2%的弹性，是等本次方案实施后再行权，保持进退的余地。沙钢股份6月19日发了一个澄清公告，不知道有人关注了没有，该公告主要澄清的境外媒体的报道，澄清的主要事项在于，2%的行权，一是目前并没有实施，二是未来也没有具体实施的时间表，三是还存在不能实施的风险。这个公告值得思考，为什么要对境外媒体的报道作出澄清呢？那么，毋庸置疑，境外的报道肯定影响了它或者GS.显然影响GS的可能性更大！！那么，GS的经营活动全部是在境外，能受到的影响又与2%的行权事项相关，那么，我就判断，GS存在强烈的海外并购动机或活动。这也就是留有2%的玄机。如果苏州卿峰直接收购51%股权控股GS,那么GS未来在海外的收购扩张，会遇到“中资背景”的问题，甚至，审批事项都须由中国政府同意。这显然无法提升效率达到其目的。因此，先收49%+2%行权，这样在没有行权前，GS还是英国资本控制的公司，它的收购扩张，不会有中资或中国政府的影响了。而沙钢及时发出的澄清公告，是否标明，GS的海外收购扩张已经展开了呢？？？假设一下，过一段时间，GS连续收购海外同行，完成扩张之举，并且成为全球第一或第二大寡头，苏州卿峰再行权完成51%的控股权，大家觉得这买卖划算不划算呢？？有了中资财团的资本实力及49%的股权，GS的海外并购是不是有了强力保障呢？？3、 为何苏州卿峰206亿收购GS，却要增值10%注入上市公司，涉嫌利益输送。我觉得这种质疑有点太无端。反过来想想，不用苏州卿峰，沙钢的收购也可以这么操作，即，沙钢现先做个定向增发融资方案（当时还没有再融资20%股本的限制），让现卿峰里的股东都拿现金参与，然后，沙钢再拿募集到的现金去收购GS，增发价也可以是12.19，并且锁定期仅为12个月。这样一来，岂不更容易，对于参与增发的投资人来说，锁定期更短，回报期也更短，风险更小吗？可为什么不这样呢？为什么要参与先给钱苏州卿峰，先行去收购，然后再等待注入上市公司，之后还必须锁定三年，又遇到减持新规，三年后还不能快速退出？？？？那么，给与10%的溢价，搭上至少五年（去年投入，今年悬而未决，完全收购还要锁定三年）的时间，你是投资人，你愿意吗？？？这究竟是输送利益还是输送风险呢？？4、 德利迅达2016年及之前都亏损，为何88%能评估出29亿的天价？还有质疑说，德利迅达负债21亿。。。。等等。我认为这个质疑也毫无道理，因为评估审计报告没有出来，预案里公布的只是一个预估价，也没有说由谁预估出来的，此时就急吼吼的质疑人家，更有甚者，选择性的将德利迅达2016年年报里的一些科目复制粘贴过来，而对其预收账款里的14亿预收款视而不见,其用意很明显。预案里反复强调的上海颛桥项目建设期收入需要未来十年平均结算，那么，指的是否就是这14亿多的预收账款呢？？项目还在建设期，就能收到如此大笔的款项，请问，有几个公司能做到？？因此，与其现在质疑它的预估值高还是低，不如再耐心点，等待正式评估报告公布再谈可否？然不成还不相信评估审计公司的专业能力？还质疑评估审计公司道德底线？？有些媒体可笑到翻出2014年德利迅达与四川金顶重组时业绩承诺，说什么其当时承诺的2016年4个亿的净利润飞了，变成亏损。你为什么不看看，当时业绩承诺的构成与来源？？？当时敢承诺这么高业绩，是因为有龙宇燃油的鼎力支持，由其提供5亿多的利润。随着与四川金顶的重组终止，龙宇燃油随即当然就不用鼎力支持了。这是后话。因此，现在能依据收入法预估出25亿多价值，并且还没算中国电信国际和GS合作协同的商业价值，并非是胡乱忽悠的。5、 5、李强凭什么能做出这么大的资本动作？这也是我到目前尚不能完全理解的事情，李强貌不惊人，以前做过的事也不是什么大事，但这一次的事情做得太大了——2014年德利迅达与四川重组，龙宇燃油与德利迅达签署战略合作协议，并承诺2015年支持德利迅达5亿多利润；2015年2月，让曾经的中国首富沈文荣低价转让股权给包括其在内九个自然人；2015年12月成立沙钢发起成立苏州卿峰，随后就将法人代表让给李强；2015年初，朗源股份与德利迅达签署十年的战略合作协议+与李强等四人合资在境外成立BVI公司，收购港股公司裕兴科技控制权，并且朗源作为让出BVI公司绝对控股权，成全李强接替祝维沙（原健力宝事件的主角之一）担任裕兴科技董事局主席，这还没完，朗源股份还在2016年—2017年初利用子公司为德利迅达子公司提供40000万元的短期滚动周转资金（期间竟然不公告，近期才补充公告），还于2015年初推出非公开发行方案，为上海颛桥数据中心募集不少于18亿的资金（后一致未实施）；近期，李强主导的裕兴科技在港股发可转债5.04亿港币，随后用其中4300万美元收购上海颛桥数据中心的房地产物业，李强连同朗源控制的BVI公司将其裕兴科技的股权质押给另一个港股公司洪桥集团，借款5.4亿港币在境外发起成立总额不超过15亿美元的并购基金交由洪桥集团非执行董事燕卫民（此人也系沙钢9个自然人股东之一）管理开展海外并购；然后由港股公司洪桥集团（沙钢集团香港分公司参股）的全资附属公司提供1亿人民币贷款给境内公司香江科技（朗源股份为做上海颛桥数据中心时的合作伙伴）；在收购GS的运作中，中航信托，渤海信托，平安信托，安信信托等都有鼎力参与并支持；在德利迅达境内的IDC业务中，至少披露过的客户包括中国移动上海公司，中国电信国际，中国联通太原公司等，有过绯闻的还有华为等。。。。。。。。回溯一下李强这两年来的经营轨迹，两岸三地运作资本平台的能力，境内境外调动资本的手笔，沈文荣等大佬充分信任的魄力，这一切的一切都好像是李强和他的德利迅达在玩空手套，自己基本一分钱没花，但玩出的事情跨越了政商两界，GS的收购，至少需要经过国家发改委、商务部以及国家外汇管理局的层层审批通过，李强怎么就能做到？？又是如何做到的呢？？6、 沙钢股份9个自然人股东有玄机。最后，就说说这九个自然人，确实有玄机，并且我认为，玄机还只冒了个尖尖角而已。李强，这个就不用说了，已经站在这出资本大戏的舞台正中；刘振光，龙宇燃油实际控制人，2015年4月与德利迅达签署合作协议，由龙宇燃油定向增发募集资金35亿收购金汉王投资建设1.1万个机柜交由德利迅达运营，后于2016年6月解除了合作协议，并于一家日资企业合作。这里，就有这么几个关联，刘本人是沙钢的9个自然人之一、龙宇燃油实际控制人、投资了IDC业务、与德利迅达有过合作；李非文，飞尚系资本二当家的，曾经主要致力于全球化资源类领域里的投资，这次意外出现在沙钢股份的9个自然人股东里，其作用尚不明朗；金洁；曾经中弘股份的董秘和副总裁，反复解释，中弘股份与沙钢、与德利迅达、与IDC业务无关。既然都无关，可为什么会成为9人之一呢？！刘本忠；浩物股份曾经的老证代，退休后沉寂了一段时间，这次突然又冒出来，会是不经意的偶然吗？？燕卫民，港股公司洪桥集团非执行董事，与李强、与德利迅达、与沙钢都有合作有关联，洪桥集团经营新能源材料和全球资源业务，这又与沙钢（一直宣称要进军新材料领域）、飞尚系资本和龙宇燃油有关联，这可能是后话了；最后三个人中，朱峥、黄李厚貌似能查到的公开资料显示，皆为牛散。可奇怪的是，这出资本大戏里，为什么需要牛散？？？显然，他们的作用不在于此，继续寻找。王继满，目前基本查不到其任何有价值的线索和资料。欢迎感兴趣的朋友们曝料。从以上获得的公开信息来分析，大概猜测一下：1、 沙钢的本次收购简单定义为业务转型，恐怕格局太小，更并非幕后这些资本大佬们的目的，难道其最终目的是要打造一个全球IDC行业的帝国，然后升级成为全球数据行业里的寡头？？2、 沙钢的本次收购，只是一出大戏的开幕，后续还将有一个又一个角色登场一首一首的曲目唱出，并没有完结！3、 最后，我相信，这将是一个全部投资者都受益的完美的资本运作，并不存在坑害中小投资者而肥了部分投资者丑恶现象和行为，并预祝美梦成真！！

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